StableGenius

مثير للاهتمام أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية تسجل تدفقات واردة مرة أخرى هذا الأسبوع، على الرغم من بقاء السعر تحت الضغط. في يوم الثلاثاء، دخل حوالي 167 مليون دولار، مما يجعل رصيد الأسبوع يتجاوز 300 مليون دولار. هذا تعافٍ واضح بعد التدفقات الخارجة الكبيرة في الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث تم سحب أكثر من 3 مليارات دولار بشكل إجمالي.
ما يثير اهتمامي أكثر: أن جولدمان ساكس قلص بشكل كبير مراكز البيتكوين ETF في الربع الرابع - خفضت ممتلكاتها من IBIT بنسبة تقارب 40%. في الوقت نفسه، استثمروا بشكل كبير في XRP وسولانا، كل منهما بأكثر من 150 مليون دولار. هذا يظهر أن التمركز المؤسسي يتغير

لقد لاحظت شيئًا مهمًا جدًا يحدث الآن مع شركات تعدين البيتكوين. الأرقام التي يحققونها صراحةً مروعة. هذه الشركات العامة تخسر حوالي 19,000 دولار على كل بيتكوين تنتجه عندما تنظر إلى بيانات الربع الرابع من 2025. متوسط التكلفة النقدية الموزونة وصل تقريبًا إلى $80K لكل عملة بينما بيتكوين ظل في نطاق 68-70 ألف دولار. هذه الحسابات لا تتطابق، ومن الواضح أن الصناعة تعرف ذلك.
ما هو مذهل هو مدى سرعة تحولهم. شركات تعدين البيتكوين أصبحت بشكل أساسي مشغلي مراكز البيانات في هذه المرحلة. تم الإعلان عن عقود بقيمة أكثر من $70 مليار في الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء عبر قطاع التعدين العام. نحن نتحدث عن Cor

لقد نظرت للتو إلى البيانات وبصراحة الأمر قاتم جدًا - أكثر من نصف جميع رموز التشفير فشلت في هذه المرحلة. وتخيل، معظم تلك الوفيات حدثت في عام 2025. كأن المقبرة أصبحت أكبر بكثير في العام الماضي.
عند التفكير في الأمر، هذا هو ما يحدث عندما تطلق آلاف المشاريع بدون حالة استخدام حقيقية أو أساسيات قوية. معدل الانتحار في عالم التشفير للرموز الجديدة مروع. ترى هذه المشاريع ترتفع بقوة على الضجيج، ثم تختفي تمامًا بمجرد أن تنتقل الانتباه إلى شيء آخر.
الجزء المثير هو مدى سرعة حدوث ذلك في عام 2025. سنة واحدة ونتحدث عن أكثر من نصف السوق فقط... اختفى. يجعلك تتساءل ما الذي يميز المشاريع التي تبقى عن تلك التي لا ت

كنت أفكر في كيف أن الشفافية في وسائل الإعلام المشفرة تهم أكثر مما يدرك الناس. لاحظت شيئًا مثيرًا حول كيف تصبح استراتيجيات معينة أكثر الأسهم المختصرة في السوق، وأدى ذلك إلى تأمل في ما يدفع تلك السرديات.
إليك الأمر - عندما تغطي صناعة مثل العملات المشفرة، فإن دوافعك الشخصية مهمة. تقوم CoinDesk بعمل صحفي جيد، وفازت بجوائز لتغطيتها عن FTX التي كانت مهمة حقًا. لكنهم مملوكون من قبل Bullish، منصة أصول رقمية مؤسسية. هذا يعني أن الصحفيين هناك يمكن أن يتلقوا تعويضات تعتمد على الأسهم من الشركة الأم. إنه نوع من التفاصيل التي عادةً ما تُدفن في الإفصاحات، لكنها تشكل كيف تُروى القصص.
ظاهرة الأسهم الأكثر اختصا

كنت أفكر مؤخرًا في شفافية وسائل الإعلام في عالم العملات الرقمية. هل لاحظت من قبل كيف أن بعض الوسائل لا تكشف بوضوح عن من يملكها فعليًا؟ كوين ديسك صريحة جدًا في ذلك - فهي مدعومة من قبل بوليش (BLSH)، منصة الأصول الرقمية المؤسسية. يمكن للصحفيين هناك الحصول على تعويض أسهمي، وهو أمر مهم معرفته عندما تقرأ تحليلات السوق.
هذا النوع من الإفصاح أصبح أكثر أهمية الآن مع تكدس المؤسسات في العملات الرقمية من خلال صناديق المؤشرات المتداولة وغيرها من الأدوات. عندما ترى تغطية حول اتجاهات السوق، من المفيد فهم الهيكل الملكي وراء التقارير. تعمل بوليش كبنية تحتية للسوق، لذا هناك ارتباط بين مصالح الشركة الأم وما يتم

