¿Sabes por qué las personas que comprenden los ciclos económicos luchan menos décadas que los inversores comunes?

Question

Entender las leyes del mercado permite actuar en consonancia con ellas. La razón principal por la que muchos inversores sufren pérdidas no es por elegir mal la criptomoneda o por una mala sincronización, sino por no reconocer en qué fase del ciclo económico se encuentran.

¿Por qué existen los ciclos? La lógica subyacente de las fluctuaciones económicas

La generación de ciclos económicos surge de dos contradicciones centrales: la desajuste entre el gasto único en inversión y el retorno fraccionado en ingresos, y la tensión entre los costos de certeza y los beneficios inciertos del futuro.

De manera más intuitiva, es el conflicto entre la retardo en la oferta y los cambios rápidos en la demanda. La gente puede decidir de la noche a la mañana si aumenta su consumo de carne, pero el ciclo de cría de cerdos requiere medio año; las empresas pueden decidir rápidamente si amplían su inversión en energía solar, pero la construcción de una fábrica lleva hasta dos años. Es precisamente esta descoordinación temporal la que provoca alternancias cíclicas entre escasez y exceso de oferta.

Marco de tres niveles de ciclo: desde ciclos cortos hasta ciclos largos

Ciclo corto (Ciclo de Kitchin: 3-5 años)

En 1923, el estadístico británico Kitchin descubrió, basándose en datos de EE. UU. y Reino Unido de un siglo, que existen fluctuaciones cíclicas de aproximadamente 40 meses. La variación en los inventarios de productos terminados en China confirma perfectamente esta ley.

El motor del ciclo corto son los inventarios: cuando la oferta es insuficiente, los empresarios aumentan los inventarios → tras satisfacer la demanda, los inventarios se reducen pasivamente → exceso de oferta lleva a reducir inventarios activamente → finalmente, se reduce la reducción de inventarios. En este proceso, los precios de los activos también fluctúan, y los inversores que compran en los mínimos y venden en los máximos naturalmente obtienen beneficios.

Ciclo medio (Ciclo de Juglar: 8-10 años)

El economista francés Juglar propuso en 1860 que la economía sigue un ciclo de prosperidad → crisis → depresión, con una duración media de 9-10 años.

El verdadero motor del ciclo medio es la renovación de los activos fijos. Los equipos se deprecian, su eficiencia disminuye, y llega un momento en que deben ser reemplazados. Según las normas contables, la vida útil de los equipos de producción es de aproximadamente 10 años. Cuando las empresas actualizan sus equipos de forma concentrada, impulsan la economía hacia arriba; tras completar la renovación, la demanda se contrae rápidamente y la economía entra en un ciclo descendente.

Existe también un ciclo de 20 años llamado ciclo de Kuznets, relacionado con el mercado inmobiliario. Comprar la primera vivienda en los 20, mejorar la vivienda en los 40, y 20 años después, la siguiente generación necesita vivienda, formando un ciclo de inversión inmobiliaria con periodicidad.

Ciclo largo (Ciclo de Kondratiev: 50 años)

En 1925, el economista ruso Kondratiev analizó datos de más de un siglo sobre precios, tasas de interés, comercio, y descubrió un ciclo de fluctuaciones de aproximadamente 50 años de duración.

Un ciclo completo de Kondratiev incluye cuatro fases: recuperación, auge, recesión y depresión. La burbuja tecnológica suele marcar el pico del auge, y las reformas en el lado de la oferta suelen predecir la entrada en una depresión global.

La epopeya de la riqueza a través de cinco ciclos de Kondratiev

Primero (1780-1840): La revolución industrial impulsada por la máquina de vapor y la hiladora, con la familia Rothschild expandiendo rápidamente su patrimonio.

Segundo (1840-1910): El auge del ferrocarril, los motores de combustión interna y la industria del acero, con la familia Rockefeller acumulando riqueza en petróleo.

Tercero (1910-1970): La era de la electrificación, la química pesada y la industria automotriz, con la familia Ford creando su leyenda.

Cuarto (1970-2030): La ola de internet, productos electrónicos y telecomunicaciones, con empresarios tecnológicos como Bill Gates generando riquezas sin precedentes.

Quinto (previsto entre 2020 y mediados de siglo): La innovación en inteligencia artificial, energías renovables y ciencias de la vida, con esta fase del ciclo que se espera supere en riqueza a las anteriores, provocando cambios históricos en la sociedad humana.

La predicción de Zhou Jintao y la fase de depresión 2016-2026

El fallecido economista Zhou Jintao afirmó que “la vida para hacer dinero sigue el ciclo de Kondratiev”, destacando que la acumulación de riqueza no proviene solo de la capacidad individual, sino de las oportunidades que brindan los ciclos económicos. Él creía que una persona tiene en su vida aproximadamente tres oportunidades de ciclo de Kondratiev, y aprovechar una de ellas puede convertirte en clase media.

Zhou Jintao precisó las fechas de cada ciclo:

1975-1982: fase de depresión del ciclo anterior
Desde 1982: inicio de la recuperación del ciclo actual
1991-1994: burbuja tecnológica en EE. UU., señalando el inicio del período de prosperidad
2004-2008: ciclo dorado
2004-2015: fase de recesión
2016-2026: fase de depresión

2025-2026: la confluencia de ciclos antiguos y nuevos

Según la trayectoria del ciclo de Kondratiev, en 2026 comenzará una nueva fase de recuperación, coincidiendo con la reconfiguración de la riqueza en los mercados financieros globales.

La particularidad de 2025 radica en que es tanto el fin del ciclo antiguo como el inicio del nuevo. Este período determinará la estrategia de inversión para los próximos 10 años o incluso más.

Comprender la esencia del ciclo de Kondratiev es entender el pulso del mercado. Los inversores que dominan las leyes del ciclo suelen anticiparse, posicionarse en consonancia y, al final, ser los principales beneficiarios del nuevo ciclo. Quienes pierdan esta oportunidad, probablemente lamentarán mucho tiempo.

La clave está en: Entender las tendencias, respetar los riesgos y mantener la flexibilidad para aprovechar la oportunidad que te brinda la sexta fase del ciclo de Kondratiev.