Ningún inversor “aprovecha toda la ola”, y tú tampoco necesitas hacerlo.

En los primeros años al entrar en el mercado cripto, yo también me dejé llevar por esas enseñanzas de “súper técnica” del tipo: “Cómo comprar en el fondo y vender en la cima.” “Cómo mantener desde el principio hasta el final del bull run.” En ese momento sonaba genial, pero en la realidad… nunca lo conseguí. Más tarde, tras leer mucho sobre Buffett, Munger y también Pabrai, me di cuenta de que: La idea de “comerse todo el toro” simplemente no existe en el mundo real de la inversión. Buffett enseña algo muy diferente: si quieres sobrevivir mucho tiempo, tienes que saber salir temprano. Buffett no espera a la cima. Li Ka-shing tampoco espera a la cima. Las personas más fuertes del mercado, nunca han pensado en “comerse el último trozo”. ¿A qué le temen? Temen salir tarde. Y para no salir tarde, aceptan salir temprano. Repite 3 veces para recordarlo: Para evitar salir tarde, aceptan salir temprano. Para evitar salir tarde, aceptan salir temprano. Para evitar salir tarde, aceptan salir temprano. Invertir no es un juego de adivinar techos y suelos. Invertir es controlar el riesgo. ¿Por qué no se puede salir en la cima? Porque la cima siempre va acompañada de gran incertidumbre, mucha volatilidad y un riesgo de caída muy fuerte. En esa zona, el mercado deja de ser un lugar para ganar dinero y pasa a ser el lugar donde el mercado “te recupera” lo que antes habías ganado. Así que los que tienen experiencia sólo hacen una cosa: Cuanto más alto el precio → mayor el riesgo → mayor la tasa de toma de beneficios. Invertir es elegir el tramo que entiendes bien – no abrazar todo el recorrido Buffett habla del “círculo de competencia”. Sólo puedes aprovechar la parte del mercado que entiendes. Sólo puedes conservar beneficios donde tienes la mayor probabilidad. Un inversor no necesita ser bueno en todo. Sólo necesita ser suficientemente bueno en una cosa. Como Pabrai o Đoàn Vĩnh Bình: sólo se centran en 1–2 activos con altísima certeza. Por eso, cuando el mercado entra en zona de riesgo, no codician la última parte – porque esa parte no es segura. En cripto, esto es 10 veces más cierto En un bull market, la volatilidad es máxima, la tentación también, y el riesgo aún mayor. Los novatos ven oportunidades de x2 – x3, pero olvidan que: Cuanto mayor la oportunidad de subida, tanto mayor el riesgo de caída fuerte. Un inversor en valor no se lanza a oportunidades de ganar 70% – perder 30% con un drawdown del 100%. Sólo juegan partidas con probabilidad de éxito del 90–95%, y si pierden sólo arriesgan un 20–30%. Si en pleno bull run hay una caída del 70%, quizá no recuperes ni en todo el año. Entonces, ¿qué hace un buen inversor? Si tiene 1 millón de USD: Ir all in es peligrosoSalir totalmente fuera da miedo a perder la olaSi distribuyes mal las posiciones, caes fácilmente en la trampa del FOMO Por eso, dependen de su propio círculo de competencia: ✔ Sólo acumulan cuando la probabilidad es alta ✔ Sólo mantienen cuando el riesgo es bajo ✔ Sólo salen cuando la volatilidad se vuelve impredecible ✔ Siempre tienen la opción de quedarse fuera ✔ Pero también deben poder entrar fuerte cuando la oportunidad “encaja con lo que entienden” Conclusión Invertir no es una asignatura que pueda “enseñarse” o “inculcarse” a alguien. Igual que nadie te enseña cómo halagar a tu jefe: es algo que uno debe descubrir por sí mismo. Algunas personas nacen con afinidad al riesgo. Otras, con paciencia. Pero nadie está hecho para comerse el toro de principio a fin. En cripto, cualquier moneda parece que puede hacer x2 – x3. Pero cada uno sólo puede aprovechar un tramo concreto – el que entiende, controla y está dispuesto a asumir la responsabilidad. Invertir = elegir el tramo más seguro dentro de tus capacidades. El resto, déjaselo a otros. Por eso los que realmente se hacen ricos en este mercado… siempre salen antes de que la multitud piense en tomar beneficios.