تقوم دولة الإمارات سرًا ببناء ثروة حقيقية من البيتكوين من خلال عمليات التعدين. وفقًا لبيانات السلسلة، تسيطر البلاد حاليًا على حوالي 6,782 بيتكوين بقيمة حوالي $450 مليون، بالإضافة إلى أرباح غير محققة بقيمة $344 مليون. ليس سيئًا لاستراتيجية بدأت في عام 2022.
المثير للاهتمام هو كيف تتعامل الإمارات بشكل مختلف تمامًا عن الدول الغربية. بينما قامت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بشكل رئيسي بتجميع مخزون البيتكوين الخاص بهم من خلال المصادرات، تبني الإمارات احتياطيًا رقميًا ببساطة من خلال الاستمرار في التعدين. البنية التحتية هناك تعمل على نطاق صناعي - نحن نتحدث عن قدرة تعدين تبلغ 250 ميغاواط من خلال

لقد سمعت شيئًا مثيرًا جدًا يتطور في مجال أسواق التنبؤات. من الواضح أن Kalshi و Polymarket في محادثات جمع تمويل قد تقيّم كل منهما بحوالي $20 مليار - مما يضاعف تقريبًا من قيمتهما في نهاية العام الماضي. كانت قيمة Kalshi حوالي $11 مليار عندما أغلقوا جولتهم الأخيرة، وPolymarket كانت تقدر بـ $9 مليار.
ما يثير الدهشة هو مدى سرعة تحرك هذا القطاع. حصلت Kalshi على موافقة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) وتعمل بالفعل بمعدل إيرادات سنوي يقارب 1.5 مليار دولار. أما Polymarket فقد حصلت على استثمار بقيمة $2 مليار من ICE. لم يعد هؤلاء اللاعبون صغارًا بعد الآن.
تخبرك بيانات السوق بكل ما تحتاج لمعرفته حول مكان

لقد التقطت للتو رأيًا مثيرًا من بيانات CoinShares - يبدو أن المستثمرين المؤسسيين يحتفظون بموقف ثابت على الرغم من انخفاض البيتكوين الأخير. كأن الجميع يراقب تراجع السعر، لكن الأموال الكبيرة لا تبدو متوترة على الإطلاق.
ما هو غريب نوعًا ما هو مدى اختلاف هذا عن الانهيارات السابقة. عادةً عندما يتعرض البيتكوين لضربة كهذه، ترى تدفقات المؤسسات تتوقف على الفور. لكن هذه المرة، لم يزعزع الانخفاض حقًا قناعتهم. لا تزال الأموال تتدفق، وهو في الواقع إشارة قوية.
يجعلك تفكر في مكاننا الحقيقي في الدورة. إذا لم ينهار المؤسسات خلال انخفاض بهذا الحجم، فربما يرون شيئًا نفتقده. أو أنهم أصبحوا أكثر راحة مع التقلبات في

لقد كنت أبحث في شيء غريب حدث مع منصة أكسيوم إكستشينج. يتضح أن موظفًا كبيرًا هناك يُزعم أنه كان لديه وصول إلى لوحات المعلومات الداخلية وكان يتتبع بشكل أساسي محافظ خاصة لمؤثرين رئيسيين في مجال العملات الرقمية. كان الرجل يبحث عن عناوين المحافظ عبر رموز الإحالة ومعرفات المستخدم، ثم يشارك هذه البيانات مع مجموعة صغيرة قامت برسم خريطة لصفقات كبار المؤثرين.
من ما أراه، بدأ موظف أكسيوم بعدد حوالي 10-20 محفظة وزاد النشاط تدريجيًا لتجنب الشكوك. كانت الاستراتيجية ذكية بطريقة مشبوهة - تحديد أي المتداولين كانوا يجمعون مراكز كبيرة في العملات الميمية من المحافظ الخاصة قبل أن يعلنوا عنها، ثم التمركز قبل الارتف

