¿Te despertaste esta mañana y encontraste tu cuenta nuevamente en verde? Bitcoin cayó por debajo de 86000, Ethereum evaporó un 5% en un solo día, y un montón de alts son realmente desoladores. ¿Quién está detrás de esto esta vez?

No te apresures a culpar a esas viejas teorías de conspiración. Cosas como un ataque sorpresa de las políticas chinas o la salida del presidente de la Reserva Federal son o bien viejas noticias rehechas o simplemente noticias falsas. El verdadero detonante está escondido en Tokio.

A las 7 de la mañana, el Banco de Japón de repente emitió señales de aumento de tasas. Cinco minutos después, el tipo de cambio del yen se disparó, y doce minutos después, el Bitcoin comenzó a caer en picada, superando los 300 millones de dólares en liquidaciones en toda la red en media hora. No es una coincidencia, es una cosecha de liquidez cuidadosamente diseñada.

¿Por qué el Banco de Japón puede causar tanto revuelo? En pocas palabras, en los últimos diez años, los mercados globales han estado aprovechando el yen japonés—tomando prestado con tasas de interés ultra bajas y reinvirtiendo en activos de alto rendimiento. Ahora Japón va a cerrar el grifo, y todos tienen que devolver el dinero prestado. La liquidez en el mercado de criptomonedas ya era ajustada, por lo que naturalmente se convirtió en el primer objetivo de la extracción de fondos.

La línea de tiempo es más clara: a las 7 se libera la señal, a las 7:05 el yen se dispara violentamente, a las 7:12 Bitcoin comienza a caer, y a las 7:30 los datos de liquidaciones alcanzan cifras récord. La velocidad de esta reacción en cadena indica que muchas instituciones ya tenían un plan, mientras que los minoristas fueron completamente tomados por sorpresa. Hasta las 10:30 de la mañana, el número de liquidaciones ya ha superado las 210,000.

El espectáculo apenas comienza. ¿Washington permitirá que Japón absorba? La actitud de la Reserva Federal y del Departamento del Tesoro es crucial. Por otro lado, si Tokio realmente sube las tasas en diciembre, también determinará directamente la tendencia posterior.

Varios momentos clave deben ser vigilados: el 1 de diciembre la Reserva Federal ya ha detenido la reducción de su balance, el 3 habrá una actualización de Ethereum, y el 10 es muy probable que la decisión de tasas de la Reserva Federal sea una reducción de tasas (la probabilidad actual es del 87%). La combinación de estos eventos solo hará que la volatilidad del mercado sea más intensa.

¿Estrategia a corto plazo? Retirar primero el alto apalancamiento, considerar cubrirse con oro y bonos del Tesoro de EE. UU., dejar un poco de efectivo y esperar hasta el 10 de diciembre para hablar. El mercado alcista no ha muerto, solo la liquidez está temporalmente atrapada.

Hablando en términos simples, hoy el mercado de criptomonedas solo está sufriendo las consecuencias. El verdadero campo de batalla es el juego de liquidez entre los bancos centrales de Estados Unidos y Japón. ¿Crees que Estados Unidos intervendrá con fuerza, o que Japón seguirá su camino sin mirar atrás?