El giro de la Fed frena las apuestas sobre recortes de tasas en diciembre

Dólar subió repentinamente +0.65% a un pico de 2 semanas mientras las probabilidades de recorte de tasas en diciembre cayeron del 70% al 28%. Aquí está lo que cambió la situación:

El Shock Hawkish: Las actas del FOMC de octubre lanzaron una bomba—“muchos” funcionarios quieren que las tasas se congelen hasta fin de año. El BLS también arrasó con el informe de empleo de octubre, despojando el último punto de datos antes de la reunión de diciembre. Cambio de juego.

Modo Toro del Dólar: Un dólar más fuerte también aplastó al yen a un mínimo de 9.75 meses después de que un funcionario japonés señalara que el BOJ no subirá antes de marzo. Japón está lanzando 20 billones de yenes en estímulos, quemando la demanda de yenes. Los datos comerciales también ayudaron: el déficit de agosto se redujo a -$59.6B frente a la previsión de -$60.4B.

Los efectos en cadena:

• EUR/USD se desplomó -0.46%, alcanzando mínimos de 1.5 semanas
• USD/JPY subió +0.95%
• El oro/plata rebotó +0.40%/+0.66% pero sigue siendo arrastrado por la fortaleza del Dólar

Charla Real: Las expectativas de recortes en las tasas están básicamente muertas en diciembre ahora. El PBOC acaba de publicar 74M oz de reservas de oro (12 meses consecutivos de compras), y los bancos centrales globales consumieron 220 MT en el tercer trimestre—un aumento del 28% intertrimestral. Pero los metales preciosos están luchando contra el dólar más fuerte y la disminución de la demanda de refugio seguro.

Las solicitudes de hipotecas cayeron un -5.2% semanalmente. Las tasas a 30 años subieron a 6.37%. El mercado está valorando una mera probabilidad del 10% de un aumento del BOJ el 19 de diciembre.