AI im Aufschwung, doch Krypto-VCs kommen nicht in die Top-AI-Projekte. Stattdessen investieren sie in „AI-bezogene“ Projekte im Crypto-Komfortbereich. Dieser Artikel analysiert fünf kürzlich finanzierte „Papier-AI-Projekte“ und zeigt, wie Krypto-Kapital durch das Wort „AI“ Liquidität gewinnt.
(Frühere Zusammenfassung: Die Weggabelung für Krypto-VCs: die drei Überlebensstrategien von a16z, Dragonfly und Paradigm)
(Hintergrund: Die Geschichte der 2 Billionen USD im Krypto-Raum, die bis zur Wall Street reicht)
Inhaltsverzeichnis
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- Derivio: Kein Meme-Tool, kein guter AI-DEX
- Superpower: Verschwundenes AI-Agentenprodukt
- Finrob: Unbrauchbares proprietäres Modell im Krypto-Bereich
- PlutonAI: Versteckt im Eck, DeFAI
- Unicity: Der große Träumer
- Sind Krypto-VCs dumm?
Die Popularität von AI hat die Top-Investoren im Web3 durcheinandergebracht. Am 28. Februar kündigte Paradigm an, einen neuen Fonds im Bereich AI und Robotik mit bis zu 1,5 Milliarden USD zu starten. Ich interpretierte das als Signal, dass Krypto-Kapital den Fokus vom Web3 auf AI verlagert. Wenn es keine guten Projekte im Krypto-Bereich gibt, wird die vielversprechende AI-Industrie zum neuen Schlachtfeld für Krypto-Kapital.
Doch ich habe eine Sache übersehen: Gute AI-Projekte sind für Krypto-VCs kaum zugänglich. Bei der Auswahl der Investoren legen Top-VCs wie Paradigm oft Wert auf Erfahrung und Ressourcen. Während bekannte Krypto-VCs noch in die ersten Liga der AI-Investoren kommen, müssen kleinere, weniger bekannte Krypto-VCs im Türspalt zuschauen, wie die Großen sich die Fleischstücke holen.
Ist das das Ende? Natürlich nicht. Es gibt immer Wege. Wenn man nicht in die Top-AI-Projekte investieren kann, sucht man sich eben „AI-bezogene“ Projekte im Crypto-Comfort-Zone, um zumindest ein Ticket in die Zeit zu ergattern.
Wie ein Online-Witz scherzhaft sagt: Wenn eine Web3-Firma alle „loading…“ durch „thinking…“ ersetzt, kann sie sich in eine AI-Startup verwandeln. Unter dem Druck der Krypto-VCs erhalten einige Crypto+AI-Projekte bereits mit nur einem Whitepaper und einem Produkt ohne PMF Millionen an Finanzierung.
Um die Abstraktion dieser Branche zu verdeutlichen, habe ich fünf kürzlich finanzierte „Papier-AI-Projekte“ ausgewählt und vorgestellt.
Derivio: Kein Meme-Tool, kein guter AI-Trade-DEX
Ein aktuelles Beispiel ist Derivio, ein AI-natives Trading-Platform, das am 18. März 6 Mio. USD Kapital einsammelte. Investoren sind u.a. YZiLabs und andere Krypto-VCs. Das Unternehmen betonte, dass die 6 Mio. USD die bisher gesammelten Gesamtkapital sind, nicht nur die neue Runde.
Selten sieht man, dass Frühphasenprojekte ihre kumulierten Finanzierungen nennen, ohne die aktuellen Beträge zu erwähnen. Ist das, weil die VC zu wenig investiert haben? Oder weil es PR für die AI-Transformation ist? Recherchen ergaben, dass Derivio 2023 im sechsten Quartal von Binance Labs (jetzt YZiLabs) inkubiert wurde, damals noch als dezentrale Derivateplattform auf zkSync.
2024 launchte Derivio das Ethereum Layer 2 Derivio Network, das angeblich vollständig mit Solana VM kompatibel ist, um beide Ökosysteme zu bedienen. Doch das Projekt scheiterte.
Heute, wenn man die Website von Derivio besucht, sieht man nicht die üblichen Trading-Charts oder Swap-Seiten, sondern eine Chain-Überwachung von Pump.fun.
Ja, richtig gelesen: Das ehemals dezentrale Derivate-Platform, heute AI-native Trading-Platform, verdient sein Geld mit Chain-Scanning für Pump-Spieler. Kein Meme-Tool, kein gutes AI-Trade-DEX. Man kann dort sogar tokenisierte US-Aktien kaufen.
