Bitcoin hoy ha roto la defensa nuevamente, cayendo directamente por debajo del umbral de 86000 dólares en la sesión de la mañana. Esta vez no se trata de un simple retroceso técnico, sino que está involucrado un posible movimiento de grandes fondos globales que podría movilizar 14 billones de dólares.

El núcleo del desencadenante está en Japón. El mercado actualmente predice que la probabilidad de un aumento de las tasas por parte del Banco de Japón en diciembre ha alcanzado el 76%, y en enero del próximo año se acerca al 90%. ¿Qué significa este número? En los últimos diez años, la tasa de interés del yen ha permanecido cerca de cero, y numerosas instituciones y grandes jugadores han aprovechado el bajo interés del yen para convertirlo en dólares, fluyendo locamente hacia el mercado de valores estadounidense y los activos de criptomonedas. Este tipo de operación se llama "arbitraje de tasas de interés", y su escala ha crecido hasta números astronómicos.

Una vez que Japón realmente endurezca su política monetaria, esos yenes prestados tendrán que ser rápidamente rescindidos y cerrados. BTC, como representante de activos de alto riesgo, naturalmente será el primero en sufrir. Recordando un impacto similar de este año, el Bitcoin se evaporó más del 20% en un solo mes, los fondos a través de ETF huyeron locamente, y posiciones largas de 400 millones de dólares desaparecieron en un instante. La fragilidad del mercado supera con creces la imaginación de la mayoría.

Lo más complicado es lo que sucede en la Reserva Federal. Powell ha entrado recientemente en un período de silencio sobre políticas y no ha mencionado nada sobre los movimientos futuros. Este silencio, en cambio, genera más inquietud: si Japón endurece la liquidez y Estados Unidos no inyecta dinero para salvar la situación, ¿no enfrentará Bitcoin un "estrangulamiento doble"?

Hablando de monedas específicas, el token de una plataforma de un intercambio líder ha caído bastante recientemente. La nueva CEO, Lina, acaba de asumir el cargo, pero la confianza del mercado no se ha logrado establecer al mismo tiempo, los proyectos del ecosistema en la cadena han ido en descenso, y el anteriormente próspero proyecto "Penguin" también ha caído en la mediocridad. Sin embargo, dicho esto, la plataforma y la dirección deben estar más preocupadas que los minoristas, y algunos movimientos para rescatar el mercado podrían estar en preparación en secreto.

Mirando con calma, el impacto del cierre de posiciones en el comercio de arbitraje suele ser a corto plazo. Después del último aumento de tasas en Japón en 2024, el BTC tardó solo tres meses en alcanzar un nuevo máximo histórico. La clave ahora es prestar atención a las reuniones de política monetaria de los bancos centrales de Japón y China en diciembre, así como al gráfico de puntos de tasas de interés de la Reserva Federal. No te apresures a comprar en el fondo, controla bien tu posición, y así tendrás la oportunidad de esperar la próxima verdadera ventana de rebote.

¿Te atreves a actuar en esta posición?