لقد لاحظت أن البيتكوين شهدت أسبوعًا مضطربًا إلى حد كبير. قبل بضعة أيام، انخفض السعر إلى أقل من 82 ألف دولار، خاسرًا حوالي 7% من قيمته، في حين أن مؤشر CoinDesk 20 سجل انخفاضات أكثر حدة حوالي 10%. ما لفت انتباهي هو تعليق Glassnode حول مستوى دعم حاسم عند حوالي 83.4 ألف دولار - النقطة التي كان العديد من المالكين على المدى القصير يعانون فيها من خسائر.
ترشيح كيفن وورش لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي عزز الدولار في تلك الفترة، مما ضغط على جميع الأصول الرقمية. انخفض البيتكوين فعليًا تحت ذلك الدعم الرئيسي واقترب من 80.7 ألف دولار، وهو السعر الذي يطلق عليه المحللون السعر الحقيقي المتوسط للسوق. في الوقت نفسه،

لقد لاحظت نمط حركة سعر البيتكوين الآن وهو مقلق حقًا. يبدو أنني أرى إعدادًا مشابهًا لما حدث سابقًا عند مستوى 60,000 دولار - تلك العلامات التحذيرية كانت تؤدي إلى انهيار كبير. يظهر تصرف السعر الحالي ضعفًا مشابهًا عند مستويات الدعم، لذلك يجب أن نكون حذرين في الأسابيع القادمة. بناءً على استنتاجات أنماط الرسوم البيانية، نسبة المخاطرة إلى العائد ليست مواتية الآن للشراء الجريء. من الأفضل الانتظار للحصول على إشارات أوضح قبل الالتزام بموقف كبير. ماذا ترون على الرسوم البيانية؟ هل ملاحظاتكم متطابقة؟

لقد لاحظت شيئًا مثيرًا من مايكل سيلور حول البيتكوين والذي في الواقع يبدو منطقيًا جدًا. إنه يقارن رحلة سوق البيتكوين بفترة مبكرة من شركة آبل - تحديدًا تلك المرحلة التي تسمى "وادي اليأس" حيث كان الجميع يشك في بقاء الشركة على قيد الحياة.
فكر في الأمر. واجهت آبل سنوات من الشكوك، وانهيارات في الأسعار، وكتابات عنها كفشل تجريبي. كانت الشائعات السلبية لا تتوقف. لكن من فهم الرؤية طويلة المدى استمر في البناء. ومع مرور الوقت، أصبحت آبل واحدة من أكثر الشركات قيمة على الإطلاق.
نقطة سيلور هي أن البيتكوين في نمط مشابه. مررنا بعدة دورات من الشائعات السلبية، والمخاوف التنظيمية، وانهيارات البورصات، وتصريحات بأن

لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام في سوق العملات الرقمية مؤخرًا. هناك تحول واضح يحدث مع الموجة الجديدة من المستثمرين الذين يدخلون هذا المجال - وهو مختلف تمامًا عما رأيناه في الدورات السابقة.
بدلاً من السعي وراء الطفرات السعرية وزيادة القيمة مثل الجمهور السابق، يركز هؤلاء المشاركون الجدد فعليًا على توليد الدخل. إنهم ينظرون إلى عوائد الستاكينج، بروتوكولات الإقراض، واستراتيجيات العائد الأخرى بدلاً من المراهنة فقط على ارتفاع الرموز. إنه تغيير سلوكي مهم.
هذا منطقي عندما تفكر فيه. السوق نضج، والبنية التحتية أصبحت أفضل، وهناك طرق شرعية الآن لتحقيق عوائد ثابتة. تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي عوائد حق

صدر تقرير التوظيف الأمريكي في يناير الماضي وكان أفضل مما توقعنا. أُضيفت 130 ألف وظيفة وانخفض معدل البطالة إلى 4.3٪. هذا الرقم يعتبر قويًا مقارنة بما كان يتوقعه السوق.
عندما يصدر تقرير التوظيف الأمريكي، ورد فعل السوق عليه يظهر مدى أهمية المؤشرات الاقتصادية. خاصة أن سوق العملات المشفرة يميل أيضًا إلى متابعة الاتجاهات الاقتصادية الكلية. في أوقات مثل هذه، من الجيد مراقبة مؤشرات مثل تقرير التوظيف الأمريكي.

قرأت للتو أن فريق الشؤون القانونية في بورصة أمريكية كبرى يتهم بشكل أساسي الجهات التنظيمية في الولايات بأنها غير صادقة بشأن كيفية تعاملها مع قواعد سوق التوقعات. الأمر كله فوضوي - يقولون إن الولايات تضلل الصناعة حول ما هو مسموح به فعلاً. كأنهم يغيرون القواعد باستمرار بدلًا من تحديدها بوضوح، فهمت؟ هذا الغموض التنظيمي أصبح سخيفًا. الجميع مشوش حول ما هو قانوني وما هو غير قانوني في سوق التوقعات. كنت أعتقد أن هناك إرشادات واضحة بحلول الآن، لكن يبدو أننا لا زلنا في منطقة غامضة حيث تقول الولايات أشياء مختلفة. الجزء الخاص بالتضليل فعلاً أثر فيّ - بمعنى أنهم يقولون إن الجهات التنظيمية لا تكون صريحة بشأن

بالأمس رأيت تصفية مجنونة على HTX - تم محو أكبر حوت يمتلك مركز بيتكوين بقيمة 61.5 مليون دولار دفعة واحدة. انخفض سعر البيتكوين من 68,600 دولار يوم السبت إلى 64,300 دولار، لذا يمكنك أن تتخيل مدى سوء ذلك بالنسبة لهذا المركز.
كان السوق في حالة ذعر تام. في ذلك اليوم وحده، تم تصفية $468 مليون عقد مستقبلي، ومعظمها من حاملي المراكز الطويلة الذين اعتقدوا أن السعر سيرتفع. انخفض مؤشر الخوف إلى 5 - خوف شديد، حرفيًا. حدث هذا ثلاث مرات من قبل منذ 2018، لذلك تعرف أن الأمر كان سيئًا حقًا.
ما لفت انتباهي: يتكرر هذا النمط باستمرار. يقوم المتداولون بتحميل مراكز طويلة مع كل ارتفاع صغير، ثم يتم طرد أكبر حوت بينهم.

رأيت هذا للتو وبصراحة لا أصدق أنه حقيقي. استأجر بعض عمال المناجم المنفردين $75 من قوة الحوسبة السحابية، وألقى بها بشكل أساسي على شبكة البيتكوين كأنها تذكرة يانصيب، وانتهى به الأمر بتأكيد كتلة. المكافأة الكاملة: 3.125 بيتكوين بقيمة تزيد عن 200 ألف دولار. هذا عائد بمقدار 2600 ضعف على رهان $75 .
أطرف جزء؟ أنهم استخدموا فقط بيتاهاش واحد في الثانية عبر CKPool. كأنك تأتي بمقلاع في مواجهة جميع عمليات التعدين الصناعية. الاحتمالات ضئيلة جدًا، لكن يجب أن يفوز شخص ما بالكتلة كل حوالي 10 دقائق، والاحتمالات لا تهتم بالحجم.
ما هو مذهل هو أن التعدين المنفرد أصبح في الواقع أكثر شيوعًا الآن. قام 21 من عمال ال

رأيت للتو أن شركة Core Scientific تنخفض بشكل كبير بعد نتائج الربع الرابع. كانت النتائج على ما يبدو مخيبة للآمال - وهذا يؤثر مباشرة على السعر. تعدين البيتكوين هو عمل صعب على أي حال، وعندما تكون الأرقام غير جيدة، تلاحظ ذلك فورًا في السوق. من المثير للاهتمام كيف انتشر ذلك بسرعة خلال أقل من 480 دقيقة عبر الشبكة. العديد من المعدنين يمرون حاليًا بأوقات صعبة عندما تنخفض الربحية. هل لديكم أيضًا مراكز تعدين أو تراقبون الأمر عن بعد؟

من المثير للاهتمام أن البرازيل كانت تتحدث عن إطلاق عملة رقمية بحلول عام 2022. مرّ ذلك منذ عدة سنوات الآن، لذلك أنا فضولي لمعرفة أين انتهوا في ذلك. بدا أن البنك المركزي لديهم جاد جدًا بشأن الجدول الزمني في ذلك الحين. يستمر اعتماد العملات الرقمية في التقدم بسرعات مختلفة عبر الدول - بعض الدول تتقدم بشكل كبير، وأخرى لا تزال تكتشف الأمر. أتساءل إذا كانت البرازيل قد تمكنت من تحقيق ذلك الهدف أم لا، أم أنها لا تزال في وضع التطوير. أصبح موضوع CBDC أكثر واقعية على مستوى العالم، ولم يعد مجرد حديث بعد الآن. هل رأيتم أي تحديثات حول وضع مشروع العملة الرقمية في البرازيل في الوقت الحالي؟