أسعار النحاس تواصل الارتفاع وتضرب سوق الأسهم التايواني، حيث تتجمع أوامر الشراء لأكثر من عشرة آلاف عقد من النحاس الأول. كيف يجب على المستثمرين أن يتصرفوا بعد ذلك؟

المنطقة الأوروبية لتداول المعادن (LME) تجاوز سعر النحاس العقود الآجلة لكل طن 11,538 دولار أمريكي مسجلاً مستوى قياسيًا، مما أدى إلى ارتفاع جماعي في أسهم مفهوم النحاس في سوق تايوان. من بين الأسهم المؤشرة، سجلت شركة第一铜 (2009) ارتفاعًا خلال التداول ووصلت إلى سعر الحد الأقصى للارتفاع عند 47.75 يوان، مسجلة أعلى مستوى لها خلال 8 أشهر تقريبًا، وجذبت في نهاية الجلسة ما يقرب من عشرة آلاف أمر شراء. هذا الارتفاع في سوق النحاس الدولي انتقل إلى تايوان، فهل يشير إلى بداية موجة ارتفاع جديدة، أم هو مجرد آخر دفعة قبل أن يهدأ السوق من حالة الحمى؟

عوامل متعددة تدفع أسعار النحاس الدولية، عدم التوازن في العرض والطلب هو المحرك الرئيسي

الارتفاع الحالي في أسعار النحاس ليس مجرد مضاربة مالية، بل مدعوم بأساسيات سوقية حقيقية. أولاً، تواجه أكبر منتجي النحاس في العالم ضغوطًا. تشيلي وإندونيسيا، من بين الدول الكبرى المنتجة للنحاس، تواجه توقفات في الإنتاج، مما يزيد من ضيق إمدادات الخام.

ثانيًا، التوقعات التجارية ترفع الأسعار أيضًا. تتداول الشائعات في السوق بأن الولايات المتحدة قد تفرض رسومًا جمركية على واردات منتجات النحاس الأولية، مما أدى إلى اندفاع تجار العالم نحو الشحن السريع. تتسارع تدفقات مخزون النحاس في آسيا نحو الخارج، متجهة إلى الولايات المتحدة وغيرها من المناطق، مما يزيد من تفاقم نقص المعروض في السوق الفوري.

ثالثًا، التحول إلى الطاقة الخضراء يمد سوق النحاس بديناميكيات مستدامة. صناعات السيارات الكهربائية، وتوسعة قدرات الطاقة الشمسية، وتحديث البنية التحتية للشبكات الكهربائية كلها تتطلب كميات هائلة من النحاس، وهذه الطلبات الصلبة توفر أساسًا طويل الأمد لأسعار النحاس. أشار المحلل وي مينغ يوي من شركة Ruiyuan للاستشارات إلى أن الأداء القوي الحالي لأسعار النحاس الدولية مدعوم بأساسيات عرض وطلب قوية، مما يمنح دفعة كافية لأسهم مثل第一铜 وغيرها من الأسهم ذات الصلة.

تدفق السيولة في سوق تايوان يرفع معنويات مفهوم النحاس

السوق الدولية تثير اهتمام المستثمرين في تايوان بسرعة. أصبحت第一铜 رائدة في موجة السوق الحالية، حيث بدأت بحجم تداول مرتفع يوم الاثنين، وبعد تصحيح بسيط في اليوم التالي، قادت اليوم ارتفاعًا كبيرًا ووصلت إلى حد الارتفاع، مع أداء قوي.

من الناحية الفنية، تظهر第一铜 خصائص تحول من قاعدة منخفضة إلى مستوى أعلى، مع توافق مثالي بين السعر والحجم. مع دعم أسعار النحاس الدولية القوي، قال وي مينغ يوي إن الهدف التالي للسهم هو تحدي مستوى 48.75 يوان، وهو منطقة كانت محاصرة فيها الأسهم سابقًا، وإذا تمكن من اختراق هذا الحاجز بشكل فعال، فمن المتوقع أن يفتح آفاق ارتفاع أكبر.

كما أن أداء القطاعات المرتبطة بالنحاس أيضًا حيوي. سجلت شركة 华荣 (1608) ارتفاعًا بأكثر من 7% خلال التداول، و 大亞 (1609) زادت بأكثر من 3%، مما يعكس حماس السوق تجاه سلسلة صناعة النحاس بشكل عام.

مؤشرات فنية تنذر بالخطر، الحاجة للحذر من التصحيح السريع

ومع ذلك، بعد ارتفاع السوق بشكل قوي، بدأ بعض الأصوات تتحدث بحذر. من الناحية الفنية، مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي لسعر النحاس في LME يقترب من منطقة التشبع في الشراء، مما يدل على أن وتيرة الارتفاع قصيرة الأمد سريعة جدًا، وهناك احتمال لحدوث تصحيح فني.

بالنسبة للمستثمرين الذين يخططون للدخول، قدم المحللون بعض النصائح. أولاً، تجنب الملاحقة العشوائية عند قرب سعر الحد الأقصى للارتفاع، حيث أن السوق في حالة من الحماس الشديد غالبًا ما يصاحبها مخاطر عالية. ثانيًا، يجب مراقبة بنية الحجم والسعر للأسهم بشكل دقيق، والتأكد من أن الارتفاع مدعوم باستمرار من خلال حجم التداول، ومراقبة ما إذا كانت أسعار النحاس الدولية تظهر علامات تذبذب عند المستويات العالية. ثالثًا، قد يكون من المهم مراقبة تطورات السوق في حوالي 20 ديسمبر كموعد رئيسي لمتابعة الاتجاه.

التوقعات على المدى المتوسط والطويل، الاتجاه الصاعد لا يتغير لكن التقلبات واردة

بشكل عام، مع دعم ثلاثة عوامل رئيسية: انخفاض المخزون العالمي، الطلب الصلب على صناعات الطاقة الخضراء، والاستعدادات الجيوسياسية، فإن الاتجاه الصاعد لأسعار النحاس على المدى المتوسط والطويل يظل قائمًا، إلا أن سرعة الارتفاع الأخيرة تجعل من غير الممكن تجنب تقلبات قصيرة الأمد.

بالنسبة لمستثمري سوق تايوان، فإن أداء第一铜 في المستقبل سيكون مرجعًا هامًا لتقييم المخاطر. نجاحها في قيادة القطاع نحو المزيد من الارتفاع يعتمد على قدرة أسعار النحاس الدولية على الاستقرار عند المستويات العالية، وما إذا كانت الشركات ذات الصلة في تايوان ستتمكن من تحقيق أرباح تتماشى مع ارتفاع أسعار المواد الخام. على المستثمرين، مع الحفاظ على نظرة إيجابية على المدى المتوسط والطويل، أن يتخذوا قرارات حذرة، ويلتزموا بمبادئ إدارة المخاطر، ليتمكنوا من تحقيق أرباح حقيقية من موجة ارتفاع أسعار النحاس.