4E: توقعات رفع الفائدة في اليابان تثير صدمات متتالية، بيتكوين يفقد 84000، والاحتياطي الفيدرالي (FED) ينهي QT كمتغير حاسم

أفادت أخبار Mars Finance أنه وفقًا لمراقبة 4E، انقلبت مشاعر السوق بشكل مفاجئ في 1 ديسمبر، حيث انخفض سعر بيتكوين إلى 83786 دولارًا في منتصف التداول، مسجلاً انخفاضًا يقارب 30% من ذروته في أوائل أكتوبر. وكانت الشرارة الرئيسية تأتي من ارتفاع توقعات رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة: حيث بلغت توقعات المتداولين لرفع الأسعار في ديسمبر 76%، واقتربت من 90% لشهر يناير من العام المقبل. بعد أن أطلق أوكيدا كازو أو إشارة “تشديد مبكر”، ارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية لأجل عامين إلى أعلى مستوى لها خلال 16 عامًا، وبدأت الأموال تتكيف بسرعة مع التحول المحتمل في السياسة. أدت توقعات رفع أسعار الفائدة إلى رد فعل عكسي على الأصول ذات المخاطر العالمية، واعتُبرت تداولات المراجحة بالين نقطة خطر نظامية محتملة - لا يزال السوق يتذكر الارتفاع المفاجئ في الين في أغسطس من هذا العام والذي أدى إلى عمليات بيع عالمية متسلسلة. الضربة الكبيرة الأخرى جاءت من MicroStrategy (MSTR). أعلنت الشركة عن إنشاء احتياطي نقدي بقيمة 1.44 مليار دولار وأقرت لأول مرة بأنها قد تبيع بيتكوين تحت ظروف معينة، مما زعزع روايتها الأساسية “لن نبيع العملة أبدًا”، حيث انخفض السعر في منتصف التداول بنسبة 12%. على الرغم من أنها زادت من حيازتها بـ 130 بيتكوين الأسبوع الماضي، إلا أن ضغوط الديون إلى جانب الهزات السوقية جعلت المشاعر أكثر حساسية. على الصعيد الكلي، ارتفعت احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 87.6%، وسينتهي برنامج التيسير الكمي (QT) رسميًا اليوم. على مدى العامين الماضيين، سحب برنامج التيسير الكمي أكثر من 2 تريليون دولار من السيولة، ويعتبر توقف تقليص الميزانية حدثًا رئيسيًا في قاع السيولة الحالية، مما قد يخفف من ذعر السوق على المدى القصير. تعليقات 4E: إن توقعات رفع أسعار الفائدة في اليابان وتلميحات MSTR “بيع العملة” أدت إلى إعادة تسعير سريع للمشاعر، بالإضافة إلى انخفاض حجم التداول وضغط مخاطر المراجحة بالين، لا يزال السوق على المدى القصير في نطاق ضعيف. انتهاء الاحتياطي الفيدرالي من برنامج التيسير الكمي هو أحد الإشارات الإيجابية القليلة، وسيحدد ما إذا كانت الأصول ذات المخاطر ستدخل “فترة التخفيف السياسي”. إن استعادة الميل إلى المخاطرة تحتاج إلى الانتظار حتى يتم تطبيق السياسة اليابانية وظهور إشارات استقرار بيتكوين.