Cipollone von der EZB sieht eine Einführung des digitalen Euro bis Juli 2029, während der Vorstoß für Zahlungsunabhängigkeit an Dynamik gewinnt

Ein Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, Piero Cipollone, erklärte am 2. April 2026, dass das Projekt für den digitalen Euro „gute Dynamik“ habe, mit einem möglichen Start bis Juli 2029. Er äußerte die Zuversicht, dass für das Projekt ein ausreichender Konsens vorhanden sei, damit es voranschreiten könne, und dass er keine größeren Hürden absehe.

Cipollone wies darauf hin, dass Banken ein zunehmendes Interesse zeigten, sich an der Pilotphase zu beteiligen, die die EZB in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 starten will, während europäische politische Entscheidungsträger versuchen, die Abhängigkeit von Nicht-Europa-Zahlungssystemen zu verringern, darunter Visa, Mastercard und dollar-gebundene Stablecoins.

Zeitplan für den digitalen Euro: Ziele für einen Start im Juli 2029 nach dem Gesetzgebungsverfahren

Cipollone sagte am 2. April im lettischen Fernsehen, dass die EZB den digitalen Euro bis Juli 2029 herausgeben werde, falls die Gesetzgebung bis zum Ende des Jahres 2026 vorliegt. Die EZB plant, in der zweiten Hälfte von 2027 eine 12-monatige Pilotphase zu starten. Die Mitgliedstaaten einigten sich im Dezember 2025 auf eine gemeinsame Position zu dem Vorschlag der Europäischen Kommission von 2023, und das Europäische Parlament finalisiert seine Auffassungen nach einer Abstimmung im Februar für Online- und Offline-Versionen der digitalen Einheitswährung. Sobald dies abgeschlossen ist, können Verhandlungen zwischen den beiden Mitgesetzgebern beginnen.

Cipollone äußerte die Erwartung, dass das Projekt rechtzeitig geliefert werde, und erklärte, er sehe bei dem gesetzlichen Teil eine gute Dynamik und dass Banken sich stärker für eine Teilnahme interessierten. Der digitale Euro würde als souveräne digitale Zahlungsmethode funktionieren, die sowohl online als auch offline verfügbar wäre und so Kontinuität und Privatsphäre gewährleistet.

EZB hebt die Abhängigkeit von Nicht-Europa-Zahlungssystemen als zentralen Treiber hervor

Cipollone warnte, dass die Abhängigkeit von nicht-europäischer Zahlungsinfrastruktur Nutzer anfällig dafür mache, dass ihnen der Zugang schlicht entzogen werde. Derzeit werden zwei Drittel der Kartentransaktionen im Euroraum durch Geschäftsregeln von Unternehmen gesteuert, die außerhalb Europas ansässig sind, und internationale Kartensysteme können täglich Gebühren, technische Standards und Verfahren zur Streitbeilegung für Hunderte Millionen europäischer Transaktionen festlegen.

Dreizehn von 21 Ländern im Euroraum, darunter Lettland, Estland und Litauen, sind vollständig von internationalen Kartensystemen für Zahlungen im Laden abhängig, und derzeit gibt es in Europa keine pan-europäische digitale Zahlungslösung, die den gesamten Euroraum abdeckt. Händlergebühren für Karten-Zahlungen in der EU sind zwischen 2018 und 2022 fast doppelt so hoch geworden, obwohl es Versuche gab, sie zu begrenzen; kleinere Händler sehen sich mit Gebühren konfrontiert, die drei bis vier Mal höher sind als die, die größere Unternehmen zahlen.

Politische Entscheidungsträger einschließlich EZB-Präsidentin Christine Lagarde hätten wiederholt Bedenken hinsichtlich Europas Abhängigkeit von US-Zahlungsunternehmen sowie dollar-gebundenen Stablecoins geäußert. Cipollone verknüpfte den Vorschlag für den digitalen Euro mit einer breiteren Strategie, die tokenisiertes Zentralbankgeld und Distributed-Ledger-Technologien umfasst, um die finanzielle Integration zu stärken und Fragmentierung zu verhindern.

Digitaler Euro als digitales Bargeld konzipiert: Offline-Privatsphäre und keine Bearbeitungsgebühren

Cipollone beschrieb den vorgeschlagenen digitalen Euro als eine digitale Form von Bargeld, die im gesamten Euroraum gesetzliches Zahlungsmittel wäre und sowohl online als auch offline nutzbar ist, auch wenn keine Netzwerkverbindung besteht. Offline-Zahlungen mit dem digitalen Euro hätten Privatsphären-Niveaus wie bei Bargeld: Einzelheiten zu Transaktionen wären nur dem Zahler und dem Zahlungsempfänger bekannt, während das Eurosystem die Nutzer nicht identifizieren könnte.

Die EZB würde für digitale-Euro-Transaktionen keine System- oder Bearbeitungsgebühren erheben, was möglicherweise die Kosten für Händler und Verbraucher senkt. Der digitale Euro würde die Abhängigkeit von ausländischen Anbietern verringern, die Transaktionskosten senken und eine einheitliche Infrastruktur schaffen, die Wettbewerb und Innovation in allen EU-Zahlungssystemen unterstützt.

Nutzung von Bargeld geht zurück, während E-Commerce wächst

Cipollone verknüpfte den Vorschlag mit einer Verlagerung hin zum Online-Shopping und weg von Bargeld. E-Commerce macht inzwischen mehr als ein Drittel des Einzelhandelsumsatzes nach Wert aus, während die Bargeldnutzung im Euroraum von 68% der täglichen Transaktionen im Jahr 2019 auf 40% im Jahr 2025 zurückging und von 40% auf 24% nach Wert im selben Zeitraum. Die rückläufige Bargeldnutzung verstärkt die Abhängigkeit von digitalen Systemen außerhalb der europäischen Kontrolle und unterstreicht damit die Dringlichkeit einer souveränen digitalen Zahlungs­lösung.

Die nächsten Schritte sind, dass EU-Gesetzgeber den rechtlichen Prozess für den digitalen Euro abschließen, während das Eurosystem die Pilot- und technischen Arbeiten vorbereitet, die für die Ausgabe erforderlich sind.

FAQ

Wann könnte der digitale Euro starten?

Ein Mitglied des EZB-Direktoriums, Piero Cipollone, erklärte, dass der digitale Euro, falls die Gesetzgebung bis zum Ende des Jahres 2026 vorliegt, bis Juli 2029 herausgegeben werden könnte. Die EZB plant, in der zweiten Hälfte von 2027 eine 12-monatige Pilotphase zu starten.

Warum hält die EZB einen digitalen Euro für notwendig?

Die EZB führt eine starke Abhängigkeit von Nicht-Europa-Zahlungssystemen an: Zwei Drittel der Kartentransaktionen im Euroraum werden durch nicht-europäische Unternehmen gesteuert. Händlergebühren haben sich nahezu verdoppelt, und es gibt keine pan-europäische digitale Zahlungslösung. Der digitale Euro würde eine souveräne Alternative bieten, die Abhängigkeit verringern und die Transaktionskosten senken.

Welche Datenschutzfunktionen hätte der digitale Euro?

Offline-Zahlungen mit dem digitalen Euro würden Privatsphären-Niveaus wie Bargeld aufweisen, wobei Einzelheiten zu Transaktionen nur dem Zahler und dem Zahlungsempfänger bekannt wären. Das Eurosystem wäre nicht in der Lage, Nutzer für Offline-Transaktionen zu identifizieren, wodurch ein Maß an Privatsphäre gewährleistet würde, das mit physischem Bargeld vergleichbar ist.