DYDX/USDT mediante medidas estratégicas intensifica la competencia en los intercambios descentralizados

La pista de derivados descentralizados está entrando en una nueva fase de competencia. Protocolos como dYdX enfrentan rivales que emergen rápidamente y condiciones macroeconómicas más desafiantes, mientras que los traders exigen mejores precios, mayor profundidad de liquidez y una captura real del valor del token. En este contexto, las últimas iniciativas en torno a DYDX —especialmente para los usuarios que siguen el par dYdX/USDT— no son solo campañas de marketing, sino una estrategia clave en la guerra de los exchanges descentralizados (DEX).

Como creador de contenido de Gate, este artículo analizará en profundidad cómo estos cambios afectan al par dYdX/USDT, incluyendo actividades sin comisión, grandes programas de recompra, la transición a una blockchain de aplicaciones y cómo los usuarios de Gate pueden aprovechar esta transformación.

##dYdX/USDT y la ofensiva sin comisión en la guerra de DEX La medida más destacada es la promoción de actividades sin comisión en algunos mercados de contratos perpetuos de dYdX. Con la actualización del protocolo v9.4, el proyecto obtuvo permisos flexibles que le permiten, en mercados y fechas específicas, poner temporalmente las comisiones de órdenes y “吃单” (comisiones de toma) en cero, mientras otros mercados mantienen tarifas estándar.

En la práctica, este mecanismo ya se ha aplicado en contratos perpetuos de BTC y SOL durante períodos promocionales específicos. Los traders pueden disfrutar de:

• Trading sin comisiones en estos contratos durante la promoción;
• Hasta fin de año, las comisiones de trading pueden reembolsarse en un 50%, como parte del plan de incentivos.

Además, dYdX mantiene un mecanismo de descuentos en comisiones basado en staking, donde los usuarios que bloquean DYDX pueden obtener beneficios en función de la cantidad apostada.

Para el mercado dYdX/USDT en Gate, la importancia de estas medidas radica en:

• Incrementar la atracción del protocolo subyacente para los traders de alta frecuencia, ayudando a mejorar la liquidez general y el interés en DYDX;
• Reforzar la posición de dYdX como un DEX profesional, diferenciándose no solo por la marca sino también por la estructura de tarifas y los incentivos.

Los usuarios de Gate que siguen dYdX/USDT están siendo testigos de cómo este token, como apalancamiento, participa en la lucha por el flujo de fondos en derivados en la cadena.

##dYdX/USDT y economía de tokens: mecanismo de recompra del 75% de los ingresos de DYDX Las comisiones solo cuentan una parte de la historia. Otro cambio estructural importante es cómo los ingresos del protocolo retroalimentan al propio token DYDX.

En noviembre de 2025, la comunidad de dYdX aprobó la propuesta de gobernanza #313, que aumenta la porcentaje de ingresos netos del protocolo utilizados para recompras de DYDX del 25% al 75%.

##El impacto principal en dYdX/USDT incluye:

• Mayor presión de recompra: la mayor parte de los ingresos del protocolo se destinan a la recompra de DYDX en el mercado, y se utilizan para staking o distribución según el nuevo marco. Esto puede, bajo un volumen de trading saludable, reducir gradualmente la oferta en circulación y apoyar el precio.
• Uso y valor del token más estrechamente vinculados: cuanto más se use el protocolo y mayores sean las comisiones, mayor será el presupuesto para recompra. DYDX deja de ser solo un token de gobernanza para convertirse en uno profundamente ligado a flujos de efectivo reales.
• Alineación con los intereses de los holdings a largo plazo: el mecanismo busca recompensar a quienes mantienen y hacen staking de DYDX, en lugar de a los especuladores a corto plazo.

Para los usuarios de Gate, dYdX/USDT ahora representa un token con un mecanismo de captura de valor más claro, aunque su desempeño también depende mucho de la ejecución de la gobernanza y la continuidad de los ingresos del protocolo.

##dYdX/USDT en la era de las cadenas de aplicaciones: de Ethereum L2 a dYdX Chain basada en Cosmos En su arquitectura, dYdX ya no es solo un protocolo en Ethereum. Con el lanzamiento de dYdX v4, el proyecto migró a una cadena de aplicaciones propia basada en Cosmos (dYdX Chain), trasladando todo el libro de órdenes y la liquidación a una Layer-1 optimizada para derivados.

Este diseño trae cambios estructurales que impactan directamente en dYdX/USDT:

• Tarifas e incentivos completamente autónomos: como cadena soberana, dYdX puede experimentar libremente con promociones sin comisión, estructuras de distribución complejas y otras innovaciones, asegurando a la vez la seguridad y el modelo económico del validador.
• Integración con el ecosistema Cosmos: gracias a IBC, los activos en la cadena de aplicaciones y en el ecosistema Cosmos en general fluyen de forma más sencilla.
• Libro de órdenes descentralizado: el diseño en la cadena soporta un libro de órdenes descentralizado off-chain y liquidación on-chain, combinando la experiencia de exchanges centralizados (CEX) con la transparencia de DeFi.

