المؤشرات الرئيسية (من 17 نوفمبر الساعة 4 مساءً بتوقيت هونغ كونغ حتى 1 ديسمبر الساعة 4 مساءً بتوقيت هونغ كونغ)
BTC / USD: -9.6٪ ( 95,600 دولار -> 86,400)ETH / USD: -11.9٪ ( 3,200 دولار -> 2,820) بعد الهبوط إلى مستوى الدعم الرئيسي البالغ 80,000 دولار يوم الجمعة قبل أسبوعين ، في الأسبوع الماضي ، حاول السوق وضع الأساس ل "سوق عيد الميلاد" المتوقع وسط سيولة ضعيفة في عيد الشكر ، وارتفع سعر العملة بشكل تصحيحي من أدنى مستوياته. لكن لم يستغرق الأمر وقتا طويلا حتى يصل السوق إلى اختبار الواقع في بداية الأسبوع: أدى تراكم المراكز الطويلة والمستوى المحوري البالغ ٨٩٠٠٠ دولار إلى عمليات بيع هائلة خلال جلسة التداول الآسيوية. بينما نتوقع أن يقوم السوق ب "ارتفاع عيد الميلاد" في وقت لاحق من هذا الشهر (خاصة بالنظر إلى أنه من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة) ، فإننا نتوقع أن يكون المسار الأكثر ترجيحا للمضي قدما هو إعادة اختبار القيعان من المستويات الحالية ، ولكن

تعرض سوق الأصول الرقمية لانتكاسة كبيرة في بداية الشتاء، حيث هبط BTC تحت 87,000 دولار، مما يعكس تفضيل ضعيف للمخاطر بشكل عام. في الوقت نفسه، سجلت الأسهم الأمريكية أداءً قويًا، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 3.7%. كانت بيانات مبيعات العطلات جيدة، والاقتصاد الأساسيات قوية. سيتم متابعة اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) والبيانات الاقتصادية ذات الصلة لتحديد اتجاه السياسات المستقبلية.

بعد تجربة عمليات الإغراق الحادة في الأسبوع الماضي، بدأت الأصول الرقمية تظهر علامات أولية على الاستقرار. في صباح يوم الإثنين، ارتفعت الأسعار من أدنى نقطة تزيد قليلاً عن 80,000، لتقترب من 88,000. نظرًا لأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) ويليامز أعاد إشعال توقعات تخفيض أسعار الفائدة في ديسمبر، دخلت السوق مع بعض المشاعر المتفائلة الحذرة قبل عطلة عيد الشكر. ساعد الانتعاش القوي في سوق الأسهم (مؤشر S&P 500 +1.5%، مؤشر ناسداك +2.7%) بالإضافة إلى تدفق إعادة التوازن المبكر مع اقتراب نهاية الشهر في تعزيز المشاعر تجاه المخاطر.
تحسنت المشاعر المخاطرة بشكل واسع، وارتفعت العقود المفتوحة لخيارات BTC قليلاً إلى الوضع الإيجابي، حيث تبلغ نسبة خيارات البيع/الشراء التي تنتهي في نهاية الشهر حوالي 0.67. تتركز أسعار التنفيذ للعديد من خيارات البيع حول 80,000، ويتم شراء خيارات البيع بشكل نشط، بينما يتم بيع خيارات الشراء بكميات كبيرة. لا شك أن السوق يشعر حالياً بأنه قام بتحوط أفضل ضد مزيد من الانخفاض، مما أتاح للسوق الاستمتاع بانتعاش فوق مستوى الدعم 82,000.

17 نوفمبر الساعة 4 مساءً بتوقيت هونغ كونغ)
$95,600) ETH مقابل USD: -11.6% ($3,620
أدى خبر إعادة الحكومة الأمريكية إلى انتعاش مؤقت. انتقل السوق لاختبار منطقة الدعم من $98,000 إلى $100,000 ولكنه سرعان ما انخفض مرة أخرى. وقد أدى ذلك إلى انخفاض الأسعار إلى مستوى الدعم من $93,000 إلى $94,000، والذي تمكن الآن من امتصاص ضغوط البيع والاحتفاظ به. في الوقت الحالي، يبدو أن الانخفاض الذي بدأ من $112,500 إلى $115,000 بعد انهيار أكتوبر قد انتهى تقريبًا، على الرغم من أنه من الصعب تحديد النقطة المنخفضة الدقيقة، لكننا نعتقد أن الانخفاضات الطفيفة أدناه توفر فرصة جيدة للشراء.

خلال الأسبوع الماضي، انخفضت أسعار العملات المشفرة مرة أخرى، حيث تراجعت BTC يوم الاثنين بعد وصولها إلى 94,000 دولار بسبب ضغط البيع المنخفص، وانخفضت العملات المشفرة الرئيسية بنسبة 10-20% على أساس أسبوعي، وأصبحت المشاعر في السوق متشائمة بشكل غير مسبوق، حتى أنها تفوقت على السوق الهابطة السابقة. على الرغم من أن الرياح المعاكسة الكلية يمكن أن تفسر جزءًا من أسباب البيع، إلا أن أداء العملات المشفرة كان بالفعل أدنى من معظم فئات الأصول الأخرى، بما في ذلك الأسهم التكنولوجية ذات الرافعة المالية التي ترتبط بها بشكل أكبر.
بالإضافة إلى ذلك، بعد انهيار السوق في أكتوبر، أدت الشائعات المستمرة حول تعرض صناع السوق لخسائر كبيرة إلى انخفاض كبير في سيولة دفتر الطلبات، مما زاد من تقلبات السوق، وخاصة التقلبات الهبوطية.
ليس من المفاجئ أننا شهدنا تصفية سريعة للرافعة المالية وتدفق فعلي للسيولة في جميع أنحاء مجال العملات المشفرة. بعد تصفية العقود الآجلة في البورصات المركزية، شهدت تدفقات الأموال من صناديق ETF ومبيعات DAT أيضًا أرقامًا قياسية جديدة لهذا العام، حيث سجلت بلاك روك أعلى تدفق يومي تاريخي لـ IBIT.