La Verificación de la Realidad del Mercado de Valores: Cuando la Advertencia de Powell se Encuentra con los Aranceles de Trump

El presidente de la Fed, Powell, ya había dado la voz de alarma en septiembre: las valoraciones de las acciones en EE. UU. son demasiado altas. En ese momento, la relación precio-beneficio del S&P 500 era de 22.5 veces, ahora ha bajado a 21.5 veces, ¿suena bien? Pero la media de 10 años es solo de 18.7 veces, sigue siendo una prima considerable.

El problema es que los datos económicos clave están empeorando:

Empleo: En abril de este año se podían crear un promedio de 123,000 empleos al mes, ahora de mayo a septiembre el promedio es solo de 39,000, lo que es el peor resultado desde 2010. La tasa de desempleo ha subido del 4.2% al 4.4%.

Inflación: El IPC de abril fue del 2.3%, y en septiembre saltó directamente al 3%, se espera que se mantenga en el 3% durante octubre y noviembre.

Confianza del consumidor: El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en noviembre fue de solo 51, el segundo peor desde que se tienen registros en 1978. Este año, el promedio es de solo 58.7, lo que lo convierte en uno de los peores años de la historia.

¿Qué significa esto? Los consumidores representan dos tercios del PIB, y ahora tienen un miedo terrible, esperando que la inflación alcance el 4.5% en el próximo año. Si esto afecta la reducción de las ganancias empresariales, el pronóstico de Wall Street de que el S&P 500 subirá un 20% en los próximos 12 meses (objetivo de 7928 puntos) podría ser solo un deseo.

Reflexionando desde una perspectiva criptográfica: es momento de considerar la posición de efectivo, no te apresures a invertir todo.