El Grupo Pioneer "gira": los gigantes de TradFi abren las puertas del ETF encriptación a 50 millones de clientes.

Bloomberg informa que Vanguard, que gestiona más de 11 billones de dólares en activos, ha anunciado oficialmente que a partir del 2 de diciembre de 2025, más de 50 millones de clientes de corretaje podrán negociar en la plataforma ETF de encriptación seleccionados y fondos mutuos.

Estos productos incluyen productos que rastrean activos cripto destacados como Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana, lo que marca un cambio histórico en la postura de este gigante financiero conocido por su conservadurismo.

01 Inversión de la posición

El Grupo Vanguard ha sido conocido en el ámbito financiero tradicional por su enfoque prudente y su filosofía de inversión en valor a largo plazo. Durante muchos años, la empresa ha mantenido una actitud firme de resistencia hacia los Activos Cripto, considerando que son altamente especulativos y carecen de valor intrínseco, e incluso su fundador ha sugerido a los inversores que “eviten Bitcoin como si fuera una plaga”.

Hasta principios de 2025, la empresa seguirá prohibiendo a los clientes operar en su plataforma cualquier ETF de Bitcoin o Ethereum al contado.

Sin embargo, esta política fue oficialmente reescrita el 2 de diciembre de 2025. Salim Ramji, el nuevo CEO de Vanguard, lideró este ajuste estratégico.

El nuevo CEO Salim Ramji, exejecutivo de BlackRock, es visto como un catalizador clave para el cambio estratégico de Vanguard. El fideicomiso de Bitcoin de iShares, una subsidiaria de BlackRock, ha alcanzado casi 80 mil millones de dólares en activos bajo gestión desde su lanzamiento en enero de 2024, y su enorme éxito proporciona un modelo claro para la industria tradicional de gestión de activos.

02 Fuerzas Impulsoras del Cambio

La transformación del Grupo Vanguard no es un evento aislado, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto. La demanda continua y fuerte de los clientes es el motor fundamental.

A pesar de que desde octubre de 2024 el valor de mercado de los Activos Cripto llegó a evaporarse en casi 1 billón de dólares, el interés de las instituciones y los minoristas en la asignación de encriptación no ha disminuido.

La evolución del entorno regulatorio ha allanado el camino para la entrada de instituciones. La aprobación del ETF de cripto en efectivo por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha establecido un puente de cumplimiento entre los productos financieros tradicionales y los Activos Cripto.

La estrategia del Grupo Pioneer no consiste en poseer directamente Activos Cripto o lanzar productos propios, sino en seleccionar e introducir cuidadosamente ETF y fondos mutuos de terceros que cumplan con estrictos estándares regulatorios, excluyendo claramente los productos vinculados a monedas Meme de alta volatilidad.

Esto es consistente con su enfoque habitual en la gestión de riesgos, los bajos costos y la diversificación como principios de inversión clave.

03 Contexto del mercado turbulento

El Grupo Vanguard decide abrir el comercio en este momento, justo cuando el mercado de encriptación experimenta una fuerte volatilidad. En la noche del 1 de diciembre, justo antes de que la política entrara en vigor, el mercado de encriptación cayó drásticamente.

Entre ellos, el precio de Bitcoin cayó en un momento un 8%, alcanzando alrededor de 83,786 dólares, acumulando una caída cercana al 30% desde principios de octubre. Hasta la mañana del 2 de diciembre, el precio de Bitcoin se reportó en 86,378 dólares, con una caída del 5% en el día.

Otras principales Activos Cripto tampoco se salvaron. El precio de Ethereum cayó por debajo de 2,800 dólares, y las caídas de XRP, BNB y Solana superaron el 6%. Esta intensa volatilidad provocó que más de 270,000 personas liquidaran sus posiciones en 24 horas, con un total de liquidaciones que alcanzó los 985 millones de dólares.

Esta caída está relacionada con múltiples factores, incluidos los temores del mercado sobre la desaceleración de la entrada de fondos en el ETF de Bitcoin, así como los rumores de que algunas instituciones podrían vender Bitcoin para hacer frente a la demanda de liquidez.

04 El peso y el impacto profundo de los gigantes

El Grupo Vanguard gestiona más de 11 billones de dólares en activos, con más de 50 millones de clientes. Incluso si solo el 1% de los clientes asigna el 1% de sus activos a ETF de encriptación, podría generar cientos de miles de millones de dólares en nuevos flujos de capital.

Este nivel de reconocimiento proporciona un respaldo de credibilidad sin precedentes para los Activos Cripto como categoría de activos legítimos.

Para los inversores comunes, esto significa que no necesitan salir de la plataforma de corretaje tradicional que conocen, ni aprender a gestionar claves privadas y carteras, para obtener exposición a Activos Cripto a través de herramientas financieras reguladas, lo que reduce enormemente la barrera de entrada.

La decisión del Grupo Vanguard podría generar un “efecto de bagre”, obligando a otras instituciones financieras conservadoras que aún no han actuado a reevaluar sus estrategias, acelerando así el proceso de adopción de Activos Cripto en toda la industria financiera tradicional.

05 Reflexiones para los participantes del mercado

Para los usuarios activos en plataformas de trading profesionales como Gate, la entrada del grupo Vanguard es una fuerte señal positiva a largo plazo.

Valida la durabilidad del mercado de Activos Cripto y la tendencia a la institucionalización, pero aún existen riesgos de volatilidad a corto plazo, como lo advierte la reciente caída.

Se sugiere a los inversores adoptar una estrategia de asignación más cautelosa y a largo plazo. Vanguard, en su modelo de cartera, solo recomienda asignar un “peso pequeño pero estratégico” a los Activos Cripto, lo que refleja el arte del equilibrio entre abrazar la innovación y controlar el riesgo por parte de las instituciones.

Con la llegada de más productos encriptados diversificados como el fideicomiso de Chainlink de Grayscale a las bolsas de valores tradicionales, así como la intención de países como Japón de ajustar el régimen fiscal de los activos cripto para activar el mercado, la fusión entre las finanzas tradicionales y el mundo encriptado se está acelerando.

La acción del grupo Vanguard marca un punto de inflexión en una era. El gigante de la gestión de activos ya no se queda a la espera, sino que comienza a guiar sistemáticamente los fondos tradicionales hacia el ámbito de los activos cripto. Esto tiene un significado que supera con creces la volatilidad de precios a corto plazo para la madurez, estabilidad y desarrollo a largo plazo de todo el ecosistema de encriptación.