راهن على المشاريع الشائعة مقدمًا وقم بتقييم الوضع الحالي لبروتوكولات ما قبل الإطلاق

المؤلف الأصلي: ثور، هيفين

التجميع الأصلي: لوفي، فورسايت نيوز

المضاربة هي شريان الحياة لسوق العملات المشفرة، وغالبًا ما يجد الانتهازيون الأذكياء طرقًا جديدة للمراهنة على الأصول. في معظم الحالات، يستثمر الأشخاص في شيء موجود بالفعل بسبب وجود بعض البيانات التي تسمح لهم باتخاذ قرار مستنير. ومع ذلك، تشير اتجاهات السوق الأخيرة إلى زيادة في مخصصات الإسقاط الجوي وحجم تداول الأصول غير المُصدرة.

يقدم

يمكن أن يُعزى الارتفاع الكبير في الاهتمام بالتداول قبل السوق إلى حد كبير إلى العديد من أحداث الإسقاط الجوي والمشاريع المرتقبة للغاية التي تتطلع إلى الاستفادة من السوق المزدهر والمعنويات الإيجابية لدفع رموزها إلى السوق العامة.

ومع وجود كل المحفزات اللازمة لسرد جديد، فإن بروتوكولات مثل Aevo، وHyperliquid، وWhales Market تتحرك بالفعل لاغتنام هذه الفرصة. توفر هذه المنصات عقودًا آجلة دائمة للرموز المميزة التي لم يتم إصدارها بعد.

أحجام التداول قبل السوق لـ Aevo وWhales Market وHyperliquid

يرجى تذكر أن هذه الأدوات متقلبة للغاية ويجب استخدامها بحذر لأن سيولتها مشكوك فيها كما أن تحديد القيمة العادلة لأصولها الأساسية أمر صعب.

نظرا لطبيعة المضاربة والمحفوفة بالمخاطر للغاية للمنتجات المالية المذكورة للتو، ما هي القيمة والفرص التي تحملها للمتداولين؟ سنحاول معرفة ذلك في هذه المقالة من خلال تحليل بيانات السوق.

سوق Aevo قبل الإطلاق

الأداء التاريخي

بمساعدة واجهة برمجة تطبيقات التبادل والبيانات التاريخية، يمكننا مراقبة أداء الأسعار لجميع الأصول التي تم تداولها في مرحلة ما قبل السوق وفهم أدائها بعد إطلاقها رسميًا.

مقارنة أسعار الأصول قبل وبعد إطلاق بعض البروتوكولات

النمط الشائع لمعظم هذه الأصول هو أن أحجام التداول تكون منخفضة نسبيًا بعد الإطلاق، مع وصول التقلب وحجم التداول إلى ذروته مع اقتراب تاريخ الإطلاق، وبعد ذلك يبدأ النشاط في الانخفاض.

من الناحية الموضوعية، فإن سعر الإدراج الأولي لكل أصل في الجدول ليس هو سعر الذروة. كان أداء الرموز المميزة التي يتم إسقاطها جواً جيدًا بشكل استثنائي على مدار الأشهر الستة الماضية، على الرغم من الاعتقاد السائد بأن الرموز المميزة التي يتم إسقاطها جوًا سيكون لها تأثير كبير على السعر بمجرد أن تصبح قابلة للتداول.

ومع ذلك، هذا لا يعني أنه يجب على المرء شراء الأصل مباشرة بعد إدراجه في السوق المسبقة. قد تؤدي تغيرات الأسعار إلى تصفية المراكز، وبما أن معايير الإدراج غير معروفة، فلا يتم ضمان العوائد.

فيما يتعلق بحجم التداول، من الواضح أن الأصول التي يتم البحث عنها، بدلاً من مجرد تداولها على تويتر بسبب حوافزها، تكتسب زخمًا أكبر من العملات المعدنية القادمة الأخرى، حيث لا يمكن أن يتجاوز حجم المعاملات اليومي لمعظمها 100000 دولار.

نسبة حجم تداول JUP في الأسواق المسبقة المختلفة

في حالة كوكب المشتري، بعد أن تم الدعاية لفترة من الوقت أثناء توسعة Solana، فقد سرقوا العرض من خلال امتصاص السيولة الهائلة.

سوق ما قبل الإطلاق الحالي

بعد مراجعة البيانات التاريخية، دعونا نلقي نظرة على الفرص الحالية. اعتبارًا من اليوم، هناك عدد كبير من الرموز المميزة التي لم يتم إصدارها متاحة للتداول على Aevo وHyperliquid.

أصول ما قبل الإصدار النشطة حاليًا على Aevo وHyperliquid

باستثناء الطرود والبوابة، التي تم إدراجها للتو، لا توجد العديد من المعاملات النشطة التي تحدث. بالنظر إلى أداء السعر، فإن معظم الرموز المميزة تؤدي أداءً جيدًا، مع ارتفاع عدد قليل منها عدة مرات على مدار بضعة أشهر.

