دليل سريع لحساب معدل العائد على الاستثمار (ROI): من مبتدئ إلى محترف

الاستثمار والربح الحقيقي هو معدل العائد على الاستثمار (ROI)

عند الحديث عن الربح، يفكر الكثيرون في الأسهم أو العقارات أو العملات المشفرة، لكن بغض النظر عن نوع الاستثمار، المشكلة الأساسية تكمن في سؤال واحد — كم يمكن لمالك أن يربح من أمواله؟ وهذه هي المشكلة التي يحلها معدل العائد على الاستثمار (ROI).

باختصار، معدل العائد على الاستثمار هو نسبة أرباحك إلى رأس المال المستثمر. من منظور آخر، ROI هو المقياس الرئيسي لقياس كفاءة الاستثمار. لا يقتصر على القرارات الشخصية فحسب، بل يُستخدم أيضًا من قبل الشركات لتقييم جدوى المشاريع وفعالية تخصيص رأس المال.

صيغة حساب ROI بسيطة جدًا

صيغة حساب ROI = (الإيرادات الكلية - التكاليف الكلية) / التكاليف الكلية × 100%

هل تبدو معقدة قليلاً؟ في الواقع، المنطق الأساسي يتلخص في ثلاثة كلمات: كم ربحت.

مثلاً، اشتريت سهمًا بمبلغ 100,000، ثم بعت بسعر 130,000، إذن ROI يساوي (130-100)/100 = 30%. وهذه النسبة تمثل معدل العائد على استثمارك.

لكن الواقع غالبًا ليس بهذه البساطة. لأن تعريف “الإيرادات” و"التكاليف" يتغير حسب نوع الاستثمار.

كيف يُحسب ROI لأنواع مختلفة من الاستثمارات؟

صيغة حساب ROI للاستثمار في الأسهم

افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعت بسعر 12.5 دولار، وحصلت على 500 دولار أرباح من توزيعات الأرباح، مع دفع 125 دولار عمولة تداول.

كيف نحسب ذلك؟

• الإيرادات الكلية = سعر البيع + التوزيعات = 12.5×1000 + 500 = 13,000 دولار
• التكاليف الكلية = الشراء الأولي + عمولة التداول = 10×1000 + 125 = 10,125 دولار
• الربح الصافي = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

انتبه للتفاصيل هنا: يجب احتساب التوزيعات والعمولات، فلا تتجاهل هذه “الأموال الصغيرة”، لأنها تؤثر مباشرة على العائد النهائي.

ROI في التجارة الإلكترونية والإعلانات

في عالم التجارة الإلكترونية، تختلف صيغة حساب ROI قليلاً: ROI = (إجمالي المبيعات - تكلفة المنتج) / تكلفة المنتج × 100%

مثلاً: تكلفة المنتج 100، سعر البيع 300، تم بيع 10 منتجات، وتكلفة الإعلان 500.

إذن، ROI = (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 1500 / 1500 = 100%

مهم أن نلاحظ أن الكثير من العاملين يذكرون “ROI” لكن يقصدون في الواقع ROAS (عائد الإعلان على الإنفاق الإعلاني)، والذي يُحسب كالتالي: ROAS = الإيرادات الناتجة عن الإعلان / تكلفة الإعلان

بنفس المثال، ROAS = (300×10) / 500 = 600%. الفرق هو أن ROI يركز على الأرباح، بينما ROAS يركز على الإيرادات.

معدل العائد السنوي: لجعل العائد أكثر قابلية للمقارنة

مشروع يحقق 100% خلال عامين، وآخر يحقق 200% خلال أربع سنوات، أيهما تختار؟ المقارنة المباشرة لمعدل العائد الكلي قد تكون مضللة.

هنا نستخدم معدل العائد السنوي للمقارنة: معدل العائد السنوي = [(معدل العائد الكلي + 1)^(1/عدد السنوات) - 1] × 100%

• المشروع أ: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• المشروع ب: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

يبدو أن المشروع ب يحقق عائدًا إجماليًا أعلى، لكن من حيث الكفاءة السنوية، فإن أ هو الأفضل. لهذا السبب، معدل العائد السنوي مهم جدًا — لأنه يزيل تأثير الزمن.

هل تخلط بين ROI و ROA و ROE؟

عند تقييم الشركات، غالبًا ما يُستخدم ثلاثة مؤشرات، وهناك فروق دقيقة لكنها مهمة:

مثال بسيط: شركة أصولها الإجمالية 100 مليون (50 مليون قرض، و50 مليون من المساهمين)، استثمرت 10 ملايين في مشروع، ثم عادت عليها بـ20 مليون.

