¿Cómo elegir un REIT de alto rendimiento? Estas dos tienen una diferencia tan grande.

Se dice que se deben configurar activos de alto rendimiento, pero no siempre es cierto que cuanto mayor sea la tasa de rendimiento, más seguro sea.

AGNC (NASDAQ: AGNC) tiene un dividendo superior al 14%, lo que es muy agradable. Pero este tipo juega de manera agresiva: solo invierte en valores respaldados por hipotecas (MBS), utilizando apalancamiento para aumentar los rendimientos. Esto significa que una vez que el mercado fluctúa, las cosas se ponen difíciles. De hecho, en 2014 pagó 0.22 dólares por acción, y para 2020 ya había bajado a 0.12 dólares por acción, con múltiples recortes de dividendos.

Starwood Property Trust (NYSE: STWD) tiene un dividendo cercano al 11%, parece poco, pero su estabilidad es mucho mayor. Su cartera está súper diversificada: préstamos comerciales de bienes raíces (53%), préstamos residenciales (9%), préstamos para infraestructura (10%), y también posee directamente activos como edificios de oficinas médicas y vivienda asequible (19%). Este año también invirtió 2.2 mil millones de dólares en un fondo de adquisiciones, asegurando un plazo de arrendamiento de 17 años. ¿El resultado? No ha reducido su dividendo en más de 10 años.

La diferencia clave es así de simple: AGNC es una apuesta de alto riesgo y alta rentabilidad, mientras que Starwood es un flujo de caja estable bajo diversificación. ¿Tienes efectivo y solo quieres dejarlo ganar intereses? Starwood es más seguro. ¿Buscas rendimientos agresivos y puedes soportar la volatilidad? AGNC es otro tema.