¿El precio de las acciones de Oracle ha caído a un mínimo de 52 semanas, podría ser una oportunidad para introducir una posición?

Este gigante de la computación en la nube ha sufrido recientemente una ola de caída: desde el pico de septiembre hasta ahora ha caído un 36%. Pero la historia detrás es bastante interesante——

**Órdenes acumuladas apiladas como montañas**
El último informe financiero de Oracle muestra que el RPO (valor de contratos pendientes de ejecución) aumentó un 359% hasta 455 mil millones de dólares. Esto significa que tienen una gran cantidad de órdenes pendientes de ejecución, lo que esencialmente asegura el crecimiento de ingresos para los próximos años. La compañía predice que para 2030 los ingresos alcanzarán los 225 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual del 31%.

**¿Qué le preocupa al mercado?**
Los inversores tienen principalmente dos preocupaciones:
1. Acumulación de deudas: deuda en libros de 111 mil millones de dólares frente a 11 mil millones de dólares en efectivo, además se planea financiar 3.8 mil millones de dólares para expandir la infraestructura de IA.
2. Riesgo de OpenAI: ese contrato de 300 mil millones de dólares a 5 años representa la mayor parte del RPO, y el mercado teme que OpenAI pueda pagar la factura.

**pero esto podría ser una sobre-reacción**
OpenAI este año ha alcanzado un ARR de 10 mil millones de dólares, el año pasado fue de 5.5 mil millones. El CEO ha expresado confianza en expandirse a cientos de miles de millones para 2030. Además, Oracle no solo depende de OpenAI: el negocio de bases de datos multicloud creció un 1529% en el primer trimestre, y ya se están construyendo 37 nuevos centros de datos.

Según estimaciones conservadoras, si Oracle mantiene su actual relación precio-beneficio durante 5 años y alcanza un EPS de 21 dólares, se espera que el precio de la acción alcance los 672 dólares, lo que equivale a más de 3 veces el precio actual.