الطلب والعرض: الاختلافات وتطبيقاتها في سوق المال

عند الحديث عن حركة الأسعار في السوق المالية، غالبًا ما نسمع مصطلحي “الطلب” و"العرض"، وهما مفهومان أساسيان يدفعان أسعار جميع الأصول. لكن، ما الفرق بين الطلب والعرض، وكيف يمكن للمستثمرين الاستفادة منهما؟ لنتعرف على ذلك لتحسين قرارات الاستثمار.

الطلب والعرض: المفهوم الأساسي

(الطلب) (Demand) هو الرغبة في شراء سلعة أو خدمة عند مستويات أسعار مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية، نحصل على منحنى الطلب الذي يوضح أن عند كل مستوى سعر، كم الكمية التي يرغب المشترون في شرائها.

(العرض) (Supply) هو الرغبة في بيع سلعة أو خدمة عند مستويات أسعار مختلفة. لذلك، يوضح منحنى العرض الكمية التي يكون البائعون مستعدين لعرضها عند كل مستوى سعر.

الفرق الأساسي هو: الطلب هو قوة من جانب المشترين، بينما العرض هو قوة من جانب البائعين.

قانون الطلب والعرض: العلاقة العكسية

قانون الطلب يشير إلى أنه عندما يرتفع السعر، يقل الطلب (عكسياً)، وعندما ينخفض السعر، يزداد الطلب. على سبيل المثال، عندما يرتفع سعر السلعة، يتردد المشترون ويشترون كميات أقل.

وهذا يرجع إلى تأثيرين:

• تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، يزداد قدرة المستهلكين على الشراء.
• تأثير الاستبدال (Substitution Effect): عندما ينخفض السعر، تصبح السلعة أكثر جاذبية مقارنة بسلع أخرى ذات خصائص مماثلة.

قانون العرض هو أن العلاقة بين السعر والكمية المعروضة تكون مباشرة: ارتفاع السعر → زيادة عرض البائعين، وانخفاض السعر → تقليل الكمية المعروضة.

العوامل المؤثرة على الطلب والعرض

###عوامل الطلب:

• دخل المستهلكين
• الأذواق والاختيارات
• أسعار السلع البديلة
• عدد المستهلكين
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• الموسمية والأحداث الخاصة

###عوامل العرض:

• تكاليف الإنتاج
• التكنولوجيا
• عدد المنتجين
• أسعار السلع الأخرى التي يمكن للمنتجين إنتاجها
• الظروف المناخية والكوارث الطبيعية
• السياسات الضريبية وتنظيم الأسعار
• التوقعات المستقبلية للأسعار

نقطة التوازن: حيث تتخذ قرارات البيع والشراء

(التوازن) (Equilibrium) هو النقطة التي يتقاطع عندها منحنى الطلب مع منحنى العرض. عند هذه النقطة، يتساوى الكمية التي يرغب المشترون في شرائها مع الكمية التي يرغب البائعون في عرضها، ويُطلق على السعر سعر التوازن.

إذا تغير السعر فوق التوازن: يتجاوز العرض الطلب → مخزون زائد → يُضطر البائعون لخفض السعر.

إذا تغير السعر دون التوازن: يتجاوز الطلب العرض → نقص في المعروض → يرضى المشترون بدفع سعر أعلى.

هذه الآلية تجعل السعر يعود عادةً إلى التوازن تلقائيًا.

العوامل المؤثرة على الطلب والعرض في السوق المالية

في سوق الأسهم والأصول المالية، يعتمد الطلب والعرض على عوامل أكثر تعقيدًا:

عوامل الطلب:

• سعر الفائدة: انخفاض الفائدة → المستثمرون يبحثون عن عائد في الأسهم أكثر.
• السيولة المالية: زيادة الأموال في النظام → زيادة الطلب على الأسهم.
• الثقة: توقعات اقتصادية جيدة وأداء الشركات → زيادة الطلب.

عوامل العرض:

• سياسات الشركات: زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم تؤثر على الكمية المعروضة.
• الاكتتابات الجديدة (IPO): دخول شركات جديدة للسوق يرفع العرض.
• اللوائح: القيود على بيع الأسهم تؤثر على العرض.

تطبيقات الطلب والعرض في تحليل أسعار الأسهم

التحليل الأساسي

سعر السهم يعكس حركة الطلب والعرض. عندما تظهر أخبار جيدة، يزداد الطلب من المستثمرين (الطلب يزداد) → يرتفع السعر، وعندما تظهر أخبار سيئة، يسرع المستثمرون في البيع (العرض يزداد) → ينخفض السعر.

التحليل الفني

المحللون الفنيون يستخدمون أدوات لقراءة قوى الشراء والبيع:

1) حركة السعر (Price Action) (

• الشمعة الخضراء = قوة الشراء = الطلب قوي
• الشمعة الحمراء = قوة البيع = العرض قوي
• الدوجي = توازن بين الطرفين = لا اتجاه واضح

2) الاتجاه (Trend) )

• ارتفاعات جديدة متتالية = الطلب لا يزال قويًا = اتجاه صاعد
• انخفاضات جديدة متتالية = العرض لا يزال قويًا = اتجاه هابط

3( دعم ومقاومة (Support & Resistance) )

• الدعم = نقطة انتظار الطلب للشراء
• المقاومة = نقطة انتظار العرض للبيع

استراتيجيات التداول في مناطق الطلب والعرض

) 1. منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR) - هبوط ثم ارتفاع نتيجة ضغط بيع قوي، ينخفض السعر ###Drop(، ثم يضعف ضغط البيع، يبني قاعدة )Base(، ثم يشتد الشراء ويعود السعر للارتفاع )Rally(. يمكن للمتداولين الشراء عند اختراق المنطقة.

) 2. منطقة العرض Rally Base Drop (RBD) - ارتفاع ثم هبوط نتيجة طلب قوي، يرتفع السعر ###Rally(، ثم يضعف الطلب، يبني قاعدة )Base(، ثم يسيطر البيع ويعود السعر للانخفاض )Drop(. يمكن للمتداولين البيع عند اختراق المنطقة.

) 3. Rally Base Rally (RBR) - استمرار الاتجاه الصاعد تصحيح: السعر يرتفع، يبني قاعدة، ثم يواصل الارتفاع، مما يدل على استمرار الطلب.

4. Drop Base Drop (DBD) - استمرار الاتجاه الهابط

تصحيح: السعر ينخفض، يبني قاعدة، ثم يواصل الانخفاض، مما يدل على استمرار العرض.

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم اقتصادية، بل أدوات عملية يمكن للمستثمرين استخدامها لتحليل أسعار الأسهم والأصول. فهم الفرق بينهما والعوامل المؤثرة على كل جانب سيساعد في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة.

ومع ذلك، فإن الدراسة النظرية يجب أن تترافق مع التطبيق العملي في تحليل السوق، لعرض الصورة بشكل واضح وتمكين الاستخدام الفعال في التداول الحقيقي.