El cofundador de PayPal, Peter Thiel, realizó un interesante ajuste de activos en el tercer trimestre: liquidó su posición en Nvidia, redujo drásticamente su participación en TSL (vendió 208,000 acciones, alrededor de 72 millones de dólares) y tomó la posición contraria comprando acciones de Apple y Microsoft.

Según datos públicos, el total de estas dos ventas fue de aproximadamente 166 millones de dólares, pero la inversión en Apple y Microsoft superó con creces esa cifra (aproximadamente 1,800 millones de dólares en Apple y 2,500 millones en Microsoft), lo que indica que Thiel todavía mantiene una gran reserva de efectivo después del tercer trimestre, ya sea esperando mejores oportunidades o recaudando fondos para algún gran proyecto.

**Vale la pena mencionar**: vender Tesla para comprar Microsoft tiene sentido, pero vender Nvidia para comprar Apple es un poco extraño. Nvidia está creciendo a un ritmo explosivo (la expansión continua de los centros de datos), mientras que el crecimiento de Apple es de menos del 10%. Sin embargo, la valoración PE de ambas compañías para el próximo año es bastante similar. Desde la perspectiva del crecimiento, Nvidia es claramente superior, el movimiento de Thiel parece un poco defensivo: podría estar haciendo una cobertura de riesgo, cambiando acciones tecnológicas de alta volatilidad por blue chips más estables.

Esto también refleja la actitud cautelosa de los grandes sobre la valoración actual del mercado. ¿Qué opinas?