Meta vs Nvidia: Decisiones de inversión en la era de la IA, ¿quién merece más la pena?

Al hablar de inversiones en acciones de IA, Nvidia es sin duda el primer nombre que salta a la vista. Un 80% de cuota de mercado en chips, informes financieros récord, precios de acciones que se disparan: estos son datos concretos. Como una de las “siete grandes tecnológicas”, Nvidia realmente ha liderado el mercado en el último año.

Pero esto no significa que el escenario de inversión en IA tenga a Nvidia como único protagonista. Meta, que también forma parte del grupo de las “siete grandes”, ha estado haciendo movimientos cada vez más agresivos en el campo de la IA recientemente, y su valoración es mucho más barata.

El imperio social de Meta + la ambición de IA

Meta controla plataformas sociales de primer nivel en todo el mundo, como Facebook, Instagram y WhatsApp. Estas aplicaciones cuentan con cientos de millones de usuarios activos diarios, y los anunciantes se esfuerzan por colocar sus anuncios. Este negocio publicitario ayuda a Meta a ganar decenas de miles de millones de dólares cada año.

La clave es: Meta ahora considera la IA como la mayor dirección de inversión de este año. El CEO Zuckerberg declaró directamente en la conferencia de resultados que la IA es la “prioridad número uno” de la compañía. Para finales de este año, Meta planea implementar 600,000 GPU para impulsar el sistema de IA—no es una cifra pequeña.

Modelo Llama + Ruta de código abierto

Meta ha apostado fuerte por su modelo de gran escala Llama. Actualmente, Llama 3 aún está en fase de entrenamiento, pero Meta ha optado por una estrategia de código abierto agresiva: abrir el modelo a toda la comunidad.

Este movimiento es interesante: el código abierto significa que más personas pueden usarlo, dar su opinión y optimizarlo, lo que podría convertirlo en un estándar de la industria. Al mismo tiempo, también puede atraer a los mejores talentos a unirse a Meta. Meta ya ha lanzado funciones como pegatinas de IA y asistentes virtuales en sus propias aplicaciones, todas impulsadas por Llama 2. El objetivo futuro es permitir que cada usuario tenga acceso a herramientas de IA personalizadas.

Lo bonito de este movimiento es: los usuarios pasan más tiempo en la herramienta de IA → aumenta la frecuencia de apertura de la aplicación → aumenta la exposición a anuncios → los anunciantes están dispuestos a pagar más.

Juego de valoración: 25 veces vs 37 veces

Ahora veamos la valoración. Meta se negocia a 25 veces su múltiplo de ganancias futuro, mientras que Nvidia está a 37 veces. Dicho de otra manera, por la misma cantidad de dinero, el potencial de crecimiento de Meta es relativamente un 33% más barato.

Por supuesto, las posiciones de estas dos empresas en el ecosistema de IA son diferentes. Nvidia vende chips, mientras que Meta los compra. Pero, irónicamente, en la lista de clientes de Nvidia se encuentra Meta. Ambas están aprovechando los beneficios de la IA, pero en términos de costo-beneficio, Meta es ahora un trato más rentable.

Riesgos y Oportunidades

La ventaja de Meta es que cuenta con un negocio publicitario con flujo de efectivo que le permite seguir invirtiendo en IA sin temor a pérdidas. Una vez que las herramientas de IA tengan atractivo, fortalecerán aún más la barrera de entrada de su red social.

Pero también hay que ver: Nvidia ya ha validado su modelo de negocio, el camino de monetización de la IA de Meta aún necesita tiempo para ser validado. Sin embargo, a partir de los datos actuales, la capacidad de ejecución de Meta en el sector de la IA no es débil, y su valoración aún tiene espacio para aumentar.