#加密市场观察 تقرير التشفير اليومي: بيتكوين عند 59 ألفًا في نطاق جانبي وسط تسرب دماء وتصريحات صقورية
أولاً: رؤية اليوم
بيتكوين وإيثريوم، خلال الـ24 ساعة الماضية، انخفض أحدهما قليلاً وارتفع الآخر قليلاً، دون تغيير يذكر. لكن بالنظر إلى الإطار الأوسع، فقد انخفضت بيتكوين بنسبة 5.54% خلال الأيام السبعة الماضية، وهي الآن تقترب من الحافة السفلية لنطاق التذبذب الأسبوعي. الأكثر لفتًا للنظر هو أن مؤشر الخوف والجشع هو 10 فقط، وهذه القراءة تظهر عادةً عندما يكون السوق في حالة ذعر شديد، لكن السعر لم ينهار، مما يشير إلى أن قوة البائعين على المكشوف قد ضعفت بالفعل، لكن شجاعة المشترين لم تعد أيضًا، حيث يستنزف الطرفان بعضهما في هذا النطاق الجانبي منخفض الحجم.
وراء الجمود في السوق، هناك قوتان تتجاذبان.
الأولى هي التصريحات الصقورية من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، حيث صرح هاماك مباشرة أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا، وقد يحتاج الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة. على الرغم من أن سوق العقود الآجلة لأسعار الفائدة يظهر أن احتمال بقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو لا يزال أعلى من 60%، إلا أن كلمة "رفع الفائدة" بحد ذاتها كافية لجعل الأموال في الأصول عالية المخاطر تشد أعصابها.
القوة الأخرى هي استمرار تدفق الأموال الخارجة من صناديق بيتكوين الفورية المتداولة، حيث سجلت التدفقات الخارجة في يونيو رقمًا قياسيًا، وهذا المستوى من انسحاب الأموال يسحب مباشرة قوة الشراء من السوق الفوري، بينما لا تزال الأموال تتدفق إلى العقود الآجلة، وهذا الهيكل غير الصحي للبيع في السوق الفوري والشراء في العقود الآجلة يعكس أن الكثيرين يريدون فقط المضاربة على المدى القصير عبر العقود، دون رغبة في شراء الأصول الفورية بأموال حقيقية.
في المدى القصير، من المحتمل أن يستمر السوق في التقلب في هذه الحيرة. لقد استنفدت الزخم الهبوطي الكثير من قوته بسبب الانخفاضات المتتالية، ولكن للارتفاع، يجب أولاً رؤية توقف تدفقات الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة، أو أن تخف تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في منتدى البنك المركزي الأوروبي الليلة.
الساعة 21:39 بتوقيت غرينتش، سيجتمع رئيس الاحتياطي الفيدرالي وولز ورئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد على نفس المنصة، بالإضافة إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية غدًا مساءً. قبل هذين الموعدين، من المحتمل أن تبقى الأموال الكبيرة في حالة سكون، وسيستمر السوق في استيعاب عدم اليقين السياسي من خلال التداول الجانبي.
ثانيًا: أخبار اليوم
1. هاماك من الاحتياطي الفيدرالي: التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا، وقد يحتاج الفيدرالي إلى النظر في رفع أسعار الفائدة
هذا التصريح دفع مخاوف السوق بشأن أسعار الفائدة إلى الارتفاع مباشرة. أسعار الفائدة هي تكلفة رأس المال، وعندما تتصاعد توقعات رفع الفائدة، تزداد رغبة رؤوس الأموال الساخنة في الانسحاب من العملات المشفرة عالية التقلب. إذا انضم المزيد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى الجوقة الصقورية، فسيستمر الضغط على تقييم الأصول الخطرة في التراكم.
