¿Qué están jugando los multimillonarios? Mientras cierran todas las posiciones en acciones de tabaco, compran a lo loco esta gigante tecnológica.

¿Has pensado alguna vez en qué información podrían revelar los movimientos de trading de esos principales gestores de fondos de cobertura en el tercer trimestre? Recientemente ha habido un fenómeno interesante:

Las compañías tabacaleras enfrentan dificultades

Philip Morris International ( PM ) ha subido un 27% este año, pero comenzó a rezagarse desde julio. Dos grandes figuras liquidaron sus posiciones en el Q3:

• La oficina familiar Duquesne de Druckenmiller vendió 816,000 acciones
• Coatue Management ha salido completamente, vendiendo 1,3 millones de acciones.

¿Cuál es el problema? El crecimiento del producto de nicotina sin humo Zyn lanzado por la empresa parece ser sólido (, con un aumento interanual del 17.7% en el tercer trimestre ), pero después de la publicación de los resultados del segundo trimestre, los inversores comenzaron a preocuparse de si este nuevo producto realmente podría superar a la competencia. Además, en ese momento la valoración se disparó a 25 veces el PER a futuro, lo cual es un poco aterrador.

Sin embargo, la tasa de rendimiento de los dividendos de PM sigue siendo buena: un rendimiento de dividendos del 3.6% en diciembre y un rendimiento de flujo de caja libre del 4.2%, lo que lo convierte en una buena opción para recibir ingresos.

Girar y comprar Google a lo loco

Es interesante que estos magnates de fondos de cobertura inmediatamente compraron Alphabet(GOOG/GOOGL):

• Coatue compró 2.1 millones de acciones
• Duquesne compró 102,000 acciones
• Berkshire de Buffett invirtió directamente 4300 millones de dólares, adquiriendo 17.8 millones de acciones

¿Por qué todos tienen una buena opinión sobre Google? La razón es clara:

1. Desaparición del riesgo regulatorio - El año pasado, un juez estadounidense rechazó obligar a Google a vender su navegador Chrome, esta es la mejor noticia para Alphabet.
2. Las preocupaciones sobre la IA se desvanecen - La teoría de la amenaza de ChatGPT ya no es tan aterradora, el mercado comienza a creer que la búsqueda de IA de Google puede competir.
3. Relación calidad-precio de valoración - Google tiene un PER a futuro de menos de 28 veces, lo que lo considera barato entre los “siete gigantes”.

Inspitación de inversión

Esta señal es clara: los grandes fondos astutos están cambiando de acciones de alto dividendo tradicionales a activos centrales de la era de la IA. Aunque estas transacciones ocurrieron hace meses, combinadas con los fundamentos actuales, realmente valen la pena ser observadas.

Por supuesto, no sigas ciegamente la tendencia; aún debes hacer tu propia tarea y confirmar si la lógica es válida.