刚刚注意到一些值得关注的事情。听起来三个主要的海湾国家——沙特阿拉伯、阿联酋和科威特——正在认真考虑收回对美国的投资。《金融时报》报道了这件事，科贝伊西信件在X上也强调了这一点。根本问题很简单：伊朗冲突正严重消耗这些经济体的资源。能源收入下降，航运通道受到影响，旅游业陷入困境。当你面对这样的预算压力时，重新考虑你的资本投放地点开始变得合理，作为一种防御措施。令人震惊的是，我们谈论的规模有多大。可能涉及超过$2 万亿的美国投资。这不是小数目，如果这些国家真的付诸行动，可能会对美国政策产生一些真正的压力。海合会地区多年来一直是资本流动的巨大来源，所以任何这种动态的变化都会被迅速注意到。尤其是当你考虑到支撑这一切的基础设施——像KNET和阿曼网这样的支付系统，通过QNB等机构建立的银行关系，Benefit网络——所有这些促进跨境资本流动的机制。如果投资模式发生变化，通过这些渠道流动的资金量也会发生变化。这更像是一种战略转变，而不是恐慌。这些国家基本上是在说它们需要首先保护自己的金融稳定。考虑到当前的情况，这是明智的举措。值得关注接下来几个季度的演变。