JPMorgan anuncia el primer producto específico de inversión en bitcoin

Source: Exame Título Original: JPMorgan anuncia 1er producto específico de inversión en bitcoin Enlace Original: El JPMorgan tiene la intención de lanzar su primer producto de inversión específicamente dirigido al bitcoin. El producto será una nota estructurada, que combina lógicas de inversión en valores mobiliarios y en el mercado de futuros. El banco presentó una solicitud ante la SEC (Comisión de Valores Mobiliarios de EE. UU.) para viabilizar el lanzamiento en diciembre de este año.

La nota estructurada que será ofrecida por JPMorgan brinda un retorno para los inversores a partir de una fórmula de cálculo que tiene en cuenta el rendimiento de la criptomoneda hasta 2028. Sin embargo, los retornos variarán dependiendo del comportamiento del activo.

Sin embargo, la nota estructurada no se centrará específicamente en el precio del bitcoin, sino en el precio del ETF de la criptomoneda ofrecido por BlackRock, el IBIT. Dado que el precio del fondo está atado al precio del propio activo, en la práctica, el producto ofrece exposición a la criptomoneda.

El retorno para los inversores dependerá de dos escenarios, a partir de un precio futuro definido por JPMorgan considerando el valor del ETF el 18 de diciembre de 2025 o en la fecha más cercana, dependiendo de la velocidad de la SEC para aprobar el nuevo producto.

Considerando el valor definido, el producto trazó dos momentos de evaluación: en diciembre de 2026 y en diciembre de 2028. Si el bitcoin ha aumentado en relación al precio definido en el año anterior, la nota estructurada adquirida será liquidada, con un retorno calculado a partir de la variación del bitcoin y con una garantía mínima de ganancia del 16%.

Sin embargo, el retorno será aún mayor si la criptomoneda cae el próximo año. La razón es que la nota estructurada seguirá abierta hasta 2028, y toda la valorización del activo en el período será utilizada como referencia para el cálculo del retorno de los inversores con la liquidación en diciembre de 2028.

Si el bitcoin llega a ese momento con un valor superior al precio futuro de la criptomoneda, los inversores tendrán un retorno equivalente a 1.5 veces el valor aportado. Pero, si el activo termina 2028 en caída, recibirán el valor inicial invertido, siempre que la pérdida sea inferior al 30%.

En la práctica, el nuevo producto maximizaría el retorno de los inversores en los próximos tres años si la criptomoneda se valoriza, garantizaría una ganancia fija si el activo se mantiene estable hasta finales de 2026 y ofrecería una protección para los inversores si la criptomoneda cae menos del 30% entre 2025 y 2028.

El pedido representa un paso más en el cambio de postura de JPMorgan respecto al bitcoin, a pesar de las críticas al activo por parte de la dirección del banco. El banco ya ha afirmado que ofrecerá inversiones directas en la criptomoneda a sus inversores a partir de 2026.