El mercado de valores de EE. UU. rebota bajo el liderazgo del sector de IA... 5 señales del rally de fin de año.

Fuente: BlockMedia Título original: Mercado de EE. UU., rebote liderado por el sector de IA… “La cuestión de si habrá un rally de fin de año dependerá de la primera semana de diciembre” Enlace original: El mercado de valores estadounidense, que experimentó una mayor volatilidad durante todo noviembre, logró recuperarse a finales de mes, con los principales índices recuperando sus pérdidas. En particular, cinco indicadores del mercado, como la diferenciación en las acciones relacionadas con la IA, el aumento de las compras por parte de insiders y la entrada de capital extranjero, están proporcionando pistas sobre la posibilidad de un rally de fin de año.

El mercado estadounidense en noviembre tuvo un comienzo inestable, mostrando el peor rendimiento de principios de mes desde 2008 durante los primeros cinco días de negociación. La presión de sobrevaloración, la fuerte caída de las acciones centradas en IA y las expectativas de congelación de tasas de interés por parte de la Reserva Federal(Fed·Fed) contribuyeron a la carga del mercado. Sin embargo, a medida que se acercaba el final del mes, la tendencia de rebote se fortaleció, y tanto el S&P500 como el índice Dow cerraron el 29 de noviembre( a la hora local), recuperando las pérdidas iniciales. En particular, el índice Russell 2000 subió un 5.5% en la semana, registrando el mayor aumento semanal en más de un año. Sin embargo, el Nasdaq, centrado en acciones tecnológicas, cayó un 1.8% durante todo noviembre, deteniendo una racha de aumentos de siete meses.

Reestructuración de los beneficiarios de IA… se divide en 'Equipo Google' y 'Equipo OpenAI'

Dentro de la industria de la IA, hubo contrastes entre los sectores. Alphabet presentó su modelo de lenguaje grande (LLM) 'Gemini 3', lo que hizo que los sectores relacionados surgieran nuevamente. Broadcom participó en el diseño de la unidad de procesamiento de tensores (TPU) de Alphabet y fue clasificada como 'Equipo Google', mientras que Celestica, Lumentum y TTM Technologies mostraron una tendencia similar.

Por otro lado, las acciones relacionadas con 'Team OpenAI', como NVIDIA, Microsoft, Oracle y AMD, han tenido un desempeño relativamente pobre. De hecho, mientras que el índice S&P 500 subió un 0.9% el 26, NVIDIA cayó un 2.6%. Esto muestra señales de un posible cambio de liderazgo dentro del sector de IA, lo que sugiere que el tema de IA puede impulsar todo el mercado sin depender de acciones específicas.

Expectativas de recortes de tasas en diciembre se recuperan… Atención a las declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal

La posible reducción adicional de tasas de la Reserva Federal se ha convertido en una variable clave que determinará la dirección del mercado de valores a fin de año. Después de los comentarios dovish de figuras clave como el director de la Reserva Federal Christopher Waller, las expectativas de una reducción de tasas en diciembre han resurgido en el mercado. La mención de Kevin Hassett, asesor económico de la Casa Blanca, como candidato para presidente de la Reserva Federal ha respaldado estas expectativas.

El director de inversiones de Granite Bay Asset Management, Paul Stanley ( CIO ), evaluó que “la Reserva Federal está cada vez más inclinada a reducir las tasas de interés de manera proactiva debido a su preocupación por el enfriamiento del mercado laboral”.

Ampliación de la participación en el mercado… disminución de la concentración en acciones tecnológicas

A finales de octubre surgieron preocupaciones sobre el hecho de que el aumento del S&P 500 estuviera concentrado en algunas grandes acciones tecnológicas, pero recientemente se ha destacado el rebote de las acciones de menor capitalización. La proporción de acciones del S&P 500 que están por encima de la media móvil de 200 días alcanzó un mínimo del 47.3% el 20 de noviembre y ha cambiado a una tendencia alcista, superando recientemente el 54%. Esto muestra que la recuperación de sectores como el de la salud, que habían estado en declive, está ampliando el 'alcance' del aumento del mercado.

El jefe de investigación del Carson Group, Ryan Dietrich, analizó que “la participación en el aumento del mercado a menudo se mueve por delante de los precios” y que “la expansión actual del aumento está aumentando la posibilidad de un mayor aumento en los índices principales.”

Aumento drástico en la proporción de compras por parte de los insiders… Sugerencias de recuperación de la confianza de la gestión

El índice Vickers, que rastrea la relación de compras y ventas de insiders de empresas cotizadas en la Bolsa de Valores de Nueva York, alcanzó un máximo histórico de 27 a principios de octubre, pero recientemente se ha desplomado a un nivel de 2.5. Esto indica que las compras de acciones propias por parte de insiders están aumentando.

El analista de Healthcare Insider de Argus Research, Jasper Helweg, afirmó que “la capacidad predictiva de este indicador en sí es limitada, pero el hecho de que las compras de los insiders hayan aumentado de manera significativa es una señal positiva para el mercado”. Los insiders pueden vender acciones por diversas razones, pero se puede interpretar que las compras están acompañadas de expectativas de aumento.

La entrada de capital extranjero alcanza un récord… 'Sell America(Sell America)' se disipan las preocupaciones

A pesar de que surgieron preocupaciones sobre la venta de activos estadounidenses por parte de extranjeros después de la política arancelaria del presidente Donald Trump, el flujo real fue justo lo contrario. Según el Departamento del Tesoro de EE. UU., hasta octubre de 2024, la compra neta de acciones estadounidenses por parte de extranjeros alcanzó los 646.800 millones de dólares(, aproximadamente 869 billones de wones), marcando un récord histórico.

Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, enfatizó que “la debilidad del dólar este año es un ajuste temporal y los extranjeros aún están inyectando fondos de manera agresiva en el mercado de valores de EE. UU.” Esto disipa las preocupaciones sobre la 'fuga de EE. UU.' que habían persistido desde principios de año.

El rumbo futuro del mercado de valores depende de la reacción del mercado en la primera semana de diciembre. Dado que durante el período de vacaciones se observó un aumento abrupto en un entorno de bajo volumen de operaciones, es de interés saber si esta tendencia alcista continuará incluso después de la normalización del comercio. Se espera que el flujo interno de las principales acciones tecnológicas, las acciones de la Reserva Federal y la demanda extranjera se conviertan en los ejes clave que determinarán la dirección del mercado en el corto plazo.