Desde el punto de vista de los usuarios de Gate, dYdX/USDT ofrece exposición a tokens soportados por una cadena de derivados dedicada, con la conveniencia de un exchange centralizado, en lugar de los experimentos tradicionales en ERC-20.

##Visión general del mercado dYdX/USDT: precios, TVL y señales de liquidez A pesar de las frecuentes actualizaciones, los datos del mercado muestran un panorama complejo.

Según datos públicos, el precio de DYDX oscila entre aproximadamente 0.20 y 0.22 USD, con una capitalización de 160-170 millones de USD y una oferta circulante superior a 800 millones.

Un análisis publicado por Bitget destaca estas “medidas estratégicas” e indica que:

• En su lanzamiento inicial, DYDX alcanzó una valoración diluida de hasta 1.9 mil millones de USD, con gran interés en contratos abiertos, pero el TVL y las posiciones abiertas cayeron significativamente entre 2023 y 2025;
• El TVL se mantiene en unos pocos cientos de millones de USD a largo plazo, con posiciones abiertas por debajo de 1.5 mil millones, reflejando un enfriamiento en el mercado de derivados y una competencia feroz en otras plataformas.

En resumen:

• A nivel estructural, dYdX/USDT representa un protocolo que continúa apostando por una arquitectura en cadenas de aplicaciones, experimentos sin comisión y una economía de tokens impulsada por ingresos;
• A nivel de ciclo, DYDX todavía está asimilando los efectos de un mercado bajista prolongado, grandes desbloqueos y una disminución del entusiasmo especulativo.

Esto confiere a dYdX/USDT las características típicas de un token DeFi de alta beta: mucha volatilidad en momentos de optimismo, pero con riesgos de profundas caídas si el volumen o el TVL no cumplen las expectativas.

##Cómo deben posicionarse los traders en Gate con dYdX/USDT En la plataforma de Gate, dYdX/USDT es una herramienta directa para expresar opiniones sobre el futuro de los derivados descentralizados y las cadenas de DEX.

Aquí algunas estrategias prácticas para los usuarios de Gate:

1. Trading basado en tendencias y noticias Las decisiones del protocolo (como el 75% de recompra o promociones sin comisión) impactan directamente en el sentimiento del mercado. dYdX/USDT reacciona frecuentemente a anuncios de gobernanza y nuevas funciones. Los traders activos deben seguir las noticias, propuestas de gobernanza y movimientos de volumen, buscando señales de confirmación en el gráfico antes de entrar.

2. Gestión de posiciones basada en la economía de tokens La nueva política de recompra sugiere que, con ingresos en aumento, DYDX podría experimentar un soporte estructural en compras. Pero esto depende del uso real a largo plazo y no solo de eventos puntuales. Los traders pueden considerar la recompra como un factor positivo, pero no una garantía, ajustando sus posiciones en dYdX/USDT en consecuencia.

3. Gestión de riesgos en las herramientas de Gate La alta volatilidad es la norma. Utilizar órdenes limitadas, stop-loss y estrategias de toma de ganancias predefinidas ayuda a evitar decisiones impulsivas durante movimientos bruscos. Incorporar DYDX en una cartera diversificada con BTC, ETH y otros tokens DeFi también reduce riesgos de concentración.

4. Claridad en el horizonte de inversión Las iniciativas del protocolo (recompra, cadena de aplicaciones, experimentos sin comisión) son a largo plazo. Los traders deben definir claramente su rol en dYdX/USDT:

• Trading a corto plazo en torno a eventos específicos; o
• Posicionamiento medio plazo confiando en que la cadena de aplicaciones y el mecanismo de recompra superen a otros DEX en el mediano plazo.

##Perspectivas dYdX/USDT: dividendos estratégicos y riesgos de ejecución Las decisiones recientes de dYdX —desde promociones sin comisión, pasando por la recompra del 75% de ingresos, hasta la implementación de su cadena de aplicaciones— muestran una postura agresiva en la guerra de DEX. Para el token y la pareja dYdX/USDT en Gate, esto crea un perfil de inversión con atractivos y riesgos:

- Aspectos positivos: Mecanismos de captura de valor más claros, apalancamiento en tarifas más flexible y arquitectura diseñada para derivados.

- Riesgos: TVL y posiciones abiertas a largo plazo por debajo de picos históricos, competencia intensa en plataformas on y off-chain, y volatilidad macro en criptomercados.

Para los usuarios de Gate, la estrategia más prudente es considerar dYdX/USDT como un activo DeFi especulativo respaldado por fundamentos reales, no como una historia de rebote garantizado. Las iniciativas del protocolo son de gran importancia, pero su éxito en mantener una tendencia alcista sostenida dependerá de la ejecución, la adopción por los usuarios y del ciclo general de los derivados en DeFi.

Como siempre, cualquier decisión de trading o mantenimiento de dYdX/USDT en Gate debe basarse en investigación independiente, una comprensión clara del riesgo personal y una gestión rigurosa del tamaño de la posición.