2. احتمال بقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو هو 66.3٪ وفقًا للاحتياطي الفيدرالي
تظهر التسعيرات التي يوفرها سوق العقود الآجلة لأسعار الفائدة أن السوق يعتقد حاليًا أن عدم رفع الفائدة في يوليو لا يزال مرجحًا، لكن احتمال رفع الفائدة بمقدار الثلث لم يعد منخفضًا. هذه البيانات في حد ذاتها توفر بعض التخفيف للتصريحات الصقورية الأولى، مما يشير إلى أن السوق لم يصدقها تمامًا بعد، لكنه لا يجرؤ على عدم تصديقها تمامًا أيضًا. مع كل خطاب جديد من الاحتياطي الفيدرالي أو بيانات التوظيف، سيتغير هذا الاحتمال، مما يؤثر بشكل مباشر على النفور من المخاطرة على المدى القصير في سوق العملات المشفرة.
3. انخفضت أسهم مفهوم العملات المشفرة الأمريكية بشكل عام، وانخفضت Circle بأكثر من 17٪
انهار سهم عملاق العملات المستقرة Circle، مما سحب معنويات قطاع العملات المشفرة في الأسهم الأمريكية إلى الأسفل. هذا الانخفاض في سعر السهم يشير إلى أن رأس المال التقليدي يقلص شهيته تجاه قطاع العملات المشفرة، مما سيضغط على النفور من المخاطرة في عالم العملات الرقمية. إذا استمر ضعف قطاع العملات المشفرة في الأسهم الأمريكية، فسيكون من الصعب على عالم العملات الرقمية أن يظل بمنأى عن التأثير.
4. 140 شركة كبرى تتحد لإطلاق منتج منافس يستهدف شريان حياة USDC
أكثر من 140 شركة بما في ذلك VISA وMastercard وBlackRock وCoinbase أطلقت تحالف Open Standard، وأطلقت Open USD، الذي يتمثل جوهره في إعادة فوائد سندات الخزانة الاحتياطية إلى مستخدمي الشركات، مما يوجه ضربة مباشرة لـ Circle، التي كانت تعتمد في العام الماضي بالكامل تقريبًا على إيرادات الاحتياطيات. مع دخول عمالقة الدفع التقليديين بقوتهم التنظيمية ومزايا قنوات التوزيع، سيتغير المشهد التنافسي لقطاع العملات المستقرة، وستواجه هيمنة USDC تهديدًا حقيقيًا، وهذا هو السبب الرئيسي لانهيار سهم Circle. يجب مراقبة ما إذا كان مستخدمو الشركات سينتقلون بشكل كبير.
5. استطلاع: 88٪ من الشركات تخطط لاعتماد العملات المستقرة في العام المقبل، وبتكلفة معاملات عبر الحدود أقل بنسبة 35٪ في المتوسط
الطلب على العملات المستقرة من جانب الشركات ينمو بالفعل، وتوفير التكاليف في المعاملات عبر الحدود هو المنطق الأقوى. على المدى الطويل، هذه خطوة كبيرة من المضاربة إلى الاستخدام العملي للأصول المشفرة، مما يدعم الطلب الأساسي للمجال بأكمله. لكن على المدى القصير، يتم موازنة هذه الأخبار الجيدة بواسطة الأخبار السلبية لـ Circle وظلال التنظيم، ولا يزال السوق غير قادر على التركيز على هذا الأساس.
6. وسائل إعلام أمريكية: في لحظة حاسمة، رفضت السعودية التعاون العسكري مع الولايات المتحدة، مما أدى إلى توتر بين البلدين
السعودية تضع عقبات أمام الولايات المتحدة في التعاون العسكري، وهدد البيت الأبيض بقطع إمدادات الصواريخ الاعتراضية. عادةً ما يؤدي تعميق الصدع الجيوسياسي في الشرق الأوسط إلى تدفق الأموال نحو الأصول الآمنة، مثل الدولار والذهب، بينما يتم إهمال الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة. إذا قلصت الولايات المتحدة وجودها العسكري في السعودية، فسيزداد عدم اليقين الإقليمي، مما يزيد الضغط على الأصول الخطرة.
7. مستثمرو العملات المشفرة البريطانيون يقاضون Binance و CZ، ويطالبون بتعويض بقيمة 200 مليون دولار
يوجه ما يقرب من 1700 مستثمر بريطاني اتهامات لـ Binance بتقديم مشتقات مالية للأفراد بشكل غير قانوني. هذه الدعاوى القضائية الكبيرة ستزيد التدقيق التنظيمي على البورصات، وقد تفرض ولايات قضائية أخرى قيودًا إضافية. بالنسبة لعالم العملات الرقمية، ستزداد تكاليف الامتثال للبورصات، وسترتفع عتبة مشاركة الأفراد، مع تأثير سلبي على المعنويات على المدى القصير.
