التدوال

أضافت منصة سوق التوقّعات Kalshi قسم تداول السلع ودمجت أوراكل الأسعار Pyth لدعم البيانات. تشرح هذه المقالة آلية عمل هذه الميزة وتأثيرها المحتمل على المتجر.

يُعد رمز Vaulta أحد الأصول الاقتصادية الجوهرية التي تدعم بروتوكولات خزنة العائد في التمويل اللامركزي (DeFi). ويتمثل دوره الأساسي في ربط نشاط المستخدم بعوائد البروتوكول من خلال آليات الحوافز وتخصيص الرسوم. ومع تزايد الطلب على إدارة الأصول على السلسلة، يُستخدم رمز Vaulta بشكل واسع لتحسين العائد، وتحفيز السيولة، واتخاذ قرارات الحوكمة.

تُعد Irys بنية تحتية للبلوكشين مصممة خصيصًا لتخزين البيانات اللامركزي وتوفير حلول طبقة البيانات القابلة للتحقق. وتكمن أهميتها في ضمان تخزين البيانات بشكل آمن وإمكانية التحقق منها، بالإضافة إلى تمكينها من المشاركة في العمليات الحسابية على السلسلة. ومع تزايد أهمية موثوقية البيانات وتوافرها في تطبيقات Web3، أصبحت هذه البنية خيارًا محوريًا لمستقبل بنية تحتية البيانات.

يُعد IRYS الرمز الأصلي لشبكة Irys. وترتكز اقتصاديات الرمز على دعم التخزين اللامركزي للبيانات، وحسابات التحقق، وأمن الشبكة، لتكون الآلية الجوهرية التي تربط بين استخدام البيانات والحوافز الاقتصادية.

يُعد Orca بروتوكول تداول لامركزي يوفّر مبادلة الرموز عبر آلية صانع السوق الآلي (AMM). ويرتكز منطق البروتوكول الأساسي على تبادل الأصول من خلال مجمعات السيولة، بدلًا من أنظمة مطابقة الأوامر التقليدية. على عكس البورصات التقليدية، لا يطابق المستخدمون في Orca الصفقات مع مشاركين آخرين، بل يبادلون الأصول مباشرة مع مجمع السيولة. تضمن هذه الطريقة تجربة تداول سلسة دون الحاجة إلى انتظار الأطراف المقابلة.

يُعتبر كل من Spark (SPK) وAave بروتوكولين للإقراض اللامركزي، لكن هناك اختلافات جوهرية بينهما في التمركز وبنية العائد. تم تصميم Aave كبروتوكول إقراض متعدد الأغراض للمتجر المفتوح، حيث يدعم الإقراض والاقتراض عبر مجموعة واسعة من الأصول. في المقابل، يركّز Spark بشكل أساسي على سيولة العملات المستقرة وإدارة العائد ضمن منظومة Sky. يولي Aave أهمية لأسواق الإقراض عبر الأصول، بينما يركّز Spark على تعزيز كفاءة رأس المال للعملات المستقرة وبناء نظام عائد مغلق ضمن منظومته. يساعد إدراك هذه الفروقات المستخدمين في اختيار بروتوكول الإقراض الأنسب في التمويل اللامركزي (DeFi) بما يتوافق مع مستوى تحملهم للمخاطر ومتطلباتهم للعائد.

يُعد Spark بروتوكولًا محوريًا للإقراض والعائد في منظومة Sky، إذ يتيح لمستخدمي العملات المستقرة خدمات الإقراض على السلسلة، وتوليد العائد، وإدارة السيولة. ويعمل Spark كجسر أساسي بين نظام العملات المستقرة Sky وسوق عوائد التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يعزز معدل استخدام رأس المال عبر حلول مثل SparkLend، ويمكّن الحوكمة وتوزيع القيمة من خلال رمز SPK. ومع تزايد الطلب على عوائد العملات المستقرة، يبرز Spark كعنصر أساسي في رفع كفاءة رأس المال وزيادة إيرادات البروتوكول ضمن منظومة Sky.

تُعتبر SparkLend السوق الأساسية للإقراض في بروتوكول Spark، حيث تتيح للمستخدمين إيداع العملات المستقرة وكسب الفائدة، بينما يستطيع المقتَرِضون الحصول على السيولة من خلال ضمان أصولهم. تعتمد عوائد المنصة بشكل رئيسي على فائدة الاقتراض، ويعمل نموذج معدل الفائدة الخوارزمي على موازنة العرض والطلب على رأس المال بشكل تلقائي. وبوصفها بنية تحتية محورية للسيولة في منظومة Sky، ترفع SparkLend من معدل استخدام رأس مال العملات المستقرة وتولّد إيرادات للبروتوكول، ما يجعلها العنصر المركزي في هيكل العائد المغلق الخاص بـ Spark.

