La señal de terminación de QT libera un rebote del 7% en Bitcoin. ¿Puede la liquidez mantenerse?

Fuente: BlockMedia Título original: [뉴욕 코인시황/마감] Con la frase 'QT ha terminado', el Bitcoin se dispara un 7%… ¿es la señal de un rally de liquidez? Original Link: La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha esencialmente suspendido la contracción cuantitativa (QT) y ha iniciado un suministro masivo de liquidez, lo que llevó a un rápido rebote de Bitcoin en un solo día. El Bitcoin, que cayó bruscamente a principios de 80,000 dólares el fin de semana pasado, rápidamente se recuperó después de que el 2 de este mes (hora local) se difundieran señales de un cambio en la política de la Fed. Al mismo tiempo, las noticias sobre la participación de instituciones financieras tradicionales, como una empresa global de gestión de activos, en el mercado de activos digitales también han revitalizado la psicología de los inversores, liderando el rebote del mercado en general.

El Bitcoin sube un 7% de forma abrupta… Ethereum y las altcoins suben al unísono

Según los datos de CoinMarketCap, Bitcoin ha subido un 6% respecto al día anterior, cotizando a 90936 dólares. Ethereum (ETH) ha subido un 8.92%, cotizando a 3007 dólares, volviendo a superar los 3000 dólares. Solana (SOL) ha subido un 12.33% a 140.02 dólares, y Ripple (XRP) ha aumentado un 8.18% a 2.17 dólares. Dogecoin (DOGE·+8.86%), Cardano (ADA·+15.13%) y otras principales altcoins también han subido.

La Reserva Federal termina el QT y proporciona 13.5 mil millones de dólares en liquidez…“cambio de política sustantiva”

El núcleo de este rebote es la detención de la contracción cuantitativa (QT) por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y la expansión del suministro de liquidez a corto plazo. Anteayer, la Reserva Federal suministró 13,5 mil millones de dólares (aproximadamente 18 billones de wones coreanos) al mercado financiero a corto plazo a través del mercado de acuerdos de recompra (Repo). Este es el segundo suministro más grande después de la pandemia.

Un conocido estratega de inversiones y presidente de la compañía declaró: “La finalización del QT por parte de la Reserva Federal puede verse como una señal”, “esto significa un cambio fundamental en la dirección de la liquidez”. También añadió que “en el pasado, justo después de la finalización del QT, los mercados financieros y Bitcoin también mostraron precedentes de un fuerte rebote”, creyendo que este flujo podría no estar limitado a un aumento repentino a corto plazo.

QT es una política de la Reserva Federal para absorber liquidez a través de la reducción de activos en su balance, lo que ha tenido un impacto negativo en los mercados de activos. Esta medida se interpreta como un cambio de una postura de endurecimiento a largo plazo, y el mercado la acepta como “el punto de partida para un rebote de liquidez”.

La demanda institucional también juega un papel… Las instituciones financieras tradicionales abren la puerta a las criptomonedas

Además de los cambios en la política de liquidez, la expansión de las instituciones financieras tradicionales hacia el mercado de criptomonedas también se considera un factor que estimula la psicología de inversión. Las empresas de gestión de activos globales permiten a sus clientes acceder a ETFs de criptomonedas, y una plataforma regulada ha aprobado que el ETF de Bitcoin al contado pueda representar entre el 1% y el 4% en las carteras de inversión.

El mercado interpreta estas acciones como un indicativo de la entrada de fondos institucionales. De hecho, en el último año, los ETF de criptomonedas de las principales empresas de gestión de activos y bancos han estado cerca de expandirse, mostrando una correlación estrecha con el aumento del precio de Bitcoin.

El mercado de derivados también “espera un aumento”… se forman posiciones defensivas por debajo.

Por lo tanto, las estrategias que reflejan expectativas de aumento en el mercado de derivados se han activado. Un estratega de derivados declaró: “El mercado de opciones ha visto una venta activa de opciones de venta en el rango de 80,000 a 85,000 dólares, mientras que las opciones de compra en la parte superior se compran selectivamente”. Explicó además que “esto se interpreta como ver ese rango como una línea de soporte, esperando que las posiciones se constituyan para un rebote gradual antes de fin de año”. Esto se entiende como una expectativa de recuperación estructural que supera a un rebote técnico.

La variable de tasa de interés emitida por Japón es un factor de riesgo… se mantiene la alerta

Pero algunos expertos han expresado cautela sobre el agresivo rebote del mercado. Un representante de una empresa de análisis de riesgos advirtió: “El aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años podría ejercer presión de restricción de liquidez en los mercados de activos globales”, “especialmente porque el mercado de criptomonedas es muy sensible a los fondos asiáticos, y podría verse afectado directamente por la volatilidad del mercado de divisas”.

Agregó que “cierto intercambio de criptomonedas ofrece un apalancamiento de hasta 50 veces, por lo que no se puede descartar la posibilidad de que la volatilidad se amplifique drásticamente cuando se combina con la inestabilidad de la liquidez”.