La paradoja de la valoración de Palantir: ¿barato o burbuja?

PLTR ha subido un 141% este año, Jim Cramer incluso dijo recientemente que es “increíblemente barato” — vale la pena profundizar en esta afirmación.

Datos aquí: el P/E de Palantir alcanza 621, superando con creces a cualquier competidor en la industria del software. Desde una perspectiva de valoración tradicional, esto es indudablemente exorbitante. Pero según el indicador “Regla del 40” de SaaS, su puntuación alcanza el 94%—combinando un alto crecimiento + mejora de márgenes, no tiene rival en el ámbito del software empresarial.

Este es el problema: ¿cuál de las dos lógicas es correcta?

La valoración tradicional (P/S, P/E, rendimiento del flujo de caja) dice que PLTR está caro; pero los indicadores de la industria SaaS dicen que vale este precio. La mayoría de los inversores institucionales confían más en los métodos tradicionales, por lo que ante esta sobrevaloración, su elección suele ser asegurar ganancias en lugar de aumentar posiciones.

La opinión de Cremer es una minoría. Si seguimos la lógica de la gran mayoría de las instituciones, PLTR parece un caso de una empresa excelente sobrevalorada por el mercado: el crecimiento es realmente impresionante, pero el precio ya refleja completamente e incluso reacciona en exceso a ese crecimiento.