«نحن نقود القطاع نحو حلول قائمة بالكامل على السلسلة (On-Chain)، حيث نجمع بين حماية لا مثيل لها ومعايير تنظيمية صارمة وأحدث التقنيات»، هذا ما صرّحت به لين مارتن، رئيسة مجموعة بورصة نيويورك، أثناء إعلانها عن هذا الإنجاز.
كشفت بورصة نيويورك عن خططها لتطوير منصة لتداول الأوراق المالية المرمّزة وتسوية العمليات على السلسلة، مع نية السعي للحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة. ووفقاً لخارطة الطريق، ستدعم المنصة التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الأمريكية، وتداول الأسهم الجزئية، وتسوية الصناديق باستخدام العملات المستقرة، والتسليم الفوري.
01 مخطط المنصة
تهدف منصة التوكنة المقترحة من بورصة نيويورك إلى دمج الإطار الناضج لأسواق الأوراق المالية التقليدية مع كفاءة وشفافية تكنولوجيا البلوكشين. في جوهرها، تدمج المنصة محرك المطابقة المتطور «بيلار» الخاص بالبورصة مع نظام مبتكر لتسوية العمليات عبر البلوكشين.
ستدعم المنصة التسوية والحفظ عبر عدة سلاسل بلوكشين. وتهدف إلى إنشاء سوق تداول جديدة تتيح تداول الأسهم المرمّزة القابلة للتبادل مع الأوراق المالية التقليدية، بالإضافة إلى الرموز الرقمية للأوراق المالية الصادرة بشكل أصلي.
سيتمتع حاملو الأسهم المرمّزة بنفس توزيعات الأرباح وحقوق الحوكمة التي يحصل عليها المساهمون التقليديون، ما يضمن اتساق الحقوق القانونية والجوهرية للأصول، وهو أمر بالغ الأهمية لكسب ثقة المستثمرين من التيار الرئيسي.
02 تحول القطاع
مبادرة بورصة نيويورك ليست تجربة معزولة، بل هي استجابة استراتيجية من القطاع المالي التقليدي لموجة الابتكار التكنولوجي. فقد تجاوزت ما يُسمى بموجة التوكنة مرحلة إثبات المفهوم منذ فترة طويلة، وأصبحت الآن تطرق أبواب القطاع المالي التقليدي من الداخل.
تسعى بورصات عالمية مثل ناسداك أيضاً إلى استكشاف تكنولوجيا البلوكشين لإعادة ابتكار دورة حياة الإدراج والتداول والمقاصة والتسوية بالكامل. وفي المستقبل، قد تتطور البورصات إلى منصات رقمية هجينة ومتعددة الأصول تدير الأوراق المالية التقليدية وأنواعاً متنوعة من رموز الأصول في آن واحد.
إطلاق شركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول لصندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار الأمريكي (BUIDL) جعل منه سريعاً أحد أكبر صناديق الخزانة المرمّزة. ويستند هذا النمو إلى مكاسب الكفاءة الجوهرية التي توفرها تكنولوجيا البلوكشين.
03 تكامل التكنولوجيا
يتم دفع هذا التحول من خلال التقاء تقنيات متقدمة مثل الويب 3 (Web3) والذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية، التي تعيد تشكيل منطق إصدار الأصول وتداولها وحتى تعريف القيمة نفسها.
لقد أطلقت البلوكشين ثورة الأصول القابلة للبرمجة وقابلية التركيب. فالأصول لم تعد مجرد شهادات ملكية جامدة، بل يمكنها الآن تضمين منطق مالي معقد عبر العقود الذكية.
يلعب الذكاء الاصطناعي دوراً محورياً في معالجة مجموعات البيانات الضخمة واستخلاص القيمة منها، حيث يمكّن من التنبؤات السوقية واسعة النطاق، والتداول عالي التردد، والكشف الفوري عن أنماط الاحتيال المعقدة.