• ROI للمشروع = (20-10)/10 = 100%
• أرباح الشركة السنوية = 150 مليون، إذن ROA = 150 / 100 = 150%
• ROE = 150 / 50 = 300%

كيف ترفع معدل العائد على استثمارك؟

من خلال عكس صيغة ROI، إما زيادة الإيرادات أو تقليل التكاليف.

في استثمار الأسهم، يمكنك اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح عالية، أو اختيار وسطاء أقل عمولة، وتقليل التداول غير الضروري. لكن تحسينات صغيرة كهذه غالبًا ما تكون محدودة الأثر.

الطريقة المباشرة والأهم: اختيار أدوات استثمار ذات ROI عالي.

عادةً، ترتيب عائد الأصول يكون تقريبًا كالتالي:

العملات المشفرة والفوركس > الأسهم > الصناديق المتداولة > السندات

العائد المرتفع غالبًا يصاحبه مخاطر عالية. على سبيل المثال، عملة مشفرة تتقلب بشكل كبير، ويمكن موازنة ذلك عبر تعديل حجم الحصة. كما أن التقييم مهم، فالأصول ذات نسبة PE منخفضة عادةً أقل خطورة، وفرص العائد فيها أكبر.

بعض الطرق الفعالة لزيادة معدل العائد على الاستثمار

تداول العقود الفرقية CFD

CFD هو أداة تداول خارج البورصة، ويتميز بحد أدنى هامش منخفض ورافعة مالية عالية، مما يجذب المتداولين القصيرين. على سبيل المثال، مع رأس مال 10,000 دولار، يمكنك فتح صفقة بمبلغ 2,000 دولار فقط، وإذا ربحت 500 دولار، فإن ROI يكون 25%.

تداول العملات الأجنبية بالهامش

سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي عالمي، ويعمل 24 ساعة، ويمكن أن تتجاوز معدلات العائد فيه 30%. لكن المخاطر أكبر، ويحتاج المستثمرون إلى مهارات تحليل أساسية قوية وإدارة مخاطر فعالة.

الاستثمار في الذهب

الذهب يمتلك خاصية التحوط، وارتفع سعر الذهب العالمي بنسبة 18.4% في 2019، مسجلًا أعلى مستوى خلال 8 سنوات. خلال فترات تقلبات الاقتصاد، غالبًا ما يظهر الذهب أداءً مقاومًا للانخفاض.

الاستثمار في الأسهم

متوسط العائد السنوي في سوق الأسهم الأمريكية خلال 200 سنة يتجاوز 12%. مقارنة مع الأصول الأخرى، السوق أكثر نضجًا وشفافية وأسهل فهمًا.

على الرغم من أن ROI جيد، إلا أن هناك أربع قيود مهمة يجب معرفتها

أولًا، لم يأخذ بعين الاعتبار البعد الزمني

مشروع X يحقق ROI بنسبة 25%، ومشروع Y يحقق 15%. لكن إذا استغرق X خمس سنوات لتحقيق ذلك، وY سنة واحدة، فإن Y هو الاستثمار الأكثر كفاءة. لذا، عند المقارنة، يجب دائمًا النظر إلى معدل العائد السنوي.

ثانيًا، ارتفاع ROI يصاحبه مخاطر أعلى

كلما زاد ROI، زادت احتمالية المخاطرة. إذا ركزت فقط على الرقم، وتجاهلت التقلبات، قد تتعرض لخسائر في السنة الأولى، وتفقد أعصابك وتبيع بخسارة.

ثالثًا، قد يُبالغ في تقدير ROI

إذا أغفلت بعض التكاليف أثناء الحساب، فإن العائد قد يُبالغ فيه. على سبيل المثال، في استثمار العقارات، يجب احتساب فوائد القروض، الضرائب، التأمين، والصيانة، فكلها تستهلك جزءًا من الأرباح.

رابعًا، التركيز فقط على العوائد المالية وتجاهل القيم الأخرى

ROI هو مؤشر مالي بحت، ولا يعكس الفوائد الاجتماعية أو البيئية. لذلك، أُنشئ مؤشر “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” (SROI) لتقييم قيمة المشاريع بشكل أكثر شمولية.

النصيحة الأخيرة

توقع عائد معقول يساعدك على تجنب تحمل مخاطر زائدة. كم هو معدل ROI المعقول؟ ذلك يعتمد على قدرتك على تحمل المخاطر، وكمية رأس المال المستثمر، ومدة الاستثمار، وغيرها من العوامل.

المبدأ الأساسي هو: لا تركز فقط على رقم ROI، بل فكر أيضًا في التقلبات، والتقييم، وقدرتك على تحمل المخاطر، لكي تتخذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية.