Las liquidaciones de Bitcoin se aplanan a mínimos de varios meses, lo que sugiere un cambio importante en la volatilidad

Fuente: ETHNews Título Original: Las Liquidaciones de Bitcoin se Aplanan a Mínimos de Varios Meses, Sugerencia de un Cambio de Volatilidad Mayor Enlace original: https://www.ethnews.com/bitcoin-liquidations-flatten-to-multi-month-lows-hinting-at-a-major-volatility-shift/ El mercado de derivados de Bitcoin ha entrado en una fase inusualmente tranquila, con las liquidaciones totales cayendo a sus niveles más planos en meses.

Nuevos datos de CoinGlass muestran que tanto las liquidaciones largas como cortas se han comprimido en un rango estrecho, una configuración rara que a menudo precede a una fuerte volatilidad. El gráfico destaca un período prolongado de mínima actividad de liquidación en todas las posiciones, señalando que el apalancamiento se ha drenado del mercado tras semanas de deshacer agresivo.

Un Mercado Pausado Tras un Fuerte Desapalancamiento

Bitcoin ha pasado gran parte del último mes cayendo lentamente, provocando picos frecuentes en liquidaciones largas y forzando a los traders sobreapalancados a salir de sus posiciones. Sin embargo, ahora las olas de liquidación casi han desaparecido. Esto ocurre típicamente cuando los traders reducen el apalancamiento, los intercambios se vuelven más estrictos con los requisitos de margen y la incertidumbre lleva a una posicionamiento cauteloso en ambos lados.

Una actividad de liquidación tan baja indica que el mercado está en modo de espera, con los participantes esperando el próximo catalizador para determinar la dirección. Históricamente, períodos planos similares han precedido a una nueva volatilidad, ya sea fuertes recuperaciones o movimientos correctivos profundos.

Los Traders Esperan un Despegue Después de la Compresión

Las bandas de liquidación estrechas sugieren que ni los toros ni los osos están actualmente sobreexpuestos. Cuando el mercado se vuelve tan equilibrado, el siguiente movimiento de precios tiende a ser impulsado por nueva información: eventos macroeconómicos, flujos de ETF, decisiones regulatorias o acumulación institucional repentina.

Los analistas señalan que la compresión de la volatilidad a menudo es seguida por una expansión decisiva, lo que significa que los traders pueden enfrentar pronto un breakout significativo.

Para Bitcoin, la pregunta es qué lado obtendrá la ventaja a medida que se reconstruya la liquidez. Con la actividad de derivados apagada, los flujos del mercado spot, de ballenas, ETFs o grandes compradores, probablemente tendrán un impacto más fuerte en la dirección del precio.

Por qué esta configuración es importante para el mercado en general

Las fases de baja liquidación pueden crear una falsa sensación de estabilidad. Mientras el mercado parece tranquilo, debajo de la superficie la liquidez se reduce, lo que facilita que grandes órdenes provoquen oscilaciones de precio desproporcionadas. Los traders a menudo interpretan estas zonas como el preludio de movimientos bruscos, y muchos fondos de cobertura las utilizan para reposicionarse ante la volatilidad que se avecina.

Si Bitcoin rompe al alza con una nueva demanda en el mercado, la falta de apalancamiento corto podría acelerar un squeeze. Por el contrario, si los vendedores regresan, una escasez de apalancamiento largo puede limitar las cascadas de descenso inmediatas, hasta que se construya nuevo apalancamiento.

El próximo movimiento de Bitcoin puede llegar de repente

Con el gráfico de liquidación de Bitcoin más plano de lo que ha estado en meses, los traders se están preparando para el próximo movimiento decisivo del mercado. La configuración comprimida sugiere que la volatilidad no está desapareciendo, simplemente está acumulando fuerza. En ciclos anteriores, tales condiciones precedieron cambios bruscos de tendencia, lo que hace de este período de calma un momento crítico para observar señales de flujos al contado, actividad de ETF y catalizadores macro.