مبتدئ في تعدين السيولة في DeFi: دليل بدء من الصفر لكسب المال من التعدين

التعدين اللامركزي (DeFi) للسيولة أصبح مؤخرًا من الاتجاهات الرائجة بشكل كبير، حيث يحاول العديد من المستثمرين في عالم العملات الرقمية تجربة هذا الأسلوب الجديد للدخل السلبي. لكن بصراحة، القليل من يفهم جوهره الحقيقي بشكل كامل. اليوم سنتحدث بشكل مفصل عن كيفية عمل التعدين اللامركزي للسيولة، كيف تربح منه، وما هي الحفر التي يجب الحذر منها.

ما هو التعدين اللامركزي للسيولة (DeFi)؟

لنبدأ بالمفهوم الأساسي. التعدين اللامركزي للسيولة (بالإنجليزية Yield Farming، ويعرف أيضًا بزراعة العوائد) ببساطة هو أن تقوم بإيداع العملات في بركة السيولة، والمنصة تمنحك حوافز مقابل ذلك. في جوهره، هو نوع من الاستثمار الذي يبادل السيولة مقابل الأرباح.

وللتوضيح، يجب أن نوضح مفهومًا مهمًا — ما هي السيولة. السيولة تحدد مدى سهولة تداول أصل معين. على سبيل المثال، يمكن شراء وبيع البيتكوين على مدار اليوم بسهولة، فسيولته عالية؛ لكن بيع منزل قد يستغرق وقتًا طويلاً، فسيولته ضعيفة. كلما زادت السيولة، كانت عملية التداول أسهل وتكاليفها أقل.

على منصات التداول المركزية (CEX) وDEX، هناك نمطان لتوفير السيولة:

المنصات المركزية (CEX): عادة يديرها متداولون محترفون، وتتطلب رأس مال كبير.

المنصات اللامركزية (DEX): يمكن لأي شخص المشاركة فيها، تقريبًا بدون عوائق، وهذا هو السيناريو الرئيسي للتعدين اللامركزي للسيولة.

التعدين اللامركزي للسيولة ≠ التعدين التقليدي

هنا نؤكد على نقطة مهمة، لا تخلط بين التعدين اللامركزي والتعدين التقليدي.

التعدين التقليدي: تشغيل أجهزة التعدين لصيانة شبكة البلوكشين، يستهلك طاقة كهربائية كبيرة، ويحصل على مكافآت الكتل.

التعدين اللامركزي للسيولة: لا يتطلب أجهزة، فقط توفر السيولة للعملات، ويمكنك الحصول على رسوم التداول + مكافآت المنصة.

إضافة إلى أن كلاهما يُطلق عليه “تعدين”، لكن منطق عملهما مختلف تمامًا.

كيف يعمل التعدين اللامركزي للسيولة؟

العملية بسيطة وواضحة:

الخطوة الأولى — اختيار زوج العملات. برك السيولة على المنصات اللامركزية تتكون من أزواج عملات، مثل BTC/USDT، ETH/USDT. عليك إيداع العملتين معًا (بعض المنصات تدعم إيداع عملة واحدة، لكن العوائد عادة أقل).

الخطوة الثانية — إيداع الأموال. مثلا، إذا أردت إيداع 1 مليون يوان في بركة BTC/USDT، عليك إيداع كمية متناسبة من BTC وUSDT.

الخطوة الثالثة — أن تصبح طرفًا في التداول. بمجرد إنشاء بركة السيولة، يمكن لأي مستخدم أن يتداول معها. على سبيل المثال، إذا كان سعر BTC الحالي 90000 USDT، وأراد شخص شراء 1 BTC، فإنه يبدل USDT من البركة ويحصل على BTC، ويدفع 90000 USDT للبركة. والعكس صحيح.

كيف تربح؟ مصادر أرباح التعدين اللامركزي للسيولة

لماذا يربح مزودو السيولة؟ هناك مصدران رئيسيان للأرباح:

1. مكافآت المنصة

المنصات تُصدر رموزًا تحفيزية، خاصة في المراحل المبكرة للمشروع. عادةً تكون رموز المنصة، ويحددها المنصة من حيث الكمية.

2. رسوم التداول

كل عملية تداول تولد رسومًا، وتُقسم هذه الرسوم بنسبة مساهمة كل مزود سيولة. غالبًا تكون رموز المكافأة هي العملة الأساسية في زوج التداول (غالبًا USDT).

كلا المصدرين يتمان تلقائيًا عبر توزيع رموز، بدون تدخل يدوي، وبنسبة خطأ منخفضة جدًا.

كيف تختار منصة موثوقة للتعدين اللامركزي للسيولة؟

اختيار المنصة يشبه اختيار منصة التداول، ويحتاج تقييمًا من عدة أبعاد:

الموثوقية — اختر منصة كبيرة لتقليل المخاطر

المنصات الكبيرة ذات تاريخ طويل وقاعدة مستخدمين واسعة، واحتمال وجود مشاكل أقل. منصات لامركزية معروفة مثل Uniswap وPancakeSwap أثبتت جدارتها عبر الزمن. المنصات الصغيرة عالية المخاطر، وقد تتعرض للسرقة أو تعطل الوظائف.

الأمان — راجع سجلات التدقيق

منتجات DeFi عرضة لهجمات العقود الذكية. مثلا، منصة Curve Finance تعرضت لعدة سرقات أدت إلى خسائر للمستخدمين. قبل اختيار منصة، تأكد من أنها خضعت لتدقيق أمني من جهات موثوقة مثل Certik أو Slowmist.

اختيار العملات — الأفضل العملات الكبرى

نظريًا، يمكن إنشاء بركة سيولة لأي زوج عملات، لكن العملات الصغيرة عالية المخاطر، وقد تصل إلى الصفر. للمبتدئين، يُنصح بالتركيز على العملات الكبرى مثل BTC، ETH، SOL، ADA، ولا تشتري عملات جديدة فقط من أجل عوائد عالية، فقد تخسر أكثر من العائد إذا انخفض سعر العملة.

مقارنة العوائد — تعظيم الأرباح ضمن حدود المخاطر

مثلاً، بركة BTC/USDT بعائد سنوي 2%، وأخرى 4%، فاختر الثانية. لكن، كن حذرًا — العوائد الأعلى غالبًا تأتي مع مخاطر أكبر، والبرك الصغيرة غالبًا تحمل مخاطر خفية. عليك أن تختار وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر.

كيف تقوم بعملية عملية: كيف تضيف السيولة على DEX

كمثال، منصة Uniswap، الخطوات كالتالي:

ربط المحفظة: ادخل إلى المنصة، اختر الشبكة، اضغط على “ربط”، وسجل الدخول بمحفظتك.

الدخول إلى صفحة السيولة: اضغط على “بركة السيولة”، ثم “إضافة سيولة جديدة”.

اختيار الزوج: مثلا، تريد عمل ETH/USDT، اختر ETH على اليسار وUSDT على اليمين.

إعداد المعلمات: أدخل مستوى رسوم المعاملة، نطاق السعر، كمية الإيداع، ثم أكد وأرسل. إذا لم يكن لديك رصيد كافٍ، ستظهر رسالة، ويجب أن تودع أولاً.

انتظار التأكيد: بعد تأكيد المعاملة على الشبكة، ستُضاف شهادة LP مباشرة إلى حسابك.

ما هي مخاطر التعدين اللامركزي للسيولة؟

لا يوجد شيء مجاني، رغم أن التعدين اللامركزي للسيولة يبدو مغريًا، إلا أن هناك مخاطر كثيرة يجب معرفتها مسبقًا:

المخاطر الأولى: الاحتيال والصيد الاحتيالي

المنصات اللامركزية تتطلب تفاعل مع المحافظ، مما يعرضك لخطر الوقوع في مواقع تصيد. طرق الحماية: ادخل دائمًا إلى الموقع الرسمي، وتحقق من محتوى العقود عند التفويض، وتوقف فورًا إذا لاحظت شيئًا غير طبيعي.

المخاطر الثانية: ثغرات العقود الذكية

برك السيولة تحتوي على مبالغ ضخمة، وتصبح هدفًا للهجمات. طرق الحماية: اختر منصات خضعت لتدقيق من جهات موثوقة، وتجنب المشاريع الجديدة غير المجربة.

المخاطر الثالثة: الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss)

هذه مخاطرة خاصة بـ DeFi. عندما يتغير سعر العملة بشكل كبير، يقوم المتربصون بعمليات تداول كبيرة من بركة السيولة لتحقيق أرباح، وهذه الأرباح كانت ستعود لمزودي السيولة. كلما زادت تقلبات السعر، زادت الخسارة غير الدائمة.

مثال: إيداع 1 BTC و90000 USDT في بركة BTC/USDT، وارتفع سعر BTC إلى 100000 USDT. عندها، سيقوم المتربصون بشراء BTC بكميات كبيرة، مما يقلل من كمية BTC في البركة ويزيد USDT، وفي النهاية قد تتعرض لخسارة جزء من الأرباح.

هل يناسبك التعدين اللامركزي للسيولة؟

الأكثر ملاءمة: المستثمرون الذين يحتفظون بأصولهم على المدى الطويل. العملات غير المستخدمة في المحفظة يمكن أن تودع في البركة لتحقيق دخل إضافي، وهو مكسب مزدوج.

غير مناسب: المتداولون القصيرون أو المستثمرون الذين يكرهون المخاطر. التداول المتكرر قد يؤدي إلى خسائر غير دائمة، وعدم القدرة على تحمل تقلبات السوق الكبيرة قد يسبب ضغط نفسي.

النصيحة الأخيرة

إذا قررت تجربة التعدين اللامركزي للسيولة، فإليك بعض القواعد الذهبية:

1. تحكم في حجم الحصة: لا تضع كل أموالك، يُنصح بعدم تجاوز 30%، والباقي احتياطي للطوارئ.

2. اختر العملات الكبرى: مثل BTC، ETH، SOL، ADA، فهي أقل مخاطرة.

3. تنويع البرك: لا تضع كل شيء في بركة واحدة، اختر عدة منصات وأزواج عملات لتقليل المخاطر.

4. افحص البيانات بانتظام: راجع البيانات على الشبكة أسبوعيًا، وراقب أي أنشطة غير طبيعية.

5. استمر في التعلم: DeFi يتطور بسرعة، وطرق الهجوم تتغير، فحافظ على اطلاعك.

التعدين اللامركزي للسيولة هو أداة جيدة للدخل السلبي، لكن بشرط أن تفهم المخاطر، وتختار المنصات بعناية، وتتحكم في حجم استثمارك. فقط بذلك، يمكنك تحقيق أرباح ثابتة في فترات السوق الصاعدة والهابطة.