دائرة العملات المشفرة KOL "التداول" تتجاوز الحدود الحمراء! لجنة الرقابة المالية تريد تنظيمها: تعتمد على قانون التأمين المالي كإطار تنظيمي.

المؤلف: Fenrir، مدينة التشفير

منع ظاهرة الإرشاد الاستثماري، لجنة الرقابة المالية تخطط لاستخدام قانون حماية المستهلك المالي لتعزيز الرقابة مع استمرار ارتفاع حرارة استثمار العملات المشفرة في تايوان، ظهرت في السوق أعداد كبيرة من الأشخاص الذين يدعون أنهم “معلمو العملات”، حيث يقومون بإنشاء مجموعات إرشادية عبر منصات التواصل الاجتماعي لتقديم التعليم والنصائح الاستثمارية. إن هذا النوع من السلوك المتمثل في “الإدخال والإخراج” يؤثر على أسعار السوق ويضلل المستثمرين، مما أثار اهتمام الجهات التنظيمية بشدة.

مصدر الصورة: البرلمان التايواني ｜ النائب لي يانشيو من الحزب القومي يطالب لجنة الرقابة المالية باتخاذ تدابير واضحة لتنظيم ظاهرة الإرشاد الاستثماري في مجال العملات المشفرة

أشار النائب لي يانشيو مؤخراً خلال استجواب في لجنة المالية إلى أن القوانين الحالية على الرغم من أنها تحظر العمليات التي تهدف إلى التأثير على الأسعار، إلا أن السوق مليء بسلوكيات تحمل طابع النصائح الاستثمارية، وطالب لجنة الرقابة المالية بتوضيح معايير التنظيم. قال رئيس لجنة الرقابة المالية، بينغ جين لونغ، إن اللجنة تخطط مستقبلاً لاستخدام القوانين الفرعية المفوضة بموجب قانون حماية المستهلك المالي لتنظيم الأنشطة الإعلانية والتسويقية التي يقوم بها كُتاب المحتوى في قطاع الخدمات المالية، مع التركيز على إنشاء سوق أصول افتراضية منظم. أكد بينغ جين لونغ أن سلوكيات مشابهة لها تنظيمات معنية في السوق المالية التقليدية، ويجب أن تخضع الترويج للمنتجات المالية من قبل المؤثرين لقيود محددة. والجهود الرقابية تتركز حالياً على دمج تحليل الأصول الافتراضية ومستشاريها ضمن نطاق الإدارة، لضمان حماية كافية للمستثمرين عند تعرضهم للمعلومات. وفقًا لخطط لجنة الرقابة المالية، سيتم مستقبلاً الاستناد إلى آلية الانضباط الذاتي للتعاون بين وكالات الاستثمار المؤسسي والمؤثرين في السوق المالية التقليدية، وقد يُطلب من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) توقيع عقود تعاون رسمية مع كُتّاب المحتوى، وإدراجها ضمن نظام الرقابة الداخلية للمؤسسات. هذا يعني أنه في المستقبل، إذا أراد معلمو العملات المشفرة الترويج علنًا أو تقديم خدمات إرشادية، يجب عليهم العمل ضمن إطار تنظيمي، ولا يمكنهم الاستمرار في منطقة فراغ رقابي.

مصدر الصورة: البرلمان التايواني ｜ بينغ جين لونغ يرد مؤكدًا أن سلوكيات مشابهة لها تنظيمات معنية في السوق المالية التقليدية، ويجب أن تخضع الترويج للمنتجات المالية من قبل المؤثرين لقيود محددة

