La mano invisible: ¿por qué las operaciones de los inversores minoristas afectan el precio de la moneda?

El padre de la economía, Adam Smith, propuso hace más de 200 años un concepto: la mano invisible. En pocas palabras, significa que cada persona persigue su propio interés, pero estas acciones egoístas, juntas, pueden impulsar todo el mercado hacia una dirección que beneficia a la sociedad.

Esto suena un poco mágico, pero en el mercado de criptomonedas es especialmente fácil de entender.

¿Por qué el precio de las monedas se ajusta por sí mismo?

El precio de las criptomonedas que ves en el intercambio no está determinado por algún gran jugador, ni por el equipo del proyecto. Cada comprador y vendedor opera según su propio criterio: algunos compran porque son optimistas, otros venden porque tienen miedo. Miles de decisiones de trading se combinan para formar el precio real del mercado. Este proceso es completamente descentralizado, sin control de nadie, y refleja con precisión la verdadera relación de oferta y demanda del mercado.

Por ejemplo, un proyecto de repente publica noticias favorables, los inversores evalúan y consideran que tiene valor, y comienzan a comprar. La demanda aumenta, y los vendedores también huelen la oportunidad, pidiendo un precio más alto. El precio sigue subiendo. Por otro lado, un precio alto atraerá a nuevos compradores que buscan oportunidades, al mismo tiempo que desanimará a algunos que antes querían comprar. Finalmente, se encuentra un punto de equilibrio: este es el proceso de fijación de precios del mercado, sin ninguna manipulación centralizada, todo son decisiones racionales (o irracionales) de los participantes.

La “mano invisible” en el mundo de las criptomonedas

En el mercado de criptomonedas es especialmente evidente:

Los proyectos de calidad reciben inversión de capital — Los buenos proyectos tienen aplicaciones reales o mecanismos innovadores, y el dinero inteligente los identifica y compra, elevando así el precio de la moneda. Un precio más alto facilita la financiación para el proyecto y atrae a más desarrolladores y usuarios. Este es el proceso por el cual los recursos se dirigen automáticamente hacia direcciones de alta eficiencia.

Limpieza automática de monedas basura — Monedas especulativas sin fundamentos, una vez que cambia el viento, la compra se agota y el precio se desploma. Esto, a su vez, advierte al mercado que no debe seguir ciegamente la tendencia. Los fondos, por lo tanto, se retiran de proyectos ineficientes y fluyen hacia lugares de verdadero valor.

Mantenimiento de liquidez por sí mismo — Hay quienes quieren escapar rápidamente, hay quienes ven oportunidades en el fondo, los traders con diferentes objetivos se encuentran en varios niveles de precios, manteniendo activa al mercado. No hay un intercambio central o creadores de mercado que mantengan el orden de manera forzada, el volumen y la profundidad son formados de manera natural por los participantes.

Pero esta teoría tiene un gran problema

La suposición previa es: todos los participantes tienen suficiente información y pueden juzgar racionalmente. ¿Pero en la realidad?

• Asimetría de información — Las ballenas, los equipos de proyecto y los creadores de mercado tienen mucha más información que los pequeños inversores. Ellos se enteran primero, actúan primero y los pequeños inversores solo pueden reaccionar después.
• Emociones irracionales — Ver a otros ganar dinero y entrar en FOMO, ver una caída y entrar en pánico para vender. Esto es parte de la naturaleza humana, no se puede cambiar. Esto provoca que los precios de las criptomonedas fluctúen en exceso, no son precios equilibrados.
• Impactos Externos — Eventos de cisne negro, cambios en políticas, y vulnerabilidades de seguridad surgen de repente, el mercado no puede predecir. La mano invisible sorprende a todos.
• Efectos negativos — El fracaso de un proyecto puede arrastrar a todo el ecosistema, convirtiendo a los pequeños inversores en los que asumen las pérdidas. En el proceso de autorregulación del mercado, si los pequeños inversores son perjudicados, nadie los compensará.

Lecciones para los inversores minoristas

Aunque la mano invisible no es perfecta, entenderla puede ayudarte a tomar mejores decisiones:

1. No te enfrentes al mercado. Los datos en la cadena, las velas, el volumen de transacciones, etc. son la manifestación de la opinión colectiva de los participantes del mercado. Si la tendencia está establecida, oponerse con una pequeña posición solo conducirá a ser cosechado.

2. Atención a los fundamentos. El precio de la moneda a corto plazo está impulsado por las emociones, mientras que a largo plazo está impulsado por el valor. El TVL del proyecto, la actividad diaria y el progreso técnico son lo que el mercado finalmente reconocerá.

3. La diferencia de información es clave. Aunque no es realista evitar completamente la asimetría de información, prestar atención al análisis en cadena, al flujo de dinero inteligente en cadena y a los movimientos de grandes inversores puede al menos reducir la brecha.

4. La gestión de riesgos es la línea de defensa. El mercado puede ser irracional, pero tu posición no puede. Establece un stop loss, no inviertas todo en un solo proyecto y mantén un amplio margen de riesgo.

La mano invisible ciertamente está en funcionamiento, pero su eficiencia es limitada. Entender esto es mucho más confiable que seguir ciegamente la corriente o intentar predecir el mercado.