ثالثًا: التقويم التشفيري
أحداث اليوم
08:00: فتح قفل حوالي 708 مليون رمز من GoPlus Security - يحصل عدد كبير من الرموز الجديدة فجأة على حرية التداول، مما يعادل زيادة في المخزون، وإذا اختار حاملوها تصفيتها، فسيشكل ذلك ضغط بيع مباشر.
08:00: فتح قفل حوالي 13.72 مليون رمز من Sui - تدخل رموز جديدة قابلة للبيع إلى السوق، ويجب مراقبة ما إذا كان فريق المشروع أو المستثمرون الأوائل سيستغلون الفرصة لتقليل حصصهم.
12:00: فتح قفل حوالي 36.82 مليون رمز من EigenCloud - زيادة أخرى في العرض، فتح القفل بحد ذاته لا يغير قيمة المشروع، لكنه سيختبر عمق السوق على المدى القصير.
21:39: رئيس الاحتياطي الفيدرالي وولز ورئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد وآخرون يتحدثون في منتدى البنك المركزي الأوروبي - ظهور جماعي لكبار صانعي السياسة النقدية في العالم، وكل كلمة حول أسعار الفائدة والتضخم ستؤثر على تسعير الأصول الخطرة من قبل رأس المال.
أحداث مستقبلية
2 يوليو 02:00: Robinhood تعلن عن "عصر تشفير جديد"، وقد تكشف عن منتج جديد للتمويل الرمزي - زيادة انخراط وسطاء الأسهم الرئيسيين في أعمال التشفير، وإذا كان المنتج مبهرًا، فقد يجلب مستخدمين جدد وتدفقات نقدية.
2 يوليو 20:30: إعلان بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يونيو - بيانات التوظيف هي المؤشر الأساسي الذي يستخدمه الاحتياطي الفيدرالي لقياس حرارة الاقتصاد، وقوة الرقم ستغير مباشرة توقعات السوق بشأن مسار رفع الفائدة.
2 يوليو غير محدد: شركة Securitize تخطط للإدراج في بورصة نيويورك تحت رمز SECZ - شركة بنية تحتية للتشفير تدخل السوق الرئيسية، وإذا نجحت، ستعزز السرد التنظيمي للقطاع بأكمله.
رابعًا: مراقبة المشاعر
أكثر ما يقلق السوق حاليًا هو استمرار التدفقات الخارجة الصافية من صناديق بيتكوين الفورية المتداولة، هل يمثل هذا انسحابًا كاملاً من المؤسسات، أم مجرد إعادة توازن للمراكز داخل الصناديق الكبيرة؟ التفسيران متعارضان بشكل واضح، ولهذا السبب تظل مشاعر الذعر مضغوطة عند مستويات متطرفة. ما تم تأكيده هو أن إجمالي التدفقات الخارجة في يونيو سجل رقمًا قياسيًا، وهناك بالفعل من يبيع في السوق الفوري، بينما لا تزال الأموال تدخل في العقود الآجلة، وهذا التباين بين السوق الفوري والعقود يجعل الكثيرين غير مرتاحين. على مستوى الشائعات، هناك افتراض غير مؤكد بأن أموال صناديق الاستثمار المتداولة قد تنتقل من بيتكوين إلى رموز أخرى، لكنه لم يحظ بتأكيد واسع. على الجانب الآخر، تظل المناقشات حول أسعار الفائدة الكلية في الظل، حيث يتم إعادة咀嚼 التصريحات الصقورية لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مرارًا، لكن السوق لم يتوصل إلى إجماع حول مسار أسعار الفائدة. بشكل عام، تتعرض المعنويات للضغط من جانبين: تسرب الدماء والتصريحات الصقورية، ويختار معظم الناس التوقف والمراقبة، دون أن يجرؤوا على الانخفاض بقوة أو التطلع إلى انعكاس.
