La Reserva Federal (FED) ha abierto sigilosamente el Faucet, y lo ha hecho más intensamente de lo que muchos imaginaban.

En el último mes, la Reserva Federal (FED) inyectó al mercado casi 49 mil millones de dólares en liquidez a través de una serie de operaciones. En un día, la cantidad inyectada alcanzó incluso un récord máximo en cinco años. El significado de esta acción no radica solo en los números en sí; marca el inicio del ciclo de liberación de liquidez más grande y rápido desde la crisis pandémica de 2020. La temporada de euforia en los mercados de activos podría estar realmente por llegar.

Esto no es un ajuste de política aislado, sino un conjunto completo de cambios. Primero, se detiene el "sistema de drenaje". A partir del 1 de diciembre, La Reserva Federal (FED) ha detenido oficialmente el proceso de reducción de balances, lo que significa que los 60,000 millones de dólares que originalmente se iban a retirar del mercado cada mes permanecerán en el sistema. El Faucet al menos ya no está drenando.

Luego viene la "inyección" activa. La Reserva Federal (FED) comenzó a realizar operaciones de recompra a corto plazo a gran escala, inyectando en un solo día hasta 29,400 millones de dólares. El mercado espera en general que esto podría ser solo el preludio de un verdadero Quantitative Easing ( QE ). En otras palabras, no solo se ha dejado de retirar liquidez, ahora también se está inyectando activamente.

Lo más exagerado está por venir. Después de que el gobierno reabra, se espera que el Departamento del Tesoro de EE. UU. libere miles de millones de dólares en fondos de "QE invisible" al mercado. Esta es la verdadera inundación de liquidez.

La CEO de Ark Invest, Cathie Wood, recientemente declaró: "La fase de agotamiento de liquidez ha terminado, las puertas del mercado se han vuelto a abrir." Esta frase casi representa el consenso actual del mercado: el combustible central que impulsa el ciclo de las criptomonedas, es decir, la liquidez, ha regresado con fuerza.

¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas? La historia siempre es inquietantemente similar. Cuando la Reserva Federal (FED) terminó la reducción de su balance en 2019, fue el punto de partida del gran ciclo de Bitcoin y altcoins. El entorno actual es casi idéntico al de entonces, solo que esta vez el flujo de agua es mayor y más rápido.

Si 2019 fue un calentamiento, esta vez podría ser el encendido total. El regreso de la liquidez a menudo va acompañado de una revaluación de los activos de riesgo, y el mercado de criptomonedas, como uno de los campos más sensibles a la liquidez global, suele reaccionar de manera sorprendentemente rápida. Según los patrones históricos, cada vez que la política de La Reserva Federal (FED) cambia de un enfoque restrictivo a uno expansivo, se abre una nueva ventana ascendente para los activos digitales.

Por supuesto, el mercado nunca es unidireccional. Pero al menos según las señales actuales, el tanque de combustible del motor del mercado alcista se está llenando rápidamente. Los próximos meses podrían ser muy interesantes.