La caída de ayer por la mañana probablemente fue impulsada por las expectativas de aumento de tasas de interés del Banco Central de Japón. A decir verdad, aunque las políticas internas son muy ruidosas, en términos de impacto directo en el mercado, realmente no se comparan con un pequeño movimiento en la tasa de interés del yen.

¿Por qué debemos tomar en serio la decisión de la Tasa de interés del Banco Central de Japón en diciembre?

La razón radica en el papel que desempeña el yen: actúa como el "grifo" de la liquidez en dólares a nivel mundial. Muchas instituciones, aprovechando el yen a tasas de interés ultra bajas, lo intercambian por dólares y los destinan a activos de alto rendimiento; a este método se le llama arbitraje. El problema surge: si Japón decide restringir la tasa de interés, esos fondos de arbitraje se retirarán de inmediato, y la liquidez se agotará al instante.

La mayoría de las personas solo se centran en la Reserva Federal, pero subestiman el poder destructivo de la Tasa de interés de Japón. En realidad, la Tasa de interés cercana a cero que Japón ha mantenido durante mucho tiempo es, en esencia, una llave clave para el fondo global de capital. Si se aprieta esta llave, todos los mercados de activos tendrán que enfrentar la falta de liquidez.

Si echas un vistazo a la historia, sabrás:

La subida de tasas del 19 de marzo de 2024 apagó de inmediato el mercado alcista de las acciones y las criptomonedas.

El 31 de julio del mismo año, ocurrió de nuevo, el Bitcoin cayó de 62000 dólares a 49000.

Así que tenemos que estar muy atentos a cómo se pronunciará el Banco Central de Japón en diciembre.