أين الخط الأحمر؟ من خلال 사례加密胡适 و BitMart لرؤية مخاطر الإرشاد غير القانوني أظهرت العديد من الحالات مؤخرًا أن الخط الأحمر الرقابي أصبح أكثر وضوحًا. حيث كان هناك سابقًا مؤثر شهير في العملات المشفرة يدعى “加密胡适” وشركته، يانجي المحدودة، حيث لم يكملوا التسجيل وفقًا لقانون مكافحة غسل الأموال المطبق على مقدمي خدمات الأصول الافتراضية، ولم يقدموا بيان امتثال لقوانين مكافحة غسل الأموال إلى لجنة الرقابة المالية، مما أدى إلى إصدار تحذير من قبل جمعية وسطاء البورصة التايوانية. حظر الإعلان بشكل واضح عن أي أنشطة تتعلق بترويج العملات المشفرة، ليصبح أول كاتب محتوى يتم تسميته رسميًا منذ دخول قانون تسجيل الأصول الافتراضية حيز التنفيذ. على الرغم من أن 加密胡适 رد بعد ذلك بأن الجمعية لا تملك قوة قانونية، إلا أن موظفي الشؤون القانونية في لجنة الرقابة المالية أشاروا إلى أن أي مؤسسة تعمل أو تقوم بالترويج أو الانخراط في الأنشطة التجارية على المنصة دون تسجيل، تعتبر بالفعل تجاوزًا للحدود القانونية، خاصة عندما تُعتبر هذه الأنشطة امتدادًا لأعمال البورصات، مما يزيد من مخاطرها القانونية. اقرأ المزيد: فتح فصول لتدريس استثمار العملات! هل يتجاوز 加密胡适 الخط الأحمر القانوني؟ من الحالات الأخرى التي جلبت الانتباه هي بورصة BitMart (بورصة العملات). حيث تم الإشارة رسميًا من قبل لجنة الرقابة المالية إلى أن هذه المنصة تعتبر مزود خدمة غير معتمد، وأشير بشكل خاص إلى كُتّاب محتوى محددين على منصة Threads الذين قاموا بتجنيد “فرق تداول”، مطالبين المشاركين باستخدام رموز دعوة محددة للتسجيل. وأكدت لجنة الرقابة المالية أن BitMart لم تكمل تسجيل مكافحة غسل الأموال، ولا يجوز لها تقديم الخدمات أو القيام بأنشطة إعلانية في تايوان. نبهت لجنة الرقابة المالية الجمهور إلى ضرورة رفض استخدام المنصات الخارجية غير المعتمدة، وتجنب تحويل الأموال إلى الحسابات ذات الصلة. تعكس هذه الحالات أنه سواء كان الأمر يتعلق بكُتّاب محتوى فرديين أو بورصات خارجية، فإن أي أنشطة تتعلق بالترويج غير القانوني للجمهور التايواني ستواجه تسميات وتحذيرات من السلطات، وقد تؤدي حتى إلى تحقيقات جنائية.

كشف أسرار مولد تقارير الأرباح، يجب أن يكون المستثمرون حذرين من الأداء الكاذب وفخاخ الاستثمار علاوة على ذلك، خلال فترات ارتفاع السوق، غالبًا ما يستغل المحتالون نفسية الخوف من الفوات (FOMO) لدى المستثمرين، باستخدام أدوات متقنة لإنتاج أوهام. لقد انتشرت في عالم العملات المشفرة ظاهرة ما يسمى بـ “مولد لقطة التقرير”، حيث يمكن لمستخدم إدخال نوع العملة، والرافعة المالية، وسعر الدخول والاسم، ليتمكن من توليد تقرير أرباح يبدو مذهلاً بنقرة واحدة. عادةً ما يقوم هؤلاء “المعلمون الوهميون” بإنشاء مجموعات على فيسبوك، إنستغرام، لاين أو تيليجرام، مستخدمين حسابات وهمية وحوارات مزيفة لإيصال شعور بأنهم يحققون أرباحًا كبيرة من خلال اتباع المعلم. وغالبًا ما تبدأ طرقهم التشغيلية بتجارب مجانية، مما يمنح المستثمرين بعض الأرباح الصغيرة لبناء الثقة، ثم يطلبون منهم تحويل المزيد من الأموال إلى محفظة وهمية أو منصة غير معروفة. وبمجرد إيداع الأموال، يختفي المعلم والمجموعة بين عشية وضحاها، مما يجعل المستثمرين يخسرون كل شيء. بالإضافة إلى التزوير التقني، غالبًا ما تترافق هذه المجموعات الإرشادية مع ما يسمى “معادلات التحكيم” أو “التعليم المهني” لجذب الجمهور. على سبيل المثال، أعلن أحد كُتّاب المحتوى على Threads أنه يمكن برأس مال قدره 1,000 USDT تحقيق حجم تداول يصل إلى ملايين $USDT، وأكد أن جميع التقنيات يتم تدريسها من قبل المعلم، ويمكن للمتعلمين نسخها مباشرة. ومع ذلك، فإن هذه الأنشطة التي تضمن أرباحًا مفرطة وتطلب استخدام رموز دعوة خاصة على منصات خارجية تحمل مخاطر كبيرة تتعلق بالامتثال والأمان. نبهت لجنة الرقابة المالية والشرطة عدة مرات، أن الاستثمار في العملات المشفرة لا ينبغي الاعتماد بشكل أعمى على المعلومات الشفوية، وأي “معلم” يطلب تحويل الأموال بشكل خاص أو يوجه إلى منصات غير منظمة يمثل خطرًا كبيرًا. يجب على المشاركين الحقيقيين في السوق بناء وعي مستقل بالمخاطر بدلاً من الانجراف وراء لقطات الأرباح المزيفة.