تُعد THORChain والجسور التقليدية من الأساسيات في تمكين سيولة الأصول عبر السلسلة، لكنهما يختلفان بوضوح في آليات التشغيل وحالات الاستخدام. غالبًا ما تعتمد الجسور التقليدية على قفل الأصول وسك رموز مغلفة لتسهيل النقل عبر السلاسل، بينما تستخدم THORChain مجمعات سيولة RUNE لإجراء المبادلات المباشرة بين الأصول الأصلية، دون الحاجة إلى الرموز المغلفة. وعلى الرغم من أن THORChain تقدم مزايا فريدة في كفاءة مبادلة الأصول الأصلية وتجميع السيولة، إلا أن كل نموذج يتمتع بمزايا خاصة من حيث أطر الأمان وسيناريوهات التطبيق الأنسب.

يُعد RUNE الرمز الرئيسي لشبكة THORChain، حيث يؤدي أدوارًا محورية في بروتوكولات السيولة عبر السلسلة، بما في ذلك تسوية التداول، وتخزين العقدة، وحوافز السيولة. تُنفذ جميع عمليات تبادل الأصول عبر السلسلة باستخدام RUNE كوسيط، مع اشتراط تخزين RUNE من قبل المدققين لضمان أمان الشبكة. كذلك، يحصل مزودو السيولة على مكافآت بواسطة RUNE. ومع توسع حجم المعاملات عبر السلسلة والسيولة في THORChain، يزداد الطلب على RUNE بشكل متزامن. وترتبط قيمة هذا الرمز بشكل مباشر بمستوى استخدام البروتوكول، ما يجعل RUNE حامل القيمة المركزي في الإطار الاقتصادي لشبكة THORChain.

تُسهّل THORChain المبادلات المباشرة عبر السلسلة بين الأصول الأصلية مثل BTC وETH بالاعتماد على مجمعات السيولة وآلية تسوية وسيطة باستخدام RUNE. لا يحتاج المستخدمون إلى تحويل BTC إلى WBTC أو الاعتماد على منصات مركزية؛ إذ تُنفذ المعاملات عبر السلسلة من خلال مسار مزدوج للمبادلة: BTC → RUNE → ETH. وبالاستفادة من شبكة العقد المُدقِّقين ومجمعات السيولة اللامركزية، توفر THORChain حلاً أكثر فعالية لسيولة الأصول عبر السلسلة، مما يجعلها عنصرًا محوريًا في بنية التمويل اللامركزي (DeFi) عبر السلسلة في الوقت الراهن.

قدمت منصة التكنولوجيا المالية SoFi ميزة إيداع XRP، إلا أن السحب إلى المحافظ الخارجية غير متاح حتى الآن، ما دفع المستخدمين لإبداء مخاوفهم بشأن السيطرة على الأصول. ستتناول هذه المقالة نموذج خدمة SoFi ورد فعل المتجر.

قدمت Blockchain.com خدمة تداول العقود الدائمة ضمن محفظتها غير الوصائية، حيث أصبح بإمكان المستخدمين الآن استخدام Bitcoin مباشرة كضمان للتداول بالرافعة المالية. يتناول هذا المقال آلية عمل هذه الميزة ويستعرض انعكاساتها على نماذج التداول المختلفة.

كالشي، منصة سوق التوقّعات الأمريكية الرائدة، تستعد لإطلاق العقود الدائمة للعملات الرقمية، في خطوة قد تعكس تحولًا في توجه أعمالها من التوقّعات الحدثية إلى تداول المشتقات المالية. تستعرض هذه المقالة أساسيات العقود الدائمة وتناقش التأثيرات الأوسع لهذه الخطوة على سوق التداول.

يُعد 1inch مجمع تداول لامركزي يجمع السيولة من عدة DEX بهدف توفير أفضل أسعار تداول ممكنة للمستخدمين. تعتمد خوارزمية PathFinder الأساسية لديه على تقسيم مسارات التداول تلقائيًا، وتقليل الانزلاق السعري، وتحسين تكاليف الرسوم. كما تطور 1inch ليصبح جزءًا أساسيًا من بنية التمويل اللامركزي (DeFi) عبر ميزات مثل Fusion، المبادلة عبر السلسلة، وواجهة برمجة التطبيقات للمطورين (Developer API). يؤدي رمز 1INCH دورًا مزدوجًا في الحوكمة والتحفيز.