عند صدور خبر خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، تحرك الدولار والمعادن الثمينة ومعدل الصرف

تراجع طفيف للدولار الأمريكي، وزيادة توقعات خفض الفائدة

مؤشر الدولار ( DXY ) انخفض قليلاً يوم الاثنين بنسبة 0.03%، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تصريحات نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي والر، الذي أبدى دعمه العلني لتخفيض الفائدة في ديسمبر. أدت هذه التصريحات إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن تخفيض الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر من 30% إلى 80%. في الوقت نفسه، ساهم انتعاش سوق الأسهم في تقليل الطلب على الدولار كملاذ آمن.

اليورو يتجه صعوداً، لكن البيانات الألمانية تعوقه

ارتفع EUR/USD بنسبة 0.12%. القوة المتزايدة لليورو تأتي بشكل رئيسي من قوتين: الأولى هي ضعف الدولار؛ والثانية هي تحسين آفاق السلام في أوكرانيا - حيث صرح الأمين العام لحلف الناتو، روت، أن روسيا “غير قادرة على التفاوض” بسبب الهزائم في ساحة المعركة وفقدان 20,000 جندي شهريًا، مما يجعل اتفاق السلام ممكنًا. ومع ذلك، فإن مؤشر ثقة الأعمال IFO الألماني لشهر نوفمبر انخفض بشكل غير متوقع إلى 88.1 (المتوقع 88.5)، مما أوقف ارتفاع اليورو. وكان احتمال خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر محددًا بسعر 2% فقط.

الين تحت الضغط، والسياسات التحفيزية اليابانية ترفع مخاوف الاقتراض

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 0.26%. أعلنت الحكومة اليابانية الأسبوع الماضي عن خطة تحفيز بقيمة 177 مليار ين (1120 مليار دولار )، وهو ما يتجاوز خطة رئيس الوزراء السابق كيشيدا البالغة (139 مليار ين )، مما زاد من المخاوف في السوق بشأن عبء الديون اليابانية، مما أدى إلى ضغوط على الين الياباني واقتربه من أدنى مستوى له خلال 10 أشهر. بلغت احتمالية رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في 19 ديسمبر 16% فقط.

ارتفاع الذهب والفضة، والبنك المركزي يواصل الشراء هو القوة الدافعة

ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.36%، وارتفع الفضة بنسبة 0.83%. لقد تعافوا من التراجع في جلسة الصباح، ويرجع ذلك أساسًا إلى تصريحات وولر المتساهلة - حيث أدت زيادة التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز جاذبية المعادن الثمينة كأدوات لتخزين القيمة. بالإضافة إلى ذلك، هناك ثلاثة عوامل تدعم الأسعار باستمرار: 1) احتياطي الذهب للبنك المركزي الصيني في أكتوبر ارتفع لمدة 12 شهرًا متتالية ليصل إلى 7409 مليون أونصة؛ 2) اشترت البنوك المركزية العالمية 220 طنًا من الذهب في الربع الثالث، بزيادة بنسبة 28% على أساس ربع سنوي؛ 3) تظل الرسوم الجمركية الأمريكية وعدم اليقين الجيوسياسي قائمة مما يحافظ على الطلب على الملاذ الآمن.

ومع ذلك، منذ منتصف أكتوبر، كان جني الأرباح من المضاربين والضغط الناتج عن تقليص حيازات صناديق الاستثمار المتداولة يضغط باستمرار على ارتفاع المعادن الثمينة.