الرقابة والاستحقاقات العملية، قانون خاص لـ VASP وآلية الانضباط الذاتي أصبحت مفتاح المستقبل حاليًا، يشهد تنظيم KOL للأصول الافتراضية في تايوان نقطة تحول حاسمة. فيما يتعلق بالتشريعات، قدم حزب الشعب اقتراحًا واضحًا يقضي بضرورة تنظيم كُتّاب المحتوى الرئيسيين، مطالبًا من VASP الكشف عن اسم الشركة ومعلومات الترخيص في الإعلانات والتسويق، وحظر الترويج الزائف أو المضلل، ويدعو إلى أن يكون لدى KOL شروط مؤهلة معينة.

مصدر الصورة: البرلمان التايواني ｜ نسخة حزب الشعب من “مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية” تطالب VASP بالكشف عن اسم الشركة ومعلومات الترخيص في الإعلانات والتسويق، وحظر الترويج الزائف أو المضلل

ومع ذلك، اعترف العاملون في القطاع المالي أن مطلب أن يكون جميع KOL مؤهلين ماليًا يمثل تحديًا كبيرًا. وبالتالي، تميل الحلول الحالية إلى اتباع نموذج جمعية الاستثمار المؤسسي، حيث يقوم مقدمو الخدمات بمراجعة كُتّاب المحتوى المتعاونين معهم بانتظام وإدارة الامتثال، من خلال عقود ملزمة لتحقيق المسؤولية الرقابية. تعتبر هذه الحملة الرقابية ضد “معلمي العملات” جزءًا من العملية الشاملة لمشروع قانون “خدمات الأصول الافتراضية” في تايوان. مع بدء تنفيذ نظام تسجيل VASP تدريجيًا، ستملأ الضوابط على سلوكيات الإرشاد ثغرة حاسمة في هيكل الرقابة. في الوقت الحالي، فإن مقدمي خدمات VASP المرخصين في البلاد هم كما يلي، مرتبين حسب عدد الخطوط:

• 禾亞數位科技 (HOYA BIT)
• 拓荒數碼科技 (ZONE Wallet)
• 現代財富科技 (MaiCoin، MAX Exchange)
• 重量科技 (KryptoGO)
• 富昇數位科技 (TWEX)
• 跨鏈科技 (Chainss)
• 幣託科技 (BitoPro)
• 鏈科股份有限公司 (XREX Exchange)

قال رئيس لجنة الرقابة المالية، بينغ جين لونغ، إن مشروع القانون الحكومي سيُدرج كأولوية، وسيتم وضع إرشادات الحفظ خلال ستة أشهر. في المستقبل، يجب على المستثمرين اختيار المنصات المعتمدة بشكل قانوني أولاً، وتوخي الحذر من أي أنشطة تجنيد غير مرخصة لضمان حماية حقوقهم بموجب القوانين.