Aquí hay algo sorprendente sobre el actual panorama económico: el caos de los aranceles acaba de enviar ondas de choque a través de los mercados de todo el mundo, sin embargo, el masivo gasto en infraestructura de IA básicamente está amortiguando el impacto.

Piénsalo. Las barreras comerciales aumentan, las cadenas de suministro se interrumpen, todos se preparan para una recesión. ¿Receta clásica para el pánico en el mercado, verdad?

Pero luego tienes esta otra fuerza empujando en la dirección opuesta. Las empresas americanas y el gobierno están invirtiendo capital sin precedentes en la infraestructura de IA: centros de datos, chips, computación en la nube, todo el conjunto. Estamos hablando de cientos de miles de millones en inversión comprometida.

Esto no es solo lanzar dinero a la moda. Es una construcción real, empleos reales, actividad económica real que está creando un contrapeso a la desaceleración inducida por aranceles. Algunos economistas dicen que la expansión de la IA podría ser una de las mayores olas de infraestructura desde el sistema de carreteras interestatales.

¿La ironía? Incertidumbre política por un lado, masivas inversiones en tecnología por el otro. A los mercados les desagrada la incertidumbre pero aman las historias de crecimiento. En este momento estamos recibiendo ambos simultáneamente.

Para cualquiera que observe los flujos de capital global y la posición de los activos digitales, esta tensión es importante. Cuando los mercados tradicionales son presionados por la política comercial, pero el gasto en tecnología se mantiene agresivo, se crean dinámicas interesantes sobre hacia dónde fluirá el dinero institucional a continuación.

La cuestión no es si el gasto en IA puede compensar completamente el daño de los aranceles - probablemente no del todo. Pero, ¿puede suavizar el aterrizaje lo suficiente como para mantener el crecimiento positivo? Esa es la apuesta que los mercados están haciendo en este momento.