我注意到我们刚刚看到的市场回调里有点有意思的地方。地缘政治局势升级时，很多投资者出现恐慌性卖出，但如果看数据，你会发现这种过度反应其实相当可预测。摩根士丹利的研究表明，在类似冲击之后，标普500通常会在几个月内恢复并创出新高。所以，也许现在其实是查看一些“美国最佳股票”买入时机的好时候。

我一直在关注两家公司：苹果和威廉姆斯公司。它们受到的打击比它们可能应得的还要重一些。两者都是扎实的蓝筹标的，但从我看来，它们近期的走势很像典型的恐慌性抛售。

我们先从苹果说起。是的，自2月下旬以来，该股下跌了近6%，而标普仅下跌了2.4%——这差距可不小。但关键在于：苹果刚刚发布了创纪录的季度收入1438亿美元，同比增长16%；每股收益跳升19%至2.84美元。iPhone 17的推出表现非常强劲，贡献了总收入的59%，同时增长23%。他们还在向更容易接受的价格带推进，比如MacBook Neo和iPhone 17e，售价为$599 each，这可能会进一步扩大他们的可覆盖市场。

在资产负表上，他们有359亿美元的现金和短期投资。这可是实打实的“干粉弹药”。他们连续11年提高股息，并且仅在第一季度就回购了247亿美元的股票。这不是一家会轻易被地缘政治噪音打垮的公司。当然，更广泛的经济衰退会伤害消费者支出，但目前我们还看不到这种情况。在我看来，这次回调更像是对基本面的过度反应——也就是在恐惧超过基本面时买入的那类“美国最佳股票”。

接下来是威廉姆斯公司。市值较小，为$93 十亿美元，但公司成立得非常早——可追溯到1908(年——并且深深扎根于美国的能源基础设施。该股周一反弹至76.75美元，然后到周五又回落到74.22美元——几乎不到3%的波动。但结合这家公司实际做的事情，这种波动似乎有些不合情理。

威廉姆斯通过一张完全为美国本土服务的33,000英里管道网络，承担了美国约三分之一的天然气消耗。这相当于对关税和地缘政治风险的天然对冲。他们锁定了长期的、按费用计价的合同，因此现金流是可预测的，不会对油价波动过于敏感。去年，他们调整后EBITDA增长9%至78亿美元，收入增长13.7%至119亿美元。每股收益增长17.5%至2.14美元。

目前推动需求的因素也很有意思：数据中心越来越多地使用天然气来发电，而美国东部经历了更寒冷的冬季，从而推高了供暖需求。这两个因素都是顺风。基于股息，他们已经连续52年派发，股息率为2.7%，而且其派息仅由调整后经营活动产生的现金流覆盖2.4倍——这意味着他们还有空间继续提高股息。

如果你正在寻找“现在就可以买的美国最佳股票”，那么这两家公司都具备足够的财务实力来应对接下来可能发生的任何事情。苹果拥有增长、现金和股东回报方面的保障；威廉姆斯则具备稳定性、可预测的现金流，以及受结构性趋势（例如数据中心建设）利好的业务。市场大概率在这里对地缘政治风险给了过高权重，而这恰恰就是你想要关注优质公司、并在折价交易时出手的时机。

这两家公司都拥有资产负债表和业绩记录，能够经受住经济动荡。当恐慌性抛售打到像它们这样的蓝筹股时，往往也就是最好的股票标的出现的时候。现在值得更仔细地看看它们的估值。