Bitcoin könnte bereits in der Nähe von 60.000 Dollar seinen Tiefpunkt erreicht haben. Hier ist der Grund dafür.

Einige befürchten, dass Bitcoin BTC$70.639,39 noch einen tieferen Abverkauf erleben könnte, doch ein wichtiger Indikator deutet darauf hin, dass der Tiefpunkt bereits hinter uns liegen könnte.

Dieser Indikator ist die 30-Tage-Implied Volatility, eine optionsbasierte Messgröße für erwartete Preisschwankungen über vier Wochen.

Die weithin beobachteten 30-Tage-Implied-Volatilitätsindizes wie Deribits DVOL und Volmex’s BVIV stiegen Anfang Februar auf 90 %, als Bitcoin auf fast 60.000 $ abstürzte. Historisch gesehen haben ähnliche Volatilitätsspitzen mit Panik- und Kapitulationsphasen zusammengefallen, die die Tiefpunkte markieren.

VIX-ähnliches Gegenzeichen

Seit der Einführung von Spot-BTC-ETFs in den USA Anfang 2024 spiegelt die Marktstruktur von Bitcoin zunehmend die Wall Street wider.

In diesem Zusammenhang hat sich die Implied Volatility als „Angstmesser“ und Gegenindikator etabliert, ähnlich dem VIX, einem Echtzeit-Indikator, der die erwartete 30-Tage-Volatilität des S&P 500 misst: Er tendiert in stabilen Märkten nach unten, schießt aber bei extremen Angstphasen stark nach oben, die große Markt-Tiefs markieren.

Dieses Muster zeigte sich Anfang letzten Monats, als Bitcoin abstürzte. Die daraus resultierende Paniknachfrage nach Optionen, hauptsächlich Puts, trieb DVOL und BVIV auf 90 % und darüber, was mit früheren Kapitulationsereignissen wie im August 2024 übereinstimmt, als die Kurse auf fast 50.000 $ fielen und dort ihren Boden fanden.

Dasselbe geschah im November 2022, als FTX zusammenbrach, was zu einer Angstspitze führte und die Implied Volatility auf 90 % steigen ließ. Damals fiel Bitcoin unter 20.000 $.

Wenn die Geschichte ein Leitfaden ist, hat der Abwärtstrend bei Bitcoin, der im Oktober bei Höchstständen über 126.000 $ begann, bereits sein Ende gefunden.

DVOL (TradingView)

Manche könnten argumentieren, dass ein einzelner Indikator nicht viel beweist, und das ist logisch. Doch was ihn bemerkenswert macht, ist seine etablierte Rolle in den traditionellen Märkten als Gegenindikator.

Ein extrem hoher VIX, deutlich über seinem langfristigen Durchschnitt, gilt allgemein als starkes Gegenzeichen für langfristige Investoren, da er die Spitze der Marktabtote und „Panik“ widerspiegelt.

Tatsächlich nutzen viele Strategien an der Wall Street den VIX als „Hintergrundindikator“, um systematische Aktienkäufe auszulösen. Zum Beispiel verwenden quantitative Mittelwert-Reversionsfonds Modelle, bei denen eine signifikante Abweichung des VIX nach oben vom langfristigen Durchschnitt eine automatische Erhöhung der Aktienhebelwirkung auslöst.

Was den VIX betrifft, erreichte er am 9. März mit 35 % ein Ein-Jahres-Hoch, fast einen Monat nach dem Ausbruch der Bitcoin-Volatilität. Der VIX war im Jahr 2026 durchgehend erhöht, blieb aber unter den früheren Dislokationsspitzen über 60, die während des Befreiungstags im April 2025 zu sehen waren.