Hoy en día, esta rápida caída en el mercado de criptomonedas ha llevado a muchas personas a adivinar las razones: ¿intervención regulatoria? ¿Los datos macroeconómicos colapsaron? Ninguna de estas.

El verdadero detonante está al otro lado del Pacífico: el banco central de Japón ha anunciado repentinamente que discutirá un aumento de tasas en diciembre.

¿Suena como si no tuviera nada que ver con el mercado de criptomonedas? Estás equivocado, la reacción en cadena de esto es más intensa de lo que piensas.

Durante los últimos diez años, Japón ha mantenido una tasa de interés cercana a cero, convirtiéndose en el "cajero automático" del círculo financiero global: las instituciones han tomado préstamos en yenes baratos y los han invertido en acciones estadounidenses, encriptación y mercados emergentes, aprovechando la diferencia de tasas de interés. Este juego se llama "arbitraje de yenes".

Ahora, una palabra del Banco de Japón equivale a cerrar el grifo.

La lógica es muy directa: aumento de tasas de interés → yen japonés se fortalece → las instituciones deben devolver el dinero → venden sus activos de riesgo → la liquidez se agota de inmediato.

BTC cae, ETH rompe niveles, y las altcoins están en un lamento; en esencia, no es que el mundo de las criptomonedas tenga problemas, sino que la cadena de financiamiento global se ha tensado de repente.

¿Entonces, Estados Unidos intervendrá en el mercado? No esperes nada a corto plazo. La Reserva Federal ahora también está controlando la liquidez, por lo que es poco probable que afloje las restricciones de inmediato. Pero si Japón realmente sube las tasas de interés, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentarán pasivamente, y el tesoro estadounidense no podrá soportar la presión, lo que podría llevar a la Reserva Federal a reabrir el grifo de liquidez.

Así que esta ronda de caída, desde una perspectiva de más largo plazo, parece más un lavado pasivo provocado por una presión de liquidez, no es una señal de colapso sistémico.

¿Qué hacer?

No fuerces las operaciones a corto plazo, la liquidez aún se está ajustando.

Se puede observar con una posición ligera, dejar un poco de munición, no persigas las subidas y no te apresures a vender en pérdidas.

A largo plazo, esta caída por pánico suele ser el período de entrada silenciosa de grandes capitales.

La habilidad más valiosa en el mercado es poder ver la lógica detrás cuando los demás no pueden entenderla.

¿Crees que esta vez es una crisis o una oportunidad?