NVIDIA Aplasta las Ganancias: La Acción Aumenta un 6% a Medida que la Dominancia de Chips de IA Continúa

NVIDIA acaba de Soltar un trimestre monstruoso que hizo que las acciones subieran un 6% fuera del horario. Esto es lo que realmente sucedió:

Los números que importan:

• Las ganancias del tercer trimestre alcanzaron $1.30/acción, superando las estimaciones en un 4.84%
• Los ingresos subieron a $57.01B—un aumento del 62% interanual y superaron el consenso en un 4.14%
• Flujo de caja operativo: $23.75B en el trimestre solamente

De Dónde Viene el Dinero:

El Centro de Datos básicamente está imprimiendo dinero en este momento. Generó $51.22B (90% de los ingresos totales), un aumento del 66% interanual y del 25% trimestral. La plataforma GPU Blackwell se está vendiendo rápidamente; las empresas están absolutamente desesperadas por la capacidad de inferencia para LLMs y aplicaciones de inteligencia artificial generativa.

Los ingresos por juegos fueron de $4.27B (un 30% interanual, pero cayeron un 1% trimestral), mientras que la Visualización Profesional alcanzó los $760M, impulsada por el nuevo lanzamiento de DGX Spark.

La historia del margen: El margen bruto no GAAP del 73.6% ha bajado en realidad 140 puntos básicos interanuales porque los sistemas de datacenter Blackwell tienen márgenes diferentes a los productos Hopper del año pasado. Pero secuencialmente, mejoró 90 puntos básicos; esa es la mejora en la eficiencia que está comenzando a notarse.

Guía Adelantada = Más Potencial de Crecimiento: La dirección acaba de guiar los ingresos del Q4 a $65B (±2%), que es $4.7B más alto de lo que Wall Street esperaba en $60.3B. Traducción: el auge de la IA no está desacelerándose.

La Posición de Efectivo: NVIDIA tiene $60.6B en efectivo y equivalentes mientras devuelve una cantidad considerable de dinero a los accionistas—$12.46B en recompras solo en el último trimestre, con una nueva autorización $60B aprobada.

En resumen: NVIDIA no solo está superando las ganancias, sino que está demostrando que la construcción de infraestructura de IA se está acelerando, no estancando. La ventaja de escala de la compañía sigue ampliándose y no hay una competencia real a la vista para la capacidad de GPU premium.