القوة الدافعة وراء هذا التكامل هي السعي الدائم للقطاع المالي نحو كفاءة أعلى، وتكاليف أقل، وتجربة مستخدم محسّنة، وإدارة مخاطر أقوى. فقد تطورت التكنولوجيا من كونها «أداة» تدعم الأعمال إلى «محرك أساسي» يعيد تشكيل نماذج الأعمال.
04 مسار الامتثال
باعتبارها مؤسسة تخضع لتنظيم صارم، تبرز إجراءات بورصة نيويورك نهجاً حذراً في الابتكار ضمن الإطار القانوني الحالي. لا تزال المنصة قيد التطوير ويجب أن تحصل على الموافقة التنظيمية قبل الإطلاق الرسمي.
تتعاون الشركة الأم لبورصة نيويورك، إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE)، مع مؤسسات مالية مثل بنك نيويورك ميلون وسيتي بنك لاستكشاف ودائع وتسوية الأصول المرمّزة. ويهدف هذا التعاون إلى دعم إدارة الصناديق والهامش على مدار الساعة وعبر المناطق الزمنية المختلفة، بما يتوافق مع المتطلبات التنظيمية في مختلف الولايات القضائية.
كما تشمل استعدادات بنية المقاصة لدى ICE الجاهزية للتداول على مدار الساعة وإمكانية دمج الضمانات المرمّزة.
05 رؤى لـ Gate
يمثل دخول بورصة نيويورك مرحلة جديدة في تقارب صناعة العملات الرقمية مع القطاع المالي التقليدي. وبالنسبة لمنصات التداول الرائدة مثل Gate، فإن هذا التحول يحمل فرصاً واتجاهاً واضحاً للنمو المستقبلي. فمع بدء عمالقة المال التقليدي في تبني تكنولوجيا البلوكشين لتحويل أعمالهم الجوهرية، فإنهم يجلبون معهم رأس المال، وأطر تنظيمية ناضجة، وقاعدة أوسع من المستثمرين التقليديين.
تخدم Gate، باعتبارها منصة عالمية رائدة في تداول العملات الرقمية، أكثر من ٤٨ مليون مستخدم، وتحتل باستمرار مراتب متقدمة عالمياً من حيث حجم التداول الفوري خلال ٢٤ ساعة. وتدعم المنصة التداول الفوري، وتداول العقود الآجلة، والتداول بالرافعة المالية لأكثر من ٤٣٠٠ عملة رقمية، مما يجعلها مركزاً محورياً لتنوع الأصول الرقمية حول العالم.
أما رمز Gate الأصلي (GT)، فيتمتع بتطبيقات واسعة ضمن منظومة Gate. واعتباراً من ٢٠ يناير، بلغ سعر GT ١٠٫٠٣ دولار أمريكي، بقيمة سوقية تتجاوز ١٫١٥ مليار دولار أمريكي، ويحتل المرتبة ٩٠ على CoinGecko. ومنذ إطلاق GateChain في عام ٢٠١٩، خضعت رموز GT لعمليات حرق مستمرة، مما أدى إلى تقليص المعروض الإجمالي بنحو ٦٠٪.
نظرة مستقبلية
وفقاً لخطة المنصة، ستحمل الأسهم المرمّزة نفس حقوق الأرباح والحوكمة مثل الأوراق المالية التقليدية. ويضمن هذا التصميم المساواة القانونية الكاملة في الحقوق، ما يزيل أحد الحواجز الرئيسية أمام تدفق الأصول بين العالمين.
تتعاون ICE، الشركة الأم لبورصة نيويورك، مع مؤسسات مالية كبرى مثل بنك نيويورك ميلون وسيتي بنك لاستكشاف بنية تحتية للودائع والتسوية المرمّزة تدعم التداول على مدار الساعة. ويتم بذلك تفكيك الجدران الفاصلة بين المال التقليدي وتقنية العملات الرقمية، حجراً تلو آخر.
ومع بدء أكبر وأعرق بورصة في العالم تحولها إلى السلسلة، فإن ذلك يشير إلى أن ساعات العمل في وول ستريت قد تودع قريباً إيقاع الأجراس التقليدية لبدء وإغلاق التداول.