Als AI-native Plattform sollte Derivio eigentlich AI-Funktionen haben. Doch beim Klick auf „Agent“ erscheint nur „COMING SOON“…
Obwohl Derivio momentan nichts bietet, ist die Vision dahinter durchaus kreativ. In einem Artikel auf X („Die letzte Generation menschlicher Trader“) schrieb man, dass die meisten Trading-Terminals für Menschen gemacht sind. Derivio will den ersten Full-Stack-Trading-Client nur für AI entwickeln, mit einem hochperformanten Datenstrom-Engine, der „On-Chain-Events“ in Echtzeit an die AI weiterleitet – fast an die physikalischen Grenzen.
Ich fand die Idee großartig, nicht alltäglich. Doch eine Recherche ergab: Der Artikel wurde tatsächlich von AI geschrieben. Derivio ist also schon einen Schritt voraus: Bevor AI menschliche Trader ersetzt, ersetzt es erst einmal die eigenen Mitarbeiter.
Superpower: Verschwundenes AI-Agentenprodukt
Superpower ist ein AI-Agenten-Ertragsprotokoll, das am 6. März eine Pre-Seed-Runde abschloss, mit Investoren wie Taisu Ventures, Paper Ventures, CatcherVC und 280 Capital. Die genaue Summe wurde nicht veröffentlicht. Ziel ist es, eine Plattform zu bauen, auf der AI-Agenten autonom Einkommen generieren, Finanzierungen erhalten und Kapital vermehren.
Ein so großes Projekt braucht natürlich technisches Know-how und kontinuierliche Entwicklung. Doch Superpower hat noch nicht einmal eine Website. Am 6. März, dem Tag der Finanzierungsankündigung, wurde auch der erste Post auf ihrem offiziellen X-Account veröffentlicht.
Während bei Derivio noch eine Interaktion möglich ist, wirkt die Superpower-Website eher wie ein Scherzkeks: Keine Buttons, nur eine Diashow mit „YOUR AGENT IS BROKE AF“. Ich verstehe nicht, was das bedeuten soll, die Slides sind zu schnell, ich kann kaum erkennen, ob am Ende „AI“ oder „AF“ steht.
Auf dem Link im Superpower-X-Account fand ich ein Projekt namens Prolly, ein Vorhersagemarkt, das erklärt, wie Agenten auf Prolly Geld verdienen. Ich wollte es ausprobieren, doch es braucht einen Einladungscode – also keine Chance.
Natürlich sind auch die Projekt-Posts auf der Homepage von Superpower von AI geschrieben.
Finrob: Unbrauchbares proprietäres Modell im Krypto-Bereich
Finrob ist eine AI-gesteuerte Marktforschungsplattform im Krypto-Bereich, die am 25. Februar 3,9 Mio. USD Seed-Funding erhielt, mit Investoren wie Maven11, Placeholder, Archetype, Fabric Ventures, Dispersion Capital und Node Capital.
Was macht Finrob?
Kurz gesagt: Es ist ein dialogbasiertes Large Language Model, ähnlich wie ChatGPT oder Gemini, das speziell für Krypto entwickelt wurde. Es integriert Echtzeitdaten, On-Chain-Analysen und spezielle Tools.
Es verbindet z.B. CoinGecko für Preise, Glassnode für On-Chain-Analysen, Tavily für Web-Suchen und News, Perplexity für Deep Research, sowie Quellen wie DefiLlama, Etherscan und LunarCrush für Social Sentiment.
Wenn Finrob diese Quellen an ein kostenloses Modell anschließt (es unterstützt keine High-End-Modelle wie GPT 5.4), kann es sich als „für Krypto gemacht“ bezeichnen und ist 3,9 Mio. USD wert.
Aus einer anderen Perspektive: Das ist viel günstiger, als ein großes Modell zu trainieren.
Laut Anwendungsbeispielen auf der Website soll Finrob vor allem Investment-Entscheidungen unterstützen. Ob AI wirklich in der Lage ist, echte Trades zu steuern, ist fraglich. Ob die kostenlose Version intelligenter ist als GPT 5.4 oder Claude Opus 4.6, ist ebenfalls unklar.
Ich dachte, Finrob könnte bei Echtzeit-Preisen besser sein als ChatGPT. Doch beim Test stellte ich fest: Sobald ich „frage“, kann ChatGPT 5.4 die aktuellen BTC-Preise von CoinGecko abrufen.
Trotzdem wollte ich Finrob selbst ausprobieren. Doch egal, ob mit E-Mail oder Wallet, die Seite zeigt immer Fehler.
PlutonAI: Versteckt im Eck, DeFAI
PlutonAI ist eine DeFAI-Plattform, die AI-Agenten für Marktanalyse, Strategien, Ertragsmanagement und komplexe On-Chain-Operationen nutzen soll. Am 17. Februar schloss sie eine Seed-Runde über 2,7 Mio. USD ab, mit KitchenVC als Lead, HyperGPT als Co-Investor.
Vom Projekt-Ansatz her ist PlutonAI ein typisches Crypto+AI-Projekt. Ob DeFAI eine echte Produkt-Market-Fit hat, sicher ist, dass es heute sehr einfach ist, AI menschliche On-Chain-Operationen durchführen zu lassen – OpenClaw hat das Beispiel gesetzt.
Nach dem Erfolg von OpenClaw haben viele Krypto-Blogger gezeigt, wie man OpenClaw installiert, On-Chain-Trades oder Marktprognosen durchführt. Auch Plattformen wie Binance, OKX bieten AI-Agenten-Tools oder Assistenzfunktionen an.
Damit ist DeFAI fast schon eine falsche Frage.
Ich wollte auch PlutonAI testen, doch ich kann mich immer noch nicht anmelden.
Unicity: Der große Träumer
Unicity entwickelt die Infrastruktur für das „Agentic Autonomous Internet“, eine Plattform, auf der Milliarden AI-Agenten in vertrauensloser Weise entdecken, handeln und abrechnen. Am 19. Februar schloss Unicity eine Seed-Runde über 3 Mio. USD ab, mit Blockchange als Lead, Outlier Ventures und Tawasal.
Das ist eine Vision mit großem Anspruch. Um zu verstehen, was sie wirklich machen, las ich das Whitepaper (endlich nicht von AI geschrieben). Insgesamt sieht Unicity die bestehenden Blockchains als ungeeignet wegen Durchsatz, Latenz, Privatsphäre und Kosten. Sie wollen ein Bottom-Layer-Netzwerk für AI-Agenten bauen, bei dem alle Transaktionen off-chain P2P erfolgen, nur der Status auf der Chain geändert wird, um Double-Spending zu verhindern. Zudem sollen verifizierbare Agenten die Ausführung überwachen.
Im Vergleich zu den vorherigen Projekten wirkt Unicity sehr seriös. Vielleicht entsteht daraus eine echte Public-Chain-Ökologie. Doch die 2025 gegründete Unicity hat bisher nichts geliefert: keine Testnet, keine echte Ökosysteme. Im März kündigten sie die Entwicklung des Agenten-OS AstridOS an, auf dem Tools wie Claude Code und OpenClaw laufen sollen. Ob es jemals genutzt wird, ist eine andere Frage.
Sind Krypto-VCs dumm?
Natürlich gibt es auch solide AI-Projekte im aktuellen Funding-Umfeld.
Zum Beispiel RoboForce, das am 17. März 52 Mio. USD einsammelte, geführt von YZi Labs. Es ist ein AI-Roboter-Unternehmen, das nichts mit Krypto zu tun hat. Es baut physische AI-Roboter, und Elon Musk erwähnte dieses Projekt auf der GTC 2026 als eine zukünftige Richtung. RoboForce-Roboter wurden auch auf der GTC 2025 gezeigt.
Oder Kled, das am 11. März 5,5 Mio. USD für einen AI-Datenmarktplatz einsammelte, und VeryAI, das am 12. März 10 Mio. USD für eine AI-Agenten-Identitätsplattform erhielt. Diese Projekte haben echte Produkte, Marktnähe und Umsätze.
Doch solche Projekte sind im Krypto-Raum selten. Die Frage ist: Sind andere Krypto-VCs dumm? Sie wissen, dass viele AI-Projekte keine echten funktionierenden Produkte haben, investieren aber trotzdem weiter.
Die Antwort liegt im Offensichtlichen: Krypto-VCs wollen nur die Liquidität des Wortes „AI“.
Obwohl sie nicht in die Top-Projekte kommen, müssen sie ihr Geld ausgeben. Im Krypto-Kontext ist es eine Strategie, „AI-Vertreter“ zu schaffen. Projekte packen sich das Label „AI“ um, und VC investieren blind. Solange beide Seiten am Ende die Rechnung bezahlen, ist das „gute AI“.
