Las expectativas del informe financiero de Mag 7 mejoran: Nvidia lidera, pero aparecen señales de desaceleración.

Nvidia superó las expectativas en su informe del tercer trimestre + elevó las proyecciones, lo que alivió temporalmente las preocupaciones del mercado sobre la ola de inversiones en IA. El informe muestra que los ingresos de este trimestre aumentaron un 62.5% interanual, y las ganancias netas aumentaron un Gran aumento del 57.3% interanual, con la esperanza de que las ganancias netas se dupliquen en el año 2025. Sin embargo, las expectativas de crecimiento están comenzando a desacelerarse: se espera un crecimiento del 55% en 2026, y se reduce al 26.7% en 2027, lo que refleja que la construcción de infraestructura de IA está pasando gradualmente de un período de auge a un período de normalidad.

Lo que es más digno de atención es la diversificación del rendimiento general del Mag 7: hasta ahora, el índice ha subido un 13.7%, no superando el 14.1% del S&P 500. Nvidia sostiene la situación (+35% YTD), mientras que Tesla ve caer su beneficio neto en un 39.5% en el Q3, y Alphabet muestra un rendimiento sólido (+33%).

Aspectos destacados de los datos: El grupo Mag 7 contribuyó con el 34.7% del peso de capitalización de mercado del S&P 500, pero la proporción de ganancias fue solo del 26% (proyección para 2026), muy por debajo de la proporción de capitalización de mercado, lo que sugiere que la prima de valoración enfrenta presión. La temporada de informes financieros del Q3 ha sido buena en general, el 94.8% de las empresas del S&P 500 han reportado, con un aumento interanual de ganancias del 15.6%, y el 83.4% superó las expectativas de EPS.

Observación clave: Las expectativas de ganancias de Mag 7 se han ajustado al alza (en comparación con los datos de hace dos semanas), pero la reacción del precio de las acciones ya ha anticipado las expectativas de subir. Si el impulso de crecimiento futuro puede continuar superando las expectativas, determinará la sostenibilidad de esta ola de mercado.