El fundador de Liquid Capital, Yi Lihua, lanzó recientemente en las redes sociales un juicio digno de atención: el mercado bajista de criptomonedas, que ya dura 60 días, podría estar a punto de dar un giro. BTC ha vuelto al rango de los 93.000 dólares, BCH ha marcado un nuevo máximo reciente y, aunque ETH muestra un desempeño relativamente débil, varios factores positivos, como los cambios en la SEC y las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, se están materializando poco a poco.

Las causas de esta ronda bajista no son en realidad complejas. Yi Lihua señala que el desplome provocado por el “evento 1011”, el agotamiento de la liquidez del mercado, la resonancia del ciclo de cuatro años y el impacto externo del aumento de tipos del Banco de Japón y el cierre del gobierno estadounidense han desencadenado múltiples factores negativos de manera simultánea. Pero ahora la situación ha cambiado: estos factores negativos se han digerido en gran medida y la actitud del mercado está pasando del pánico a la observación cautelosa.

Desde una perspectiva histórica, el mercado cripto muestra características cíclicas muy evidentes. Los minoristas suelen caer en un error fatal: venden en pánico durante el mercado bajista y compran en máximos durante el alcista. Esta operativa contraria provoca que la mayoría venda en el fondo del ciclo y compre en el tope. Por el contrario, el capital institucional suele actuar de forma opuesta, acumulando posiciones mientras el mercado está deprimido y esperando el momento en que coincidan factores de política y técnicos.

El entorno actual del mercado está experimentando cambios sutiles. Las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal están aumentando y la política regulatoria sobre criptomonedas se está volviendo más clara; estos dos factores constituyen un doble catalizador potencial. Las señales políticas ya han aparecido, pero la mayoría de los minoristas aún duda en entrar, mientras que el “dinero inteligente” ya ha completado su posicionamiento.

Entonces, ¿cómo debería reaccionar el inversor común?

En primer lugar, la asignación en activos principales es fundamental. BTC y ETH, como referencias del mercado, merecen ser mantenidos a largo plazo en cualquier ciclo, evitando los costes adicionales y la volatilidad emocional derivados del trading frecuente.

En segundo lugar, la evolución de la política es más importante que los indicadores técnicos. La actitud regulatoria de la SEC y la política monetaria de la Reserva Federal, estas variables macroeconómicas, suelen tener mayor impacto en el mercado que las fluctuaciones a corto plazo de los gráficos.

Por último, la paciencia es la cualidad más escasa en la inversión. Los ciclos del mercado no cambian por la voluntad individual; el beneficio real proviene de comprender las reglas y aprovechar el momento adecuado. El mercado bajista es la piedra de toque que selecciona a los verdaderos inversores; solo quienes atraviesan el ciclo tienen la oportunidad de disfrutar de las ganancias de un mercado alcista.

Recuerda: los momentos de pánico suelen gestar oportunidades; solo un análisis racional permite mantenerse firme en medio de la volatilidad.