¿Podrá el mercado de criptomonedas de 2024 continuar la tendencia de subida de 2023? Los datos on-chain te dan la respuesta.

Primero veamos el boletín de calificaciones

El mercado de criptomonedas estalló en 2023. El índice CMI (excluyendo stablecoins) tuvo un aumento del 123% durante todo el año, con una capitalización de mercado que pasó de cerca de 1.2 billones de dólares a 2.4 billones de dólares, lo que representa un aumento del 99.2%. BTC se disparó un 79.85% y ETH un 40.45%, superando con creces al S&P 500 (16.88%) y al Nasdaq 100 (54.56%).

La pregunta es: ¿podrá este mercado mantenerse hasta 2024?

5 verdades detrás del aumento de 2023

1. Expectativa de reducción a la mitad del Bitcoin (abril de 2024)

El algoritmo BTC reduce automáticamente a la mitad la recompensa de los mineros cada 210,000 bloques (aproximadamente cada 4 años). La tendencia histórica es muy clara:

• Se disparó un 950% seis meses después de la primera reducción a la mitad, y un 8342% en doce meses.
• Se incrementó un 38% en 6 meses después de la segunda reducción a la mitad, y un 286% en 12 meses.
• Después de la tercera reducción a la mitad (mayo de 2020), subió un 83% en 6 meses y un 562% en 12 meses.

La escasez impulsa el precio——esta es la lógica en la que los poseedores de BTC ya han apostado.

2. ETF de contado en camino

BlackRock, Grayscale y otros gigantes institucionales están esperando la aprobación del ETF de Bitcoin al contado por parte de la SEC. No es un asunto menor:

• El ETF actual es de tipo futuro, las instituciones no necesitan comprar monedas reales.
• Una vez aprobado el nuevo ETF de contado, las instituciones deberán comprar grandes cantidades de BTC como activo subyacente.
• Esto equivale a darle un impulso al mercado.

BlackRock tiene un tamaño de activos bajo gestión de 9.42 billones de dólares, lo que significa que puede movilizar una cantidad de fondos aterradora.

3. El agua salpicada por la ola de IA

ChatGPT desata el fervor por las inversiones en IA, y las acciones de Nvidia se disparan. El círculo de criptomonedas se aprovecha del entusiasmo: las monedas conceptuales de IA y los tokens de aplicaciones en cadena de IA también suben de precio. Estos tokens no solo son un medio de intercambio, sino que también representan el derecho a utilizar los servicios.

4. El sentimiento del mercado se ha revertido por completo

Los datos en la cadena son claros de un vistazo:

• La capitalización total ha aumentado de manera constante, de 1.2 billones a 2.4 billones.
• Volumen de transacciones enorme: el volumen diario promedio de transacciones en 6 meses es de 140 billones de dólares, muy por encima del promedio histórico de 79 billones de dólares.
• Sin una gran cantidad de dinero real entrando, este tipo de aumento no puede ocurrir

Sí, el mercado ha pasado de “el mundo de las criptomonedas está a punto de morir” a “FOMO va a despegar”.

5. Aumento masivo de posiciones en futuros

Los contratos no liquidados de futuros de BTC han aumentado a 17,321 desde agosto, mientras que los futuros de ETH también alcanzaron 6,114. Esto significa que continúan entrando nuevos fondos, ya sea que nuevos jugadores hayan ingresado o que los jugadores antiguos hayan aumentado sus posiciones.

La actividad de futuros y el precio al contado suelen moverse en la misma dirección - esta es una señal de que las instituciones están posicionándose con anticipación.

Tres guiones para 2024

Guion A: Aterrizaje suave (más optimista)

La inflación sigue disminuyendo → La Reserva Federal pausa el aumento de tasas e incluso podría bajarlas → Liberación de liquidez → Las acciones tecnológicas y los activos criptográficos suben. Pero BTC podría verse eclipsado por las acciones tecnológicas de crecimiento relativamente alto.

Juicio: favorable para las criptomonedas, pero no es el más fuerte

Guion B: Rebote de inflación (el más emocionante)

El aumento de precios → El banco central vuelve a subir las tasas de interés → Caída simultánea de acciones y bonos → Los inversores se vuelven hacia activos que protegen contra la inflación. En este momento, la oferta fija de BTC es el punto de venta, al igual que las propiedades del oro. Esto podría provocar una gran entrada de instituciones.

Juicio: BTC es el estimulante más fuerte

Guion C: Estanflación (lo peor)

Recesión económica pero la inflación no cede → El banco central se encuentra en un dilema → Tanto subir las tasas como imprimir dinero son trampas → Las altas tasas presionan a las acciones de crecimiento y a los activos criptográficos. A menos que la inflación persista, los inversores se verán obligados a huir hacia BTC como refugio.

Juicio: La mayoría de las criptomonedas enfrentan presión a la baja, BTC podría resistir la caída

¿Debería invertir?

Hablar la verdad: La tasa de retorno de 2023 aplastó al mercado de valores, pero el rendimiento pasado ≠ las expectativas futuras.

La forma racional es:

1. Configurar una parte para mantener a largo plazo BTC y ETH (impulso doble de halving + ETF)
2. Toma pequeñas monedas conceptuales de IA para probar y proyectos de pequeña capitalización (posibilidades de 10X, 50X e incluso 100X)
3. Si entiendes el trading, utiliza CFD con apalancamiento para aprovechar las fluctuaciones a corto plazo, pero asume el riesgo.
4. No hagas all-in, diversifica el riesgo

Línea base: No juegues sin una metodología. Utiliza la clasificación DACS (filtrando por cálculo/moneda/DeFi/entretenimiento cultural/contratos inteligentes/digitalización/monedas estables) para evaluar los fundamentos del proyecto, la oferta de tokens, la acumulación técnica y el sentimiento del mercado en cuatro dimensiones.

Los variables clave de 2024 siguen siendo macro y políticas. Pero, según los datos en cadena, la intención de las instituciones de adoptar posiciones largas ya es muy clara.