دعونا نختار بعض المشاريع المثيرة للاهتمام من القائمة ونرى ما إذا كان بإمكاننا تحديد ما إذا كانت تقييماتها قابلة للمقارنة ببروتوكولات مماثلة:

الثقب الدودي (ث)

يتم حساب FDV الخاص بـ Wormhole عن طريق ضرب سعر علامة Hyperliquid W/USD في إجمالي عرض الرمز المميز (10 مليار)

قد يكون التقييم النظري الحالي للثقب الدودي مبالغًا فيه مقارنة بالحلول البديلة في السوق. ما لم يتم الإعلان عن تطورات كبيرة، فمن المرجح أن تنخفض أسعار التوكنات بعد انتهاء حدث توليد التوكنات حيث أن اهتمام المستثمرين المنعكس في الحجم عند نقطة منخفضة.

انفجار

يتم حساب FDV الخاص بـ Blast عن طريق ضرب سعر رمز Aevo’s BLAST-USD في إجمالي العرض (مليار)

في حين أن المضاربة تجعل FDV عرضة لتغيرات بمليارات الدولارات في أي وقت، تشير مقاييس TVL إلى اهتمام واضح بالنظام البيئي Blast (على الأرجح بسبب توقعات الإسقاط الجوي).

انطلاقًا من الطريقة التي يتم بها تسعير L2، يبدو أن قيمة Blast مقومة بأقل من قيمتها على الورق في الوقت الحالي، ولكن يجب أخذ المزيد من المعلومات في الاعتبار عند محاولة التوصل إلى نتيجة قاطعة. لسوء الحظ، بصرف النظر عن TVL، هناك القليل جدًا من المعلومات حول حالتها على السلسلة، مما يجعل عملية التقييم صعبة.

معاملة النقاط

تجارة نقاط سوق الحيتان

يمكن الآن تداول النقاط في Whales Market، وهي منصة تداول لا مركزية خارج البورصة.

“سيكون عام 2024 “العام الذهبي” للإسقاط الجوي” - @CC 2 Ventures

يقول أحد مزارعي الإسقاط الجوي الأكثر إنتاجًا في مجال العملات المشفرة إن التحول إلى مزارع إسقاط جوي ربما لم يكن أكثر ربحية من أي وقت مضى. لقد أوصلنا العدد الهائل من البروتوكولات التي تعلن عن برامج النقاط إلى النقطة التي يتم فيها تحقيق الدخل من تفاعل المستخدم وتكون الحوافز ضرورية إذا كنت ترغب في اكتساب قوة جذب كمشروع.

وظهور سوق تداول لهذه النقاط أمر طبيعي. تتيح هذه القنوات للمزارعين الذين يقومون بالإنزال الجوي تحقيق محاصيلهم مسبقًا.

حتى الآن، قامت Whales Market بتسهيل معاملات نقاط نظير إلى نظير بقيمة 6.3 مليون دولار أمريكي، وهي جاهزة لمزيد من النمو مع ظهور المزيد من العروض في السوق.

يوجد حاليًا 9 بروتوكولات تسمح بتداول النقاط على المنصة: Parcl، وKamino، وEthena، وMagic Eden، وHyperliquid، وEigenLayer، وfriend.tech، وether.fi. من المفترض أن تكون Marginfi وDrift وBlast متاحة أيضًا في المستقبل القريب.

فيما يلي نظرة عامة على صفقات النقاط الأكثر شيوعًا في الوقت الحالي:

وبالنظر إلى متوسط سعر الطلب وسعر الطلب المتوسط، فمن الواضح أنه في بعض الحالات لا يكون توزيع السعر مركّزًا.

حتى الآن، يبدو أن القيمة العادلة لبعض هذه النقاط قد تم تحديدها، ولكن ماذا تعني قيمة النقاط في الواقع؟

قد يعطي سعر النقطة تلميحًا حول مدى توقع السوق لتقييم البروتوكول القادم حاليًا. ومع إصدار المزيد من النقاط، فمن المرجح أن ينخفض سعرها بسبب تخفيف المكافأة، ما لم تتغير معنويات السوق ومن المتوقع أن ترتفع التقييمات.

دعونا نختبر هذه الفكرة باستخدام EigenLayer كمثال.

سعر النقطة = 0.155 إجمالي النقاط = 1، 963، 113، 523 قيمة Airdrop = سعر النقطة * إجمالي النقاط = 304، 282، 596 (نظريًا) تخصيص Airdrop = 0.1 (10%) القيمة المخففة بالكامل = قيمة Airdrop / تخصيص Airdrop = 3,042,825,960

نظرًا لأن تواريخ اللقطات غالبًا ما تكون أسرارًا تخضع لحراسة مشددة، فلا يمكننا أن نقول على وجه اليقين عدد النقاط الإجمالية التي سيتم تجميعها في النهاية.

ختاماً

من خلال المراقبة التاريخية ومع الأخذ في الاعتبار أنماط التداول المتكررة، في ظل الاتجاهات الصعودية، تستمر أصول ما قبل السوق في الأداء الجيد حتى بعد بدء التشغيل، وعادةً ما تكون الذروة في يوم إطلاق الرمز المميز. توفر بروتوكولات Aevo وHyperliquid وWhales Market للمستخدمين طريقة أخرى للمراهنة على عمليات الإنزال الجوي.