لماذا تستمر عمليات الاحتيال البونزي لمدة مئة عام؟ دروس من عمليات الاحتيال من ميدوف إلى PlusToken

عند الحديث عن الاحتيال المالي، فإن مخططات بونزي لا تزال دائماً موضوعاً لا يمكن تجنبه. فهي مثل شبح يظهر بوجوه مختلفة عبر العصور — أحياناً يرتدي زي وسيط أسهم، وأحياناً يلبس ثوب تقنية البلوكشين الجديدة. فما الذي يجعل هذا الاحتيال الذي دام مئة عام لا يفقد سحره، وكم عدد الأشخاص الذين وقعوا ضحيته في حلم “الثراء بين ليلة وضحاها”؟

الحقيقة وراء مخططات بونزي: لعبة إهدار المال على حساب الآخر

اسم مخطط بونزي مستمد من نصاب إيطالي يُدعى تشارلز بونزي. في عام 1919، خلفت الحرب العالمية الأولى نظاماً اقتصادياً عالمياً فوضوياً. استغل بونزي هذه الفرصة، مدعياً أنه يمتلك خطة معقدة لإعادة بيع سندات البريد الأوروبية وتحقيق أرباح فورية من خلال استغلال الفروق السعرية.

المنطق الأساسي لهذه الخطة بسيط جداً — يستخدم أموال المستثمرين الجدد لدفع الأرباح للمستثمرين القدامى. وعد بونزي المستثمرين بعائد 45 يوماً بنسبة 50%، وهو رقم كان كافياً لإثارة جنون الناس في ذلك الوقت. خلال حوالي سنة واحدة، جذب حوالي 4 آلاف من سكان بوسطن، ومعظمهم من ذوي الدخل المنخفض الذين لا يملكون معرفة مالية، حيث استثمر كل منهم مئات الدولارات.

عندما بدأ المستثمرون الأوائل في جني الأرباح وبدأوا في الترويج، تدفق المستثمرون اللاحقون كقطيع أعمى. أما بونزي نفسه فكان يكتب مقالات في الصحف للدفاع عن نفسه، ويخفي أصوات المعارضة. حتى أغسطس 1920، انهارت المخططة بشكل كامل بعد نفاد الأموال الجديدة. حُكم على بونزي بالسجن لمدة 5 سنوات، لكن اسمه أصبح مرادفاً للاحتيال المالي إلى الأبد.

كيف تطور مخطط بونزي إلى وحش حديث

قضية ميدوف: عرض استمر 20 عاماً

إذا اعتبرنا بونزي هو مؤسس مخططات بونزي، فإن برنارد ميدوف هو من قام بتطويرها وتوسيعها. هذا الرئيس السابق لناسداك قضى 20 عاماً في تنفيذ أكبر عملية احتيال في تاريخ الولايات المتحدة.

أسلوب ميدوف كان أكثر خفاءً وذكاءً. تسلل إلى نوادي يهودية راقية، واستغل الثقة والعلاقات الشخصية لجذب المستثمرين. وعدهم بعائد ثابت 10% سنوياً، وادعى بثقة أن “السوق الصاعدة أو الهابطة لن تؤثر على الأرباح” — وهذه العبارة بحد ذاتها يجب أن تكون إشارة تحذير كبيرة، لأنها تتعارض مع المبادئ الأساسية للمالية.

في النهاية، جمع ميدوف حوالي 17.5 مليار دولار من الاستثمارات، وبدأ المستثمرون يرون حساباتهم تتزايد باستمرار، دون أن يدركوا أن هذه الأرباح تأتي من رأس مال الآخرين. حتى الأزمة المالية العالمية في 2008، طلب المستثمرون سحب حوالي 7 مليارات دولار، وانهارت المخططة مع موجة السحب. أظهرت التحقيقات أن المبلغ الحقيقي للاحتيال بلغ 64.8 مليار دولار. حُكم على ميدوف بالسجن 150 عاماً — وهو حكم يعني أنه لن يُطلق سراحه أبداً.

قضية PlusToken: نسخة مشفرة من مخطط بونزي

مع دخول عصر البلوكشين، وجدت مخططات بونزي منصة جديدة. محفظة PlusToken هي مثال على ذلك — ووصفتها شركة Chainalysis للتحليل الأمني بأنها “ثالث أكبر مخطط بونزي في التاريخ”.

ادعى PlusToken أنه يستخدم تقنية البلوكشين، وبدأ الترويج له في الصين وجنوب شرق آسيا، موعداً المستخدمين بعائد شهري يتراوح بين 6% و18%. زعم القائمون أن هذه الأرباح تأتي من استغلال الفروقات في تداول العملات الرقمية. لكن في الواقع، عندما حاول المستخدمون سحب أموالهم، اكتشفوا أن وظيفة السحب معطلة، وخدمة العملاء اختفت، والعقود الذكية أصبحت بمثابة أبواب حديدية.

وفقاً لبيانات الشبكة، سرق هذا الاحتيال خلال أقل من عامين حوالي 2 مليار دولار من العملات الرقمية، وتم تحويل 185 مليون دولار منها إلى سوق البيع. آلاف “المستثمرين” الذين يفتقرون إلى المعرفة الكافية بالبلوكشين خسروا كل شيء. قصة PlusToken تجسد بشكل مثالي وجه مخطط بونزي في العصر الحديث — حيث أن المصطلحات التقنية أصبحت ستاراً يخفي الحقيقة، ويصعب على الضحايا إدراكها.

لماذا ينجح مخطط بونزي حتى مع ذكاء الناس

سبب استمرار مخططات بونزي لأكثر من مئة عام هو أنها تستهدف أضعف نقطة في الإنسان — الطمع. فمهما تغيرت العصور، ومهما حاول المحتالون التجميل، فإن ثلاثة عناصر تظل ثابتة:

أولاً، وعود بعائد يفوق السوق بمراحل. العائد الطبيعي من السوق يتراوح بين 8% و12%، لكن مخططات بونزي تتجرأ وتعد بعوائد تصل إلى 30%، 50% أو أكثر. هذه الأرقام تثير رغبة المضاربة في نفوس المستثمرين، وتخدر عقولهم مؤقتاً.

ثانياً، خلق أدلة نجاح زائفة. المستثمرون الأوائل يحصلون على أرباح — وهذه ليست كرمية من المحتال، بل جزء من استراتيجيته. وعندما ينجح أحدهم في السحب، يتحول إلى إعلان حي، ويجذب المزيد من الناس. وهكذا تتكون “فخ النجاح”.

ثالثاً، التعقيد والغموض. يتعمد المحتالون جعل استراتيجياتهم معقدة وغامضة، بحيث يصعب على عامة الناس فهمها. ومع تصوير أنفسهم كعباقرة، يضعفون شكوك المستثمرين أكثر.

قائمة حماية المستثمر من 10 نقاط ضد الاحتيال

وبما أن مخططات بونزي لا يمكن القضاء عليها تماماً، فإن على المستثمرين أن يطوروا قدراتهم على التمييز. إليكم أهم النقاط التي يجب تذكرها:

المستوى الإدراكي (النقاط 1-3)

• كن دائماً مشككاً في وعود “عائد منخفض المخاطر وعالي الربحية”. كل استثمار ينطوي على مخاطر، والادعاء بعدم وجود خسارة هو كذب بحد ذاته.
• احذر من عبارات “الربح بدون مخاطر”. تقلبات السوق حقيقية، ولا يوجد استثمار يضمن استقرار العائد.
• اطلب فهم استراتيجيات الاستثمار. إذا لم يتمكن مدير المشروع من شرح المنطق بشكل بسيط، فهذه علامة حمراء.

التحقق من المشروع (النقاط 4-6)

• اطلب معلومات كاملة وشفافة عن المشروع. إذا تردد القائمون أو حاولوا التملص من الأسئلة، فغادر فوراً.
• تحقق من التسجيل القانوني للمشروع عبر النظام التجاري. المشاريع غير المسجلة غالباً ما تكون غير قانونية.
• راقب صعوبة السحب. فرض رسوم عالية على السحب، أو تغيير قواعد السحب بشكل مؤقت، أو خلق عوائق أمام السحب، كلها علامات على مخطط بونزي.

الهيكلية (النقاط 7-9)

• احذر من أنماط “هرم” أو تسويق متعدد المستويات. إذا تم تشجيعك على جذب “مستثمرين تحتك” للحصول على عمولة، فهذه عملية تسويق هرمية أو مخطط بونزي مختلط.
• استشر خبراء محترفين. عندما تكون غير متأكد، فإن دفع مبلغ للاستشارة مع مختصين هو خيار أفضل من أن تقع ضحية.
• تعرف على خلفية مؤسسي المشروع. الأشخاص الذين يُبالغ في تقديرهم أو يُصوَّرون كعباقرة أو أبطال غالباً ما يكونون أكثر خداعاً.

الجانب النفسي (النقطة 10)

• تذكر دائماً: لا يوجد حصاد من السماء. مخططات بونزي تستغل الطمع البشري، فسيطر على رغباتك، واحتفظ بحدود استثمارك، فهذا هو أفضل وسيلة للحماية.

التحذير النهائي من مخطط بونزي

منذ عام 1920 وحتى اليوم، استمرت مخططات بونزي في العمل مئة عام، من سوق الأسهم إلى العملات الرقمية، ومن المحتالين الأفراد إلى المؤسسات، ولم يتغير جوهرها — فهي دائماً تخلق وهم ثروة زائف.

ميدوف جمع خلال 20 عاماً احتيالاً بقيمة 64.8 مليار دولار، وPlusToken سرق خلال أقل من سنة ونصف 2 مليار دولار. وراء هذه الأرقام، هناك مئات الآلاف من الأحلام الاستثمارية المحطمة.

تذكر دائماً قانون الاستثمار الأساسي: المخاطر تتناسب مع العائد. وأي وعد يخالف هذا القانون يستحق الحذر. حافظ على يقظتك، وكبح طمعك، وكن حذراً عند اختيار استثماراتك، فبهذا تكون قد قطعت شوطاً كبيراً في تجنب فخاخ مخططات بونزي.