Algunos analistas creen que el capital de una importante gigante de las redes sociales podría subir un 70% — incluso mientras su CEO dobla las inversiones en infraestructura de IA por valor de decenas de miles de millones. ¿La tesis alcista? Un gasto de capital masivo hoy podría desbloquear una posición de mercado dominante mañana. Wall Street está dividido en esto: los bajistas ven quema de efectivo, los alcistas ven construcción de un foso. Con la computación de IA convirtiéndose en la nueva carrera armamentista, las empresas que escalen infraestructura primero podrían capturar rendimientos desproporcionados. La pregunta no es si el gasto en IA es excesivo — es si los competidores pueden permitirse mantener el ritmo. El sentimiento del mercado a menudo se retrasa respecto a los ciclos de gasto de capital transformadores en 12-18 meses.