NVIDIA vs Oracle: ¿Cuál opción de IA deberías elegir?

Ambos están aprovechando el auge de la IA, pero están jugando juegos diferentes. Aquí está la división:

La pista de NVIDIA parece más sólida:

• Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 62% interanual a $57B (el centro de datos solo: $51.2B, +66% interanual)
• El margen bruto se mantiene estable en 73.4%, flujo de caja libre de $22.1B el último trimestre
• El CEO Huang afirma que todavía estamos en las primeras etapas de “tres enormes cambios de plataforma”
• Relación P/E: 45x

Oracle está jugando a largo plazo:

• Ingresos +12% interanual, pero los ingresos en la nube aumentando un +28% a $7.2B
• Acabo de firmar cuatro contratos megas por valor de varios miles de millones, el backlog de RPO explotó a $455B (+359%)
• Mismo valor de P/E que NVIDIA en 46x
• La trampa: convertir ese retraso en ingresos reales es la verdadera prueba

La conclusión: NVIDIA ya está generando ganancias de la infraestructura de IA. Oracle tiene un gran backlog que podría convertirse en un monstruo, pero el riesgo de ejecución es real. Para una exposición a la IA con menos incertidumbre, NVIDIA gana, aunque ambas acciones requieren valentía para mantenerlas a través de la volatilidad. A estas valoraciones, ninguna es una decisión obvia.