El riesgo de subida de tipos del Banco de Japón se acerca, y los aspectos técnicos de Bitcoin muestran señales de ajuste

El precio actual de BTC es de $85.59K, con una caída del -0.68% en las últimas 24 horas. Diversas instituciones de análisis han emitido advertencias recientemente: el Banco de Japón prevé anunciar oficialmente un aumento en las tasas de interés el 19 de diciembre, una medida que podría desencadenar un efecto en cadena en el mercado global de criptos.

La apreciación del yen provoca un colapso en las operaciones de arbitraje

Los datos históricos muestran que estas preocupaciones no son infundadas. Desde 2024, cada vez que el Banco de Japón aumenta la tasa de política monetaria, la caída del Bitcoin suele superar el 20%. La lógica del mercado detrás de esto es que: el aumento de las tasas en Japón eleva directamente el valor del yen, lo que afecta inmediatamente los costos de financiamiento a nivel global.

En los últimos años, los inversores internacionales han adoptado ampliamente una estrategia de arbitraje transfronterizo: tomar prestado yenes de bajo interés, cambiarlos por dólares y luego invertir en activos de alto riesgo como las criptos. Cuando el Banco de Japón aprieta la política, esta cadena financiera se ve presionada: los costos de préstamo se disparan, obligando a los participantes a cerrar rápidamente sus posiciones, vendiendo en masa sus activos digitales para pagar sus deudas. Los pequeños inversores son los más afectados, ya que en momentos de pánico en el mercado, se ven forzados a detener pérdidas.

La contracción de la liquidez genera un efecto en cadena en el mercado

Cuando el Banco de Japón “aprieta la llave”, la liquidez disponible en los mercados globales se reduce notablemente. Como activo altamente dependiente del capital, el Bitcoin en este entorno pierde rápidamente su impulso alcista. Con la salida de capital caliente, la tolerancia al riesgo de los participantes del mercado también disminuye drásticamente, y nadie quiere perseguir activos volátiles en periodos de liquidez restringida.

La perspectiva técnica ya muestra signos de debilidad

Desde el análisis de velas, el gráfico del Bitcoin ha formado lo que se llama una “bandera bajista” —lo cual suele ser una señal de advertencia antes de una gran corrección. Los analistas técnicos coinciden en que, si la subida de tasas se concreta, es muy probable que el Bitcoin retroceda hacia la zona de soporte entre 70,000 y 72,500 dólares.

Perspectiva del mercado

En general, el cambio en la política del Banco de Japón se transmitirá al mercado de Bitcoin a través de tres mecanismos: la desintegración del arbitraje, la contracción de la liquidez y el cambio en el sentimiento del mercado. Los inversores deben estar atentos a los resultados de la reunión del banco central el 19 de diciembre y a las reacciones posteriores del mercado. Independientemente de cómo evolucione la volatilidad a corto plazo, los fundamentos del mercado a mediano y largo plazo aún requieren una observación más detallada.