أعلن القائد في السوق التنبؤية Polymarket عن انتقاله من Polygon، وإطلاق شبكة Layer2 على إيثريوم باسم POLY. تعكس هذه “الانفصال” إعادة اختيار الشبكة الأساسية بعد صعود طبقة التطبيق، بالإضافة إلى كونها تجسيدًا للتغيرات الهيكلية في صناعة التشفير. （ملخص الأحداث السابقة: في Polymarket، تم الرهان على “OpenAI إصدار نموذج جديد”، والسوق يشكك في وجود أرباح داخلية للأشخاص المطلعين） (خلفية: أعلن Polymarket عن عودته إلى الولايات المتحدة: تم الحصول على موافقة CFTC، ويعمل كمنصة تداول وسيطة بصفة “سوق العقود المحددة”)

فهرس المقال

• انفصال غير مفاجئ
• المساهمة الاقتصادية الظاهرة والمخفية
• لماذا الآن؟ الجواب ليس من الصعب تخمينه

تسبب تحديث حول السوق التنبذية القائد Polymarket في اهتمام واسع في السوق: أكد عضو فريق Polymarket مصطفى في مجتمع Discord أن Polymarket تخطط للانتقال من Polygon وإطلاق شبكة Layer2 على إيثريوم باسم POLY، وهو الهدف الرئيسي الحالي لهذا المشروع.

!

انفصال غير مفاجئ

ليس من المستغرب أن تختار Polymarket الخروج من Polygon، إذ أن واحداً يمثل طبقة التطبيق التي تحظى بشعبية كبيرة، والآخر هو أساس قديم يتراجع تدريجياً، وكانت هناك فجوة في حرارة السوق وتوقعات القيمة بين الاثنين. مع نمو Polymarket تدريجياً لتصبح وحشاً جديداً، فإن الأداء غير المستقر لشبكة Polygon (حدث آخر عطل في 18 ديسمبر) والبيئة الضعيفة نسبياً قد شكلت موضوعياً قيوداً على الأولى.

بالنسبة لـ Polymarket، يعني إنشاء بوابة خاصة خيارًا رابحًا في بعدين: المنتج والاقتصاد.

فيما يتعلق بالمنتجات، بصرف النظر عن السعي للحصول على بيئة تشغيل أكثر استقرارًا، يمكن أن يساعد بناء شبكة Layer2 الخاصة بـ Polymarket في تخصيص الخصائص الأساسية وفقًا لاحتياجات منصتهم، مما يسمح بالتكيف بشكل أكثر مرونة مع التحديثات والتكرارات المستقبلية للمنصة.

أما المعنى الأكثر أهمية ، فيتمثل في الجانب الاقتصادي. إن بناء شبكة خاصة يعني أن Polymarket يمكن أن تجمع الأنشطة الاقتصادية والخدمات المحيطة التي تتولد حول منصتها داخل نظامها الخاص ، مما يمنع القيم ذات الصلة من التسرب إلى الشبكات الخارجية ، بل تتراكم تدريجياً لتصبح ميزة نظامية خاصة بها.

المساهمة الاقتصادية الظاهرة والخفية

كطبقة التطبيق، كانت شهرة Polymarket قد جلبت مساهمة اقتصادية مباشرة موضوعية إلى Polygon، وتظهر البيانات التاريخية التي نظمها محلل البيانات dash على Dune:

· عدد المستخدمين النشطين في Polymarket هذا الشهر هو 419309 شخص ، وإجمالي عدد المستخدمين التاريخي هو 1766193 شخص ؛

· إجمالي عدد المعاملات هذا الشهر هو 1963 مليون معاملة، وإجمالي عدد المعاملات التاريخي هو 1.15 مليار معاملة؛

· إجمالي حجم التداول لهذا الشهر هو 15.38 مليار دولار، وإجمالي حجم التداول التاريخي هو 143 مليار دولار.

بالنسبة لكيفية تقييم نسبة مساهمة Polymarket في الاقتصاد البيئي لـ Polygon، اكتشفت Odaily Planet Daily نسبة متزامنة مثيرة للاهتمام عند تجميع بيانات الاثنين.

· أولاً، فيما يتعلق برأس المال المتراكم، تظهر بيانات Defillama أن القيمة الإجمالية لمراكز Polymarket على جميع المنصات تبلغ حوالي 326 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي ربع القيمة الإجمالية المقفلة على شبكة Polygon البالغة 1.19 مليار دولار؛

·其次是 استهلاك الغاز، حيث أفادت Coin Metrics في أكتوبر من العام الماضي بأن المعاملات المتعلقة بـ Polymarket من المتوقع أن تستهلك 25% من إجمالي الغاز في شبكة Polygon؛

· نظراً لأن هذه البيانات قديمة بعض الشيء، قمنا أيضاً بفحص التغييرات الأخيرة. تظهر الإحصائيات التي رسمها محلل البيانات petertherock على Dune أن إجمالي التداولات المتعلقة بـ Polymarket في نوفمبر قد استهلك حوالي 216,000 دولار من الغاز، بينما تظهر إحصائيات Token Terminal أن إجمالي استهلاك الغاز على شبكة Polygon في ذلك الشهر كان حوالي 939,000 دولار، والنسبة قريبة أيضاً من ربع (حوالي 23%).

قد توجد هنا بالتأكيد مصادفات ناجمة عن مقاييس الإحصاء وفترة الزمن، لكن النتائج المتشابهة عبر الأبعاد يمكن أن تعتبر إلى حد ما مرجعاً لتقدير أهمية Polymarket الاقتصادية بالنسبة لـ Polygon.

!

بالإضافة إلى المستخدمين النشطين، ورأس المال المودع، وحجم التداول، ومساهمات الغاز، فإن معنى Polymarket الاقتصادي على Polygon يظهر أيضًا في مجموعة من المساهمات الضمنية التي يصعب قياسها بشكل مباشر، لكنها موجودة بشكل حقيقي.

أولاً هو تنشيط سيولة العملات المستقرة. يتم تسوية جميع المعاملات في Polymarket باستخدام USDC، وسلوك المعاملات المتكرر والمستمر يعزز بشكل موضوعي الطلب على USDC في شبكة Polygon واستخدامه في سيناريوهات متعددة؛ ثانيًا هو القيمة المضافة لسلوك المستخدمين المحتفظين، بخلاف السوق التنبؤية نفسها، قد يتحول هؤلاء المستخدمون أيضًا إلى استخدام منتجات أخرى مثل DeFi في نظام Polygon البيئي من أجل الراحة، مما يعزز القيمة البيئية الإجمالية لشبكة Polygon. هذه المساهمات يمكن قياسها بأرقام محددة، ولكنها تشكل “الطلب الحقيقي” الذي تركز عليه الشبكة الأساسية والذي يعتبر الأكثر ندرة.

لماذا الآن؟ الجواب ليس من الصعب التخمين.

في الواقع، من حيث حجم المستخدمين، وأداء البيانات، وصوت السوق، أصبح لدى Polymarket كل ما يلزم لفتح أبوابه بشكل مستقل. لم يعد الأمر يتعلق ب"ما إذا كان ينبغي أن يذهب"، بل أصبح يتعلق ب"متى ينبغي أن يذهب".

السبب في اختيار البدء في الانتقال في هذه اللحظة هو أن السبب الرئيسي يكمن في قرب حدث TGE الخاص بـ Polymarket. من ناحية، بمجرد أن يتم إصدار العملة من قبل Polymarket، ستصبح هيكلية الحكم، ونظام الحوافز، والنموذج الاقتصادي أكثر ثباتًا، وسيزداد بشكل كبير تكلفة وتعقيد الانتقال في المستقبل؛ ومن ناحية أخرى، فإن الترقية من “تطبيق واحد” إلى “تطبيق + قاعدة بيانات” يعني تغيير منطق التقييم، فإن إنشاء Layer2 من قبل Polymarket بلا شك يفتح سقفًا أعلى على مستوى السرد ورأس المال.

بشكل عام، فإن خروج Polymarket من Polygon ليس مجرد انتقال بسيط على مستوى البنية التحتية، بل هو تجسيد للتغير الهيكلي في صناعة التشفير. عندما تبدأ التطبيقات الرائدة في امتلاك القدرة على استيعاب المستخدمين، وتدفق البيانات، والنشاط الاقتصادي بشكل مستقل، إذا لم تكن الشبكة الأساسية قادرة على تقديم قيمة إضافية، فسوف تتعرض حتماً لـ “طعنة في الظهر”.

لا شيء، سوى السعي